定增终止决策 - 公司终止向特定对象发行A股股票计划 综合考虑当前市场环境变化及发展规划等因素 [2] - 终止决定经相关各方充分沟通及审慎论证 不会影响正常生产经营 [2] - 申请文件撤回尚需上海证券交易所同意 公司将及时履行信息披露义务 [3] 原定增方案细节 - 2025年7月披露定增预案 拟募集资金总额不超过5亿元（50000万元） [3] - 募集资金计划用于四大项目：索道项目（26000万元）、酒店改造（17500万元）、交通设备提升（6500万元） [5] - 控股股东文旅集团承诺认购不低于实际发行数量的32% [5] 募投项目构成 - 九华山狮子峰景区客运索道项目总投资32607万元 拟使用募集资金26000万元 [5] - 酒店升级改造项目总投资18232万元 拟使用募集资金17500万元 包含聚龙大酒店改造（12500万元）和中心大酒店北楼改造（5000万元） [5] - 交通设备提升项目总投资6888万元 拟使用募集资金6500万元 [5] 监管审核情况 - 上交所在审核期间发出问询函 重点关注募投项目必要性及新增产能合理性 [6] - 问询同时涉及融资规模合理性的审查 [6] 公司经营概况 - 公司是池州市首家主板上市企业（股票代码603199） 经营九华山风景区核心资产 [8] - 业务涵盖旅游全要素产业链 旗下拥有二十余家分子公司 [8] - 2025年上半年实现营业总收入4.83亿元 同比增长22.26% [8] - 归母净利润1.42亿元 同比增长23.96% 扣非净利润1.38亿元 同比增长26.63% [8]

博览会概况 - 2025中国文化旅游产业博览会于9月12日至14日在武汉国际博览中心举办 吸引全国31个省区市参展 展商数量超过2000家 [1] 景区门票优惠 - 武汉花博汇 九真山风景区 武汉野生动物王国在9月10日至16日推出免门票优惠 [1] - 凤娃古寨景区免门票 同时提供游乐套票5折购 民宿及团餐8折特惠 [1] - 桃源集亲子小镇 木兰玫瑰园等12家景区在9月12日至14日提供门票5折优惠 [2] - 武汉欢乐谷推出全日特惠票140元/张（9月11日-14日） [3] - 武汉极地海洋度假区对参展商推出99元特价票 对观展人员提供半价145元优惠 [3] - 黄鹤楼公园日场及夜场门票8.8折 WS梦乐园推出买一送一双人套票220元 [3] 文娱体验优惠 - 未来视界XR探索中心为参展商提供免费XR体验 为观众提供39.9元项目六选一优惠 [1] - 东湖金秋休闲游套票99元（原价约309元 相当于3.2折）包含游船 动物博物馆 摩天轮及六选一体验项目 [3] - 武汉冰雪中心提供前台售价8.5折购票优惠（不含卡类及教学） [3] 住宿餐饮优惠 - 青莲景合酒店 武汉晴川假日酒店等提供不同价位住宿餐饮折扣 [3] - 万松园商会联合肖记公安牛肉鱼杂 知李白砂锅集等10余家商户推出8.8折餐饮优惠 [4] - 十里莲华养心谷提供景区内餐饮及住宿5折优惠 [2]

募投项目资金使用情况 - 2020年3月通过可转债募资净额2.897亿元 其中南山小寨二期项目拟投资2.297亿元实际仅投入234.52万元(占比1.02%) 御水温泉改造项目拟投资6000万元实际投入2560.82万元(占比42.68%) [5] - 截至2025年6月30日 超过90%的募集资金仍用于理财管理 原定2025年底完工的两个项目已延期至2027年底 [3][5][6] - 公司解释延期原因为外部环境对文旅行业冲击 为保障项目质量战略性放缓建设 目前正优化方案并推进报批流程 [6] 参股公司增资与项目进展 - 2024年8月公告拟向江苏天目湖动物王国公司增资1.7982亿元(持股比例19.98%) 但截至报道日增资仍未执行 [3][7] - 动物王国项目总投资35.5亿元 2025年7月出现停工迹象 现场工程机械停机 公司称正引进社会资本并优化建设方案 [7] - 工商登记显示2024年12月溧阳市天目湖镇杨村村股份经济合作社通过增资成为第一大股东(持股77.0052%) 上市公司持股被稀释至4.5944% 但2024年年报仍披露持股19.98% [8] 信息披露问题 - 2025年半年报未披露动物王国公司具体持股比例 仅提及实缴出资1998万元 较2024年半年报信息披露完整性显著下降 [8] - 律师指出未披露重要参股公司关键数据可能违反信息披露完整性要求 [8] 项目停工潜在因素 - 自媒体质疑动物王国项目选址可能涉及天目湖自然生态保护区 违反主题公园建设禁止占用生态红线的规定 [9] - 环评报告未在溧阳市政府网站公开 生态环境部门未回应项目是否涉及环保问题 [9]

