2016-2025年1-7月非金属矿物制品业企业数统计图 数据来源：国家统计局，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 上市公司：长江材料（001296），力量钻石（301071），索通发展（603612），石英股份（603688）， 坤彩科技（603826），龙高股份（605086），联瑞新材（688300），齐鲁华信（830832），秉扬科技 （836675），天马新材（838971），东方碳素（832175），宁新新材（839719） 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国非金属矿物制品行业市场竞争现状及未来趋势研判报 告》 2025年1-7月，非金属矿物制品业企业数（以下数据涉及的企业，均为规模以上工业企业，从2011年 起，规模以上工业企业起点标准由原来的年主营业务收入500万元提高到年主营业务收入2000万元）为 50105个，和上年同期相比，增加了187个， ...

股价表现 - 9月4日股价下跌3.05%至80.23元/股 成交额22.35亿元 换手率5.30% 总市值419.02亿元 [1] - 连续5日累计下跌23.74% [1] 公司业务构成 - 主营业务为光通讯/半导体/太阳能/航空航天领域高性能石英玻璃材料及制品 非金属矿物制品业占比99.70% [1] - 公司成立于1999年1月22日 2014年9月10日上市 注册地址湖北省荆州市东方大道68号 [1] 基金持仓影响 - 国泰互联网+股票基金(001542)持有38万股 占基金净值3.61% 为第十大重仓股 [2] - 当日基金浮亏95.76万元 5日累计浮亏948.86万元 [2] - 该基金规模5.38亿元 今年以来收益25.86% 近一年收益44.41% 成立以来收益158.9% [2]

核心观点 - 北交所企业江西盛富莱光学科技股份有限公司撤回IPO申请 主要原因为业绩下滑及潜在公司治理问题 [1][4][5] 公司业务与行业地位 - 公司专业从事高折射率玻璃微珠及制品与光学膜研发生产 产品应用于道路交通安全 职业防护 LED照明等多个领域 [3] - 是国内反光材料行业主要生产企业之一 具备多型号高折射率玻璃微珠批量生产能力 [3] - 核心产品雨夜珠采用核壳结构光学设计 实现干湿状态反光功能 主要应用于道路反光标线 [3] 财务表现 - 2023年上半年营业收入1.26亿元 较2022年全年2.56亿元呈现下降趋势 [4] - 2023年上半年净利润2008.73万元 毛利率维持在31.04% [4] - 2024年归母净利润3422.80万元 较2023年3706.12万元下降7.64% [4] - 资产总额保持在3.92亿元水平 资产负债率从2021年未披露值降至2023年6月的9.87% [4] 上市审核问题 - 近年业绩持续低于相关上市标准 2024年净利润下滑成为撤回IPO主要原因 [4] - 存在员工借款增资后平价退出情况 该员工与公司关联方存在潜在利益输送嫌疑 [5]

行业出口表现 - 2025年7月全国非金属矿物制品业出口货值达158.4亿元 同比增长2.3% [1] - 2025年1-7月累计出口货值为1045亿元 累计同比增长6.5% [1] 涉及上市公司 - 行业涵盖长江材料（001296）、力量钻石（301071）、索通发展（603612）、石英股份（603688）等12家非金属矿物制品领域上市公司 [1] 数据来源 - 出口统计数据源自国家统计局与智研咨询整理 [1] - 行业趋势参考智研咨询发布的《2025-2031年中国非金属矿物制品行业市场竞争现状及未来趋势研判报告》 [1]

