公司概况 - 广东东峰新材料集团股份有限公司主体信用等级为AA并被列入信用评级观察名单[3] - 公司控股股东变更为衢州智尚企业管理合伙企业实际控制人变更为衢州市国资委[14] - 公司已完成对原印刷包装业务的剥离目前仅子公司汕头东峰博盛科技涉及印刷包装业务[16] 业务转型 - 公司处于战略调整转型期营业收入从2022年37.44亿元下滑至2024年14.24亿元[7] - 新能源新材料板块出现较大亏损2024年净利润为-5.86亿元[7] - 医药包装板块收入同比下降11.31%至6.32亿元部分品类产能利用率偏低[18] 财务表现 - 公司总资产从2022年81.63亿元下降至2024年67.49亿元[7] - 2024年经营性业务利润为-0.87亿元由盈转亏[31] - 资产负债率维持在较低水平2024年为20.36%[7] 投资情况 - 公司消费投资基金确认投资收益-2.10亿元主要系被投企业估值下降[27] - 新能源材料子公司博盛新材2024年净利润-2.05亿元未达业绩承诺[22] - 公司在建项目总投资额12.10亿元已累计投资6.38亿元[27] 行业环境 - 2024年医药制造业营业收入与去年同期持平营业利润同比下降1.1%[12] - 医药包装行业市场规模达上千亿塑料和金属包装占比超80%[13] - 新能源材料行业深度调整产品价格下降导致行业竞争加剧[22] 流动性状况 - 截至2025年3月末公司合并口径获得银行授信20.35亿元未使用额度15.71亿元[30] - 公司货币资金充足2024年末为19.82亿元受限比例仅0.58%[33] - "东风转债"余额1.97亿元将于2025年12月到期[37]

公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入14.24亿元，同比下降45.87% [5] - 归属于上市公司股东的净利润为-4.89亿元，同比下降425.16% [5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.96亿元，同比下降8.89% [5] - 截至2024年底，母公司剩余累计可供股东分配的利润为14.71亿元 [4] 业务板块分析 新型材料业务 - 新能源新型材料业务受行业竞争加剧影响，产品价格下降，收入同比下降65.33% [51] - 控股子公司深圳市博盛新材料有限公司开发了厚度5微米的超薄隔膜技术 [9] - 与蓝廷新能源合作开发固态电池关键材料，已进入样品测试阶段 [12] - 与三孚新科合作开发复合铜箔/铝箔集流体等锂电材料 [12] I类医药包装业务 - 已完成医药包装业务板块股权整合，收入同比下降4.94%（同口径） [51] - 正在推进重庆、常州、泰兴等地的新建项目，总投资超10亿元 [18] - 已与费森尤斯、武田药品等外资药企展开合作 [19] 印刷包装业务 - 已完成对原印刷包装业务的全面剥离 [20] - 烟标业务收入同比下降91.85% [51] 研发与技术进展 - 2024年新增申请专利71项，其中发明专利29项 [27] - 与中南大学合作开发无负极电池技术，已获1项发明专利 [20] - 与江南大学合作开发高阻隔功能包装材料 [21] - 博盛新材完成9-10微米薄型化高强度隔膜开发 [23] 战略转型与布局 - 公司持续推进"转型提速、重点投入、优化布局"战略 [29] - 终止盐城博盛锂电池隔膜生产项目二期，将节余资金补充流动资金 [10] - 控股股东变更，衢州市国资委将成为实际控制人 [39] - 未来将重点发展新型材料和I类医药包装两大核心业务 [38]

回售条款触发 - 正川转债因公司股票在2025年4月28日至6月12日连续30个交易日收盘价低于转股价格的70%，触发有条件回售条款 [1] - 回售条款适用于可转债最后两个计息年度，持有人可选择按面值加当期利息回售全部或部分债券 [2] - 若转股价格发生调整（如送股、增发等），需重新计算连续30个交易日的起始点 [2] 回售价格与时间安排 - 回售价格为100.35元/张（含当期利息），其中利息按第五年票面利率2.40%计算，计息天数为53天（约0.35元/张） [3][4] - 回售申报期为2025年6月20日至6月26日，资金发放日为7月1日 [3][4] - 回售期间正川转债停止转股，但可继续交易，卖出指令优先于回售指令 [4][5] 回售操作规则 - 持有人需通过上交所交易系统申报回售，转债代码为"113624"，方向为卖出，申报不可撤销 [4] - 若回售导致债券流通面值总额少于3000万元，转债将在回售期结束后公告3个交易日后停止交易 [5] - 未在回售期内申报的持有人，本计息年度（2025年4月28日至2026年4月27日）将丧失回售权 [3][4]

