文章核心观点 - 2025年A股市场出现以“易中天”和“纪连海”为谐音代称的科技龙头股行情，这反映了人工智能、算力、光通信、芯片等科技领域的全面爆发，是市场对AI产业链深度认同的体现 [1][3] - 2026年AI产业预计将从基础设施建设迈向应用落地与生态竞争的新阶段，市场将出现结构性分化，投资逻辑将从“主题狂欢”转向“价值筛选” [6][7] 2025年市场回顾与特征 - 市场形成两条清晰的投资主线：“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）聚焦“数据传输”，受益于全球算力建设对高速光模块的迫切需求，800G光模块进入放量期，1.6T技术开始落地布局 [3] - “纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）聚焦“算力供给”，涵盖了从AI芯片迭代、国产CPU/DCU生态突破到AI服务器制造的算力基础设施链条 [3] - 大部分相关股票在2025年迎来了业绩与估值的“戴维斯双击”，三季度业绩表现大幅超出预期，验证了AI需求的真实性与持续性 [4] - 市场资金表现出较强的一致性，公募基金、北向资金等多方力量共同推动，板块成交额持续居市场前列 [5] 2026年行业展望与趋势 - 算力建设将进入“精细化”阶段，光模块方向，1.6T技术研发与订单进展将成为“易中天”等公司的新增长催化剂，算力硬件方向，自主可控仍是“纪连海”等公司的核心叙事 [6] - 据中信建投研报，随着GPU和ASIC快速升级迭代，2026年800G光模块需求预计将继续保持高速增长，1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发正式开始布局 [6] - AI应用端的机会有望在2026年涌现，随着算力成本下降，AI在金融、医疗、教育、制造业等垂直行业的应用案例将加速落地，A股或涌现新的“应用型龙头” [6] - 国信证券认为，2026年有望成为本土硬科技的收获之年 [6]

2025年A股市场AI谐音行情回顾 - 2025年A股市场出现以“易中天”和“纪连海”为谐音代称的科技龙头股组合，成为全年最具话题性的市场符号 [1] - “易中天”组合包括新易盛、中际旭创、天孚通信，代表光模块与通信设备板块 [2] - “纪连海”组合包括寒武纪、工业富联、海光信息，代表AI芯片与算力硬件板块 [2] - 这些股票的强势表现是A股人工智能、算力、光通信、芯片等科技领域全面爆发的真实写照 [1] 2025年行情背后的核心投资逻辑 - “易中天”组合聚焦“数据传输”主线，受益于全球算力建设对高速光模块的迫切需求，800G光模块进入放量期，1.6T技术开始落地布局 [3] - “纪连海”组合聚焦“算力供给”主线，涵盖寒武纪的AI芯片迭代、海光信息的国产CPU/DCU生态突破、工业富联的AI服务器制造，构成从芯片到服务器的完整算力基础设施链条 [3] 2025年AI谐音行情的市场特征 - 科技主题投资逐渐深入人心，谐音梗背后是市场对AI产业链的深度认同与情绪共鸣 [5] - 大部分相关股票迎来业绩与估值的“戴维斯双击”，多数公司2025年三季度业绩表现大幅超出预期，验证了AI需求的真实性与持续性 [5] - 市场资金表现出较强一致性，公募基金、北向资金等多方力量共同推动，板块成交额持续居市场前列 [5] 2026年AI产业发展趋势展望 - AI产业将从基础设施建设迈向应用落地与生态竞争的新阶段，市场普遍认为AI板块将出现结构性分化 [6] - 具备技术壁垒、客户粘性、盈利能力的公司有望持续走强 [6] - 算力建设将进入“精细化”阶段，光模块方向1.6T技术研发与订单进展将成为“易中天”等公司的新增长催化剂 [6] - 算力硬件方向，自主可控仍是“纪连海”等公司的核心叙事 [6] 2026年光模块与算力硬件具体预测 - 随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，数据传输需求也大幅增长 [6] - 2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势 [6] - 1.6T光模块的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发正式开始布局 [6] - 2026年有望成为本土硬科技的收获之年 [6] 2026年AI应用端与市场风格展望 - AI应用端的机会有望在2026年涌现，随着算力成本下降，AI在金融、医疗、教育、制造业等垂直行业的应用案例将加速落地 [7] - A股市场或涌现新的“应用型龙头” [7] - 市场或将在2026年迎来“价值筛选”新阶段，从单纯“看名字”转向深度研究公司基本面与产业趋势 [7] - A股的科技主线将更加丰富与多元，从题材走向业绩，从建设走向应用 [7]