公司股价表现 - 9月2日股价下跌5.05%至87.88元/股 成交额10.51亿元 换手率2.29% 总市值458.97亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为光通讯 半导体 太阳能 航空航天领域高性能石英玻璃材料及制品 石英纤维及制品的生产销售 [1] - 非金属矿物制品业收入占比99.70% 其他业务占比0.30% [1] - 成立日期1999年1月22日 上市日期2014年9月10日 注册地址湖北省荆州市东方大道68号 [1] 基金持仓情况 - 苏新中证500指数增强A(022790)二季度持有2.33万股 占基金净值比例0.74% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约10.88万元 [2] - 基金成立日期2024年12月30日 最新规模9238.23万元 今年以来收益27.98% 同类排名1575/4222 [2] 基金经理信息 - 基金经理林茂政累计任职时间247天 现任基金资产总规模7.23亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报35.89% 最差基金回报1.44% [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4.23亿元 同比减少17.26% [1][2] - 2025年上半年归母净利润-2.09亿元 较上年同期-4.93亿元亏损收窄 [1][2] - 2025年上半年扣非净利润-2.25亿元 较上年同期-5.08亿元有所改善 [1][2] - 经营活动现金流量净额1.60亿元 同比大幅增长328.42% [1][2] - 2024年全年营业收入7.63亿元 同比大幅下降63.85% [2][3] - 2024年归母净利润-14.95亿元 同比暴跌1138.31% [2][3] - 2024年扣非净利润-15.95亿元 同比恶化2114.15% [2][3] 融资情况 - 2019年IPO募集资金净额8.68亿元 超募2.22亿元 [4] - 2022年定向增发募集资金22.97亿元 发行价20.81元/股 [4] - 两次募资合计达32.94亿元 [6] - IPO保荐机构为中信建投证券 承销费用8773.58万元 [4] - 定向增发保荐机构变更为中信证券 [4] 资金用途 - IPO募集资金用于轨道交通制动闸片项目及研发生产线 [4] - 定向增发资金投向碳陶制动盘产业化、碳碳材料预制体产线及补充流动资金 [5] 股价表现 - 发行价格20.37元/股 目前处于破发状态 [3] - 上市后最高价64.80元（2019年8月6日） 此后持续震荡下跌 [3]

**石英股份电话会议纪要关键要点总结** **涉及的行业与公司** * 行业涉及半导体产业链上游的石英材料领域 包括半导体石英砂 半导体石英玻璃材料及其制品 以及光伏用高纯石英砂和石英纤维布等[4][5][16] * 公司为石英股份 是国内少数通过海外主流半导体设备厂商认证的石英材料供应商[2][8] **核心观点与论据** **市场规模与增长** * 全球半导体石英砂年需求约3万吨 价值30-45亿元人民币 经加工损耗后产出约2.5万吨石英玻璃材料[2][6] * 半导体石英玻璃材料总市场规模达120-150亿元 其中高温产品（如扩散管）价格约40万元/吨 低温刻蚀产品约30万元/吨[2][6] * 预计2025-2030年半导体石英材料市场复合增长率达10% 2030年市场规模或提升至240亿元[2][10] * 全球半导体石英砂需求长期（至2030年或中期）看有望增长至4万吨 对应市场空间40-50亿元[3][13] **公司竞争格局与市场地位** * 半导体石英砂市场由设备或晶圆厂商主导认证 认证通过后产品可被其终端客户或所有设备厂商采购[2][7] * 全球仅三家公司能供应经认证的半导体级石英砂 包括尤立明 挪威TGC和石英股份[8] * 在高温扩散领域 全球主要供应商为迈图 贺利氏和石英股份[8] * 在低温刻蚀领域 通过主流设备厂商认证的共六家 包括迈图 贺利氏 东曹 坤西 菲利华和石英股份[9] **公司业务预期与财务预测** * 石英股份目标将其在半导体石英材料市场的份额从目前的不足5%提升至20%[2][10] * 2025年半导体石英玻璃材料业务收入预期5-6亿元 净利润率35%-40% 利润约2亿元[2][11] * 半导体石英砂业务2025年开始批量发货 预计销量百吨级别 单吨净利估算为5万元[12][13] * 长期来看 若半导体石英材料市场份额达20%且净利率30% 利润空间可达16亿元 对应市值约300亿元（按不同业务分部加总估算）[2][11][13] * 长期来看 半导体石英砂业务份额预计达35%-40% 对应收入15亿元 净利润7.5亿元 按20倍PE计算中期市值可达150亿元[3][13] **其他重要业务板块** * 光伏用高纯石英砂市场需求约七八万吨 但公司2025年上半年销量不足2000吨 销量下滑主因终端需求减少 库存消化及小厂扩产导致竞争加剧[5][14] * 公司光伏产品结构优于小厂（可生产内层和中层砂） 仍保持盈利 预计未来销量有望恢复[5][14] * 2030年光伏业务销量预计3-4万吨 单吨净利1-2万元 对应利润3-6亿元 市值50-100亿元[14] * 石英纤维布市场需求呈现爆发式增长 公司参与了高纯石英砂和石英棒两个环节 目前对外销售主要以石英棒为主[16] * 公司还拥有电光源 光纤和光学等其他业务 这些业务整体被估算对应约20亿市值[15] **国产化与战略意义** * 国内半导体用高纯度硅砂仍依赖进口[5][18] * 石英股份有望凭借性价比和产品质量优势逐步提升市场渗透率 保障国内半导体产业链安全[5][18] * 已有部分国内客户通过了公司的半导体硅砂认证 订单量有望逐步增加[5][18] * 若海外供应链出现问题 国内企业可快速填补缺口 催化国产化替代进程[18] **投资价值总结** * 公司产品竞争力强 各环节竞争格局优异 且拥有产业资源和上市公司资源优势 值得长期关注[19] * 综合各业务板块远期预期 公司未来仍有数倍增长空间[15]