回售条款 - 正川转债进入第五个计息年度后，因公司股票连续30个交易日收盘价低于转股价的70%，触发有条件回售条款 [3] - 回售条款规定：在可转债最后两个计息年度内，若股价连续30日低于转股价70%，持有人可全部或部分按面值加当期利息回售 [3] - 若转股价调整，需从调整后首日重新计算30个交易日周期 [5] - 持有人每年仅能行使一次回售权，若首次满足条件未申报则当年不可再行使 [5] 回售价格与计算 - 回售价格为100.35元/张（含当期利息），其中利息按票面利率2.40%计算53天（2025年4月28日至6月20日）得出0.35元/张 [6][11] - 利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中B为票面总金额，i为票面利率，t为计息天数 [6] 回售时间安排 - 回售申报期为2025年6月20日至6月26日 [10] - 回售资金发放日为2025年7月1日 [12] - 回售期间正川转债停止转股，但可继续交易 [14] 回售操作流程 - 持有人需通过上交所交易系统以"卖出"方向申报，代码113624，申报确认后不可撤销 [8] - 若当日申报失败，可在申报期内次日继续申报 [9] - 同一交易日若同时有卖出和回售指令，系统优先处理卖出指令 [14] 回售影响与后续处理 - 回售可能导致转债流通面值少于3000万元，但将继续交易至回售期结束，公司将在公告三个交易日后停止交易 [15] - 公司将公告回售结果及对公司的影响 [13]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第十次会议于2025年6月6日以现场与通讯相结合方式召开 [1] - 会议通知于2025年6月6日通过电话、口头通知等方式发出，并豁免通知期限 [1] - 会议由监事会主席孙庆法主持，应出席监事3名，实际出席3名（孙庆法、马一以通讯方式出席） [1] - 会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定，表决结果合法有效（同意票3票，反对票0票，弃权票0票） [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过为全资子公司提供担保事项，认为该行为属于正常经营需求，未损害公司及股东利益 [2] - 担保事项详情参见同日披露的公告《关于为全资子公司提供担保的公告》（公告编号：2025-058） [2] - 表决结果为全票通过（同意票3票，反对票0票，弃权票0票） [2] 备查文件 - 第四届监事会第十次会议决议作为备查文件存档 [2]

募集资金基本情况 - 公司于2021年4月28日公开发行可转换公司债券405万张，每张面值100元人民币，募集资金总额405,000,000元 [1] - 扣除发行费用后募集资金净额为398,028,800元，已于2021年5月7日全部到位并经天健会计师事务所验资 [1] 募集资金投资项目 - 募集资金投资项目总投资43,430万元，拟投入募集资金净额39,802.88万元 [2] - 截至2025年4月30日，募集资金专户余额1,749.93万元，部分资金存在暂时闲置情况 [2] 闲置资金现金管理计划 - 拟使用不超过1,500万元闲置募集资金进行现金管理，额度可循环滚动使用 [2] - 投资产品期限不超过12个月，类型包括通知存款、结构性存款、大额存单、银行理财产品等低风险保本型产品 [2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月内，由管理层在授权额度内决策 [3] 财务指标情况 - 公司资产总额195,681.17万元（经审计年度数据），196,369.89万元（未经审计1-3月数据） [5] - 负债总额73,340.47万元（经审计），72,937.78万元（未经审计） [5] - 经营活动现金流量净额11,218.05万元（年度），1,911.53万元（1-3月） [5] 决策程序与保荐意见 - 该事项已经第四届董事会第二十二次会议审议通过，无需提交股东大会 [5] - 保荐人核查认为该计划履行了必要审批程序，符合监管要求，不影响募投项目正常进行 [6]

监事会会议召开情况 - 公司于2025年5月发出会议通知并于6月4日以现场方式召开监事会会议 [1] - 应参加监事3名实际参加3名会议由监事会主席王志伟主持 [1] - 会议召集召开和表决程序符合《公司法》及《公司章程》等规定 [1] 闲置募集资金现金管理 - 公司及子公司计划使用不超过1500万元闲置募集资金进行现金管理 [1] - 资金将用于购买期限不超过12个月的安全性高流动性好低风险的保本型产品 [1] - 该决策符合上市公司募集资金监管要求且不影响募集资金使用和安全 [1] 闲置自有资金现金管理 - 公司获准使用单日最高余额不超过3亿元的闲置自有资金进行现金管理 [2] - 资金将投向银行理财券商理财信托理财结构性存款等中低风险产品 [2] - 单笔投资产品期限不超过3年该决策旨在提高资金使用效率增加收益 [2] 对外投资设立香港子公司 - 公司拟以50万美元自有资金在香港设立全资子公司正川國際（香港）有限公司 [3] - 该投资基于公司战略规划与业务发展需要子公司名称以最终注册结果为准 [3]

