整体业绩表现 - 截至8月26日15点，已有3233家上市公司披露中报业绩，披露率60.85% [2] - 25H1全A/全A非金融/主板净利润同比增速分别为9.85%/6.74%/9.23%，二季度景气延续 [1][7] - 创业板25Q2净利润同比增速14.91%，科创板43.26% [11] - 预喜率方面，科创板72.41%，创业板78.41%，非银金融82.50% [11] 一级行业业绩亮点 - 周期板块表现突出：钢铁行业25Q2净利润同比增速2579.46%，有色金属29.95%，建筑材料25.57% [10][11] - 电力设备25Q2净利润同比增速39.82%，农林牧渔41.07% [10][11] - 非银金融25H1净利润同比增速69.90%，其中证券II子行业25Q2增速67.09% [11][12] - TMT板块中电子行业25Q2净利润同比增速35.04%，计算机20.94% [10][11] 二级行业深度分析 - 建材细分领域表现强劲：水泥行业25Q2净利润同比增速936.98%，玻璃玻纤5.96% [12] - 有色金属细分：贵金属25Q2净利润同比增速76.95%，能源金属53.95%，工业金属25.99% [12] - TMT硬件领域：光学光电子25Q2净利润同比增速305.73%，元件43.98%，通信设备52.56% [12] - 消费细分领域：饮料乳品25Q2净利润同比增速29.59%，个护用品25.75%，调味发酵品25.77% [12] 低位绩优板块机会 - 消费板块多个细分领域表现优异：农林牧渔中农产品加工25Q2净利润同比增速65.54%，养殖业44.64% [12] - 服务消费领域：旅游景区25Q2净利润同比增速214.38%，教育90.65% [12] - 医药健康领域：医疗服务25Q2净利润同比增速46.64%，化学制药16.69% [12] - 制造板块亮点：航海装备25Q2净利润同比增速104.22%，汽车零部件25.29%，电网设备26.91% [12] 行业景气度追踪 - 多个行业披露率超70%：钢铁行业披露率81.82%，有色金属73.88%，建筑材料79.45% [11] - 高预喜率行业：非银金融预喜率82.50%，有色金属74.07%，电子61.86% [11] - 净利润占比高的行业：计算机行业披露公司净利润占比105.96%，通信93.14%，有色金属69.73% [11]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨1.08%，领先企业中国海防涨幅达7.72% [1] - 板块主力资金净流出2.15亿元，但散户资金净流入2.22亿元，显示散户资金活跃度较高 [1] - 上证指数上涨1.45%至3825.76点，深证成指上涨2.07%至12166.06点，市场整体表现积极 [1] 个股价格表现 - 中国海防收盘价37.12元，成交量32.93万手，成交额11.97亿元，领涨板块 [1] - 中科海讯（代码300810）收盘价55.67元，涨幅4.51%，成交额11.88亿元 [1] - 中国船舶成交额40.11亿元为板块最高，但涨幅仅0.57% [1] 资金流向分布 - 中科海讯主力资金净流入6638万元，占比5.59%，但游资和散户资金均呈净流出状态 [2] - 天海防务主力资金净流入2038.1万元，游资净流入2614.58万元，但散户资金净流出4652.68万元 [2] - 中国船舶主力资金净流出3.19亿元（占比-7.95%），但游资净流入6958.21万元，散户净流入2.49亿元 [2] 成交活跃度 - 天海防务成交量117万手居板块首位，成交额8.66亿元 [1] - 海兰信成交量75.13万手，成交额16.21亿元，资金活跃度显著 [1] - 江龙船艇主力资金净流入1744.02万元，但散户资金净流出1780.88万元 [2]

板块整体表现 - 航海装备板块当日下跌1.01%，跑输上证指数（上涨0.13%）和深证成指（下跌0.06%）[1] - 板块主力资金净流出10.43亿元，游资资金净流入1.16亿元，散户资金净流入9.27亿元[1] 个股涨跌情况 - 海兰信领跌板块，跌幅达6.02%，收盘价21.37元，成交量119.78万手，成交额26.08亿元[1] - 中科海讯跌幅5.68%，收盘价53.27元，成交量17.37万手，成交额9.47亿元[1] - 国瑞科技下跌3.68%，收盘价20.42元，成交量18.71万手，成交额3.89亿元[1] - 江龙船艇为板块唯一上涨个股，涨幅0.32%，收盘价15.51元，成交量21.33万手，成交额3.29亿元[1] 资金流向特征 - 中国船舶主力净流出3.94亿元（净占比-11.23%），散户净流入3.74亿元（净占比10.67%）[2] - 海兰信主力净流出3.94亿元（净占比-15.11%），游资净流入5669.31万元（净占比2.17%），散户净流入3.37亿元（净占比12.94%）[2] - 中科海讯主力净流出8373.90万元（净占比-8.84%），散户净流入9969.70万元（净占比10.53%）[2] - 天海防务主力净流出6632.76万元（净占比-7.53%），散户净流入4393.41万元（净占比4.98%）[2]