定增计划终止 - 公司终止5亿元定增计划 基于当前市场环境变化和公司发展规划等因素作出的审慎决策[2] - 终止定增不会影响公司正常生产经营 不存在损害公司及全体股东利益的情形[2] 原募投项目规划 - 原计划募资5亿元投资四大项目 包括狮子峰景区客运索道项目(3.26亿元)、聚龙大酒店升级改造、中心大酒店北楼客房改造和交通设备提升[2] - 狮子峰索道项目预计年均创造营业收入1.11亿元 税后利润3700万元[2] 索道项目具体规划 - 狮子峰景区客运索道全长2150米 总高差632米 上下联票预计均价160元/人次[3] - 预计运营第1年索道乘坐人次22.4万 之后每年增长15% 第15年开始趋于稳定[3] - 项目运营第15年毛利率将达到71.69%[3] 资金状况与需求 - 截至2025年3月31日 公司货币资金及金融资产余额合计5.94亿元[4] - 公司计划除募投项目外还需投资9.23亿元 包括狮子峰景区云波闲居项目、百岁宫缆车升级改造等5项投资[4] - 预计未来三年总体资金缺口6.98亿元 大于募集资金总额5亿元[4] 项目后续进展 - 公司已以1435万元竞得狮子峰景区客运索道地块 目前处于公示期阶段[4] - 该宗地双方已签订成交确认书 将在30日内签订出让合同[4] 监管问询焦点 - 上交所问询关键聚焦募投项目必要性、新增产能合理性及效益预测审慎性[3] - 要求说明融资规模合理性 结合公司货币资金及金融资产余额、资金缺口测算等情况[3]

旅游行业增长表现 - 前7个月游客数量和旅游花费均同比增长32% [1] 旅游资源开发 - 北山洞古人类文化遗址发掘出8个文化层和2000余件文物 包括石器 骨器 玉器等 [3] - 利用生态环境优势打造非遗特色文化旅游品牌 [3] - 苍山石林作为中国海拔最高的纯天然石林 拥有鹰嘴岩 增寿龟等独特景点 [4] - 石林成为摄影 户外探险和研学旅行的热门目的地 [4] 旅游发展战略 - 将兴安之巅 最冷小镇等独特文化与森林生态游深度融合 [4] - 发展体育+旅游 摄影+旅游 产业+旅游丰富产品体系 [5] - 通过冷资源释放热动能推动生态康养旅游发展 [4][5]

公司融资计划调整 - 九华旅游决定终止2025年度向特定对象发行A股股票计划 [1] - 公司已向上海证券交易所申请撤回相关申请文件 [1] - 决策基于市场环境变化和公司发展规划的综合考量 [1] 公司治理与合规 - 董事会和管理层在方案披露后持续推进相关工作 [1] - 全过程严格遵循法律法规及信息披露义务 [1] - 终止决定经各方充分沟通和审慎论证后形成 [1]

市场表现 - 旅游ETF（562510）9月8日成交额达1.78亿元创年内新高 [1] - 9月10日景区及酒店板块表现活跃 持仓股大连圣亚、长白山、金陵饭店、君亭酒店、众信旅游领涨 [1] - 航空板块普遍调整拖累旅游板块整体表现 [1] 政策催化 - 国庆长假临近推动旅游板块关注度提升 [1] - 免签政策扩容与退税政策优化形成行业多重利好 [1] 产品特征 - 旅游ETF（562510）跟踪中证旅游主题指数 [1] - 指数覆盖旅游景区、航空机场、旅游零售、酒店餐饮等细分领域 [1]