财务表现 - 2024年公司营业收入创历史新高，达10.81亿元，同比增长14.09% [3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为6,606.76万元，与上年同期持平 [3] - 截至2024年末，公司资产总额23.56亿元，同比增长9.54% [3] 业务发展 - 医药包装是公司战略发展重点，持续扩充中硼硅产品产能并取得明显增速 [3] - 耐热玻璃业务通过工艺改进、成本降低和产品创新实现恢复及增长 [2] - 医药玻璃包装行业整体平稳但竞争加剧，公司在技术储备和客户资源方面具有优势 [3] 产能与产品 - 药用玻璃产能持续扩充，营业收入进一步提升 [2] - 重点开发高附加值耐热玻璃产品，推进产品转型 [2] - 持续引进新产品以满足客户不同需求 [3] 海外布局 - 将全球化发展列为重点战略，重点关注拉丁美洲和中东地区 [5] - 2024年1月与埃及EAC签订投资框架协议，拟收购其51%股权 [5] - 2025年3月与巴西SANTISA LABORATORIO FARMACEUTICO S/A签订合作投资协议 [6] 股份回购 - 截至5月13日，公司累计回购股份2,325,800股，占总股本1.00% [4] - 使用自有资金及股票回购专项贷款资金进行回购 [4] - 后续将根据市场情况继续实施回购计划 [4]

公司业绩与发展趋势 - 2024年公司营业收入同比增长14.09%，药用包装产业发展机遇大、趋势明朗、需求旺盛，公司将以药用包装为发展重点，扩充产能、强化市场开拓 [2] 研发投入 - 2024年研发投入3379.71万元，较2023年增长12.16%，未来会持续增加研发投入，引入高层次人才、搭建研发团队，在工艺提升和新品开发等方面投入 [3] 耐热玻璃业务发展计划 - 加强新产品研发能力，成立专业设计和品牌推广中心，与大专院校及设计团队联合设计开发新品 [4] - 关注新渠道搭建，打造自主品牌，在杭州成立子公司推广，国内品牌“乐玻乐玻”、国际品牌“borohouse”已注册并在电商渠道销售 [4] 海外业务拓展 - 将全球化发展列为重点战略，考察拉丁美洲、中东地区并取得进展 [5] - 2024年1月与埃及The European Ampoules Company签订投资框架协议，拟收购EAC 51%股权 [5] - 2025年3月与SANTISA LABORATÓRIO FARMACÊUTICO S/A签订《合作投资协议》 [6] 2025年经营目标与战略规划 - 以药用包装为发展重点，扩充产能、强化市场开拓，实现战略转型 [7] - 加快高硼硅耐热玻璃业务转型，开发新品、拓展新渠道 [7] 内部管理提升 - 引入高层次人才，加强团队建设，提升团队凝聚力与战斗力 [8] - 加强数字化、信息化和自动化建设，提升生产效率、降低成本 [8] - 加强研发投入，与外部院校、研究所合作提升生产工艺 [8] - 加强新渠道与自主品牌建设，在杭州成立子公司销售 [8] 股份回购计划 - 2025年2月7日审议通过回购股份方案，拟使用自有资金及专项贷款5000 - 10000万元，通过深交所集中竞价交易回购A股 [9][10]

医药包装行业市场规模 - 2024年中国医药包装行业市场规模达到1439.6亿元，呈现稳步增长态势 [2] - 医药产业持续发展是市场增长基础，人口老龄化、健康意识提升和医疗保障完善推动药品需求量增加 [2] 医药包装行业定义及分类 - 医药包装是用于保护药品、方便储存运输、促进销售和确保用药安全的包装材料和容器总称 [2] - 包装设计、材料和结构传递药品质量、安全性和有效性等重要信息 [2] 医药包装行业产业链 - 上游环节包括塑料、玻璃、金属、纸质等原材料供应，质量与稳定性对中游至关重要 [4] - 中游环节通过先进设备将原材料加工成塑料瓶、玻璃瓶、铝箔袋等包装容器 [4] - 下游环节涉及药品生产企业和医药流通企业，使用包装材料进行药品包装和销售 [4] - 辅助环节包括研发设计、质量检测、物流仓储等，提供技术支持和质量保障 [4] - 行业向环保、智能化、个性化方向发展 [4] 中国医药包装行业发展历程 - 起步阶段依赖进口或仿制，包装材料和技术水平有限 [6] - 快速扩张阶段引进国外技术设备，塑料包装兴起，市场竞争加剧 [6] - 转型升级阶段加大研发投入，推动环保、智能化、个性化发展，绿色可降解材料成为趋势 [6] - 行业实现从技术追赶到创新引领的跨越，拓展海外市场 [6] 相关企业 - 上市企业包括山东药玻（600529）、正川股份（603976）、华兰股份（301093）、海顺新材（300501）、华强科技（688151）、春光股份（832056） [2] - 非上市企业包括爱索尔（广州）包装、石家庄第一橡胶、无锡华泰医药包装、浙江天成医药包装、杭州中达医药包装 [2] 行业研究报告 - 智研咨询发布《中国医药包装行业市场竞争现状及投资潜力研判报告》，分析行业市场走向和发展潜力 [8][10] - 报告涵盖2025年行业发展环境、运行态势、进出口、竞争格局及趋势预测 [10][11] - 报告为政府部门、科研机构、产业企业提供重要借鉴价值 [11]