0.004%，这是我国常年从事帆船运动人群的占比。即便放眼全球，除了西方个别水上运动发达的国家，这项运动依旧小众。 但就是这样一个对绝大多数人有着遥远距离感的运动，却吸引着包括奢侈品和专业运动在内的一众品牌入局， 每 年投入高额的预算，进行深度绑定，争 取一个露出的机会。 海面之上，一场席卷精英阶层的「老钱风暴」，正在吹鼓远洋帆船的风帆。 01 "精英们的运动" 如今， 帆船运动在全球范围蓬勃发展，其独特的「精英美学」，也在更多元的舞台上持续扩散着影响力。 作为一项高投入、低普及的运动，一艘竞技级别的船只造价动辄数十万甚至上百万美元，后续的维护、泊位和保险等费用更是一笔不小的支出；光是有钱 还不够，帆船航行本身极为耗时， 登船之前，航海知识、操控技术以及气象学的学习也需要长时间的投入—— 种种因素累积起的高参与门槛，构筑了这 项运动的「精英」属性。 不仅如此，帆船运动的发展历史，也给这项运动的文化气质留下了深刻的烙印。 17世纪，痴迷海洋、热衷冒险的欧洲皇室与贵族，将帆船当作奢华的游乐方式，英国国王查理二世甚至亲自参与帆船驾驶，成为了世界上第一批帆船游艇 「运动员」，推动了帆船运动在英国的兴起。 但彼时，高昂 ...

板块整体表现 - 航海装备板块当日下跌1.95%，跑输大盘，上证指数上涨1.04%，深证成指上涨0.89% [1] - 板块内9只个股中仅2只上涨，7只下跌，中科海讯领跌13.73% [1] - 板块主力资金净流出7.8亿元，游资资金净流出1816.97万元，散户资金净流入7.98亿元 [1] 个股涨跌情况 - 中船防务（600685）涨幅0.45%，成交15.90万手，成交额4.57亿元 [1] - 海兰信（300065）涨幅0.13%，成交130.95万手，成交额30.00亿元 [1] - 中国船舶（600150）跌幅3.34%，成交152.95万手，成交额56.48亿元 [1] - 中科海讯（300810）跌幅13.73%，成交26.90万手，成交额15.88亿元 [1] 资金流向分析 - 中国船舶主力净流出2.99亿元，主力净占比-5.29%，散户净流入3.72亿元 [2] - 中科海讯主力净流出1.29亿元，主力净占比-8.12%，游资净流入7698.05万元 [2] - 中国海防（600764）主力净流出6610.98万元，主力净占比-11.76%，散户净流入6760.83万元 [2] - 天海防务（300008）主力净流出6594.76万元，游资净流出3740.11万元，散户净流入1.03亿元 [2] - 亚星锚链（601890）主力净流出6151.95万元，主力净占比-9.45%，散户净流入7205.24万元 [2]

航海装备板块市场表现 - 8月19日航海装备板块整体下跌0.42%，领跌个股为国瑞科技（跌幅4.26%）[1] - 上证指数微跌0.02%至3727.29点，深证成指下跌0.12%至11821.63点[1] - 板块内唯一上涨个股为一硬落计（代码300810），涨幅达20%，成交额19.09亿元[1] 个股涨跌及交易数据 - 中国船舶（代码600150）成交额最高达97.59亿元，股价微跌0.31%[1] - 天海防务（代码300008）成交量最大为215.72万手，跌幅2.95%[1] - 亚星锚链（代码601890）成交额8.35亿元（单位疑似遗漏），跌幅2.46%[1] 板块资金流向 - 主力资金净流出23.13亿元，游资净流入8678.02万元，散户净流入22.26亿元[1] - 中国船舶主力净流出13.09亿元（占比13.41%），散户净流入12.30亿元（占比12.60%）[2] - 海兰信（代码300065）主力净流出2.81亿元（占比6.78%），但散户净流入2.70亿元（占比6.51%）[2] - 中船防务（代码600685）主力净流出1.32亿元（占比16.89%），游资净流入3500.42万元（占比4.48%）[2]

板块表现 - 航海装备板块整体上涨1.79%，领涨股中科海讯单日涨幅达19.99% [1] - 板块内8只个股全部上涨，涨幅区间为2.00%至19.99% [1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点 [1] 个股表现 - 中科海讯收盘价54.56元，成交量8.36万手，成交额4.56亿元 [1] - 天海防务涨幅9.09%，成交量371.00万手，成交额28.47亿元 [1] - 中国海防上涨7.58%，成交额11.86亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流入4.22亿元，游资净流出3.36亿元，散户净流出8583.38万元 [1] - 天海防务获主力净流入2.44亿元（占比8.57%），游资净流出1.26亿元 [2] - 中科海讯主力净流入1.33亿元（占比29.11%），游资净流出8990.40万元 [2] - 中国海防主力资金净流出4007.96万元，散户净流入7906.05万元 [2]

核心观点 - 国防军