碧海蓝天遇上白帆点点，长城文化遗产焕发生机，工业风与现代文艺气息交融……近年来，河北省秦皇 岛市以满足游客需求为导向，坚持以文塑旅、以旅彰文，持续绽放山海魅力。这座城市，正以蓬勃的创 新活力，在渤海之滨涌动起文体旅融合发展新动力。 秦皇岛，一座位于山海之间的城市，拥有山、海、长城多种资源。得天独厚的旅游资源让秦皇岛吸引着 来自全国各地的游客。 近年来，河北省秦皇岛市以满足游客需求为导向，坚持以文塑旅、以旅彰文，持续绽放山海魅力，推进 文体旅融合发展。从今年年初到7月底，秦皇岛全市接待游客量同比增长11.7%，游客总花费同比增长 13%。 长城文化活起来 秦皇岛市山海关区角山长城景区内，"山海关金秋长城菊展"正在布展，"往年菊展就'圈粉'无数，今年结 合长城景观的主题展区也将成为游客'打卡地'！"秦皇岛市山海关区第一关旅游发展有限公司董事长廖 雪梅说。 秦皇岛立足"长城文化为核、山地资源为基"，推进长城国家文化公园建设，推动"长城、青山、村落"深 度融合，不断丰富长城文化旅游产品，让长城文化遗产焕发生机，更让绿水青山变成百姓增收的"金山 银山"。 长城脚下的精彩，不仅在赏花，更藏在村落的蝶变里。山海关区孟姜镇北 ...

景区特色项目 - 悬崖书店建在326米深天坑的悬崖峭壁上 提供悬崖咖啡和观景体验 成为游客中途落脚点[1][3][8] - 天坑大剧场设有800多平方米互动舞台 环形岩壁形成天然混响空间 近期举办音乐节吸引近3000名观众[7] - 景区栈道全长1600余米 书店位于栈道中途 可俯瞰300多米深天坑全景[1][8] 自然景观特征 - 棉花天坑深度326米 宽度305米 三面被茂密植被覆盖 一面为陡直峭壁[3][5] - 悬崖书店镶嵌于岩壁之中 夜晚灯光亮起时呈现悬浮视觉效果[1][5] - 景区周边为层叠山峦环绕 岩壁在灯光下投射立体纹理 形成自然与人文结合的沉浸式体验[3][8]

核心观点 - 赤水市依托独特的丹霞地貌世界遗产和千年酱酒文化 正通过酒旅融合战略打造世界级酒旅新高地 形成自然景观 酿酒产业与文化旅游协同发展的独特模式 [1][2][10] 旅游资源 - 赤水丹霞旅游区由赤水大瀑布 佛光岩 燕子岩三大景区组成 总面积1300平方公里 2010年被列入世界自然遗产 其核心景区为国家5A级旅游景区 [2] - 赤水大瀑布宽80米 高76米 被誉为"世界丹霞第一瀑" 佛光岩拥有1117米长的红层绝壁弧和385米高度差 呈现完整丹霞地貌演化序列 [2][3] - 2024年推出的"高端酱酒体验之旅"已吸引超过8万人次参与 酒旅融合活动显著提升游客吸引力 [4] 酿酒产业 - 赤水河谷聚集近千家酱香型酒企 酿酒历史可追溯至汉代 形成"赤水河下游酱香白酒黄金产区" [1][3][7] - 贵州贵福酒业为"贵州老字号"企业 创立于1898年 历经127年4代人传承 贮藏陈年老酒超过1万吨 最长陈酿年份达80余年 [6][7] - 赤水市整合8000余亩土地资源发展酱酒产业 产业规模持续扩大 [7] 酒旅融合举措 - 景区设立酱酒体验馆 提供文化介绍 DIY调酒体验 酒量检测等服务 新建酒店民宿均植入酒文化元素 [3] - 举办"酒语竹林七贤" 酱酒节等主题活动 设计题诗换酒 酒瓶套圈等互动游戏 [3] - 茅台文创酒发布会于赤水丹霞设分会场 丹霞主题款产品上线当日即售罄 [3] - 贵福酒庄获批国家3A级景区 占地200亩 提供酿酒车间体验 民俗活动体验 封坛存酒等沉浸式服务 [6][7] 配套产业 - 赤水市竹林面积达132万亩 森林覆盖率82.51% 居贵州省首位 依托竹资源开发"熊猫宴"全竹宴 含31道创新菜肴 [8][9] - "熊猫宴"于2018年列入"中国菜"贵州主题名宴 采用四季竹笋食材 具备低热量 高蛋白 高纤维营养特点 [8][9] - 当地饮食文化包含赤水豆花 笼笼鲊 煳辣壳面 猪儿粑 叉洋芋等特色美食 [10]