制造业PMI表现 - 8月制造业PMI为49.4%，环比上升0.1个百分点但仍处于收缩区间[3][4] - 新订单指数为49.5%（环比+0.1pct），新出口订单指数为47.2%（环比+0.1pct）[3][4] - 生产指数为50.8%（环比+0.3pct），连续处于扩张区间[3][4] - 原材料库存指数48.0%（环比+0.3pct），产成品库存指数46.8%（环比-0.6pct）[3][4] 价格与政策影响 - 主要原材料购进价格指数环比上升1.8个百分点至53.3%，出厂价格指数环比上升0.8个百分点至49.1%[3][7] - 电气机械及通用设备制造业出厂价格指数升至荣枯线以上[2][7] - 黑色金属、非金属矿物制品业购进价格指数维持高景气度，但出厂价格指数处于收缩区间[2][7] 行业分化与风险 - 大型企业PMI为50.8%（环比+0.5pct），中型企业48.9%（环比-0.6pct），小型企业46.6%（环比+0.2pct）[8] - 纺织服装服饰业景气度环比明显回升[1][15] - 地产投资疲弱制约上游周期品需求，电气机械及通用设备制造业新订单指数环比下滑[2][7]

财务表现 - 2025上半年实现营业总收入2.78亿元，同比增长84.75% [1] - 归属母公司股东净利润2630.55万元，上年同期亏损1116.23万元，实现扭亏为盈 [1] - 基本每股收益为0.0754元 [1]

公司专利动态 - 北新建材（苏州）有限公司申请电梯井二次防护装置专利 公开号CN 120556753 A 申请日期为2025年05月 [1] - 专利涉及电梯井防护装置技术领域 包含井内支架、格栅门、柔性防护结构和行程开关等组件 [1] - 装置通过格栅门转动至设定角度触发行程开关 驱动电动推杆使井内防护结构自动滑入电梯井形成防护 [1] - 柔性防护结构作为第三防护层提供缓冲功能 在受压形变时为掉落人员减震 [1] 公司基本信息 - 北新建材（苏州）有限公司成立于2006年 位于苏州市 从事非金属矿物制品业 [2] - 企业注册资本17000万人民币 对外投资1家企业 参与招投标项目356次 [2] - 公司拥有专利信息347条 行政许可28个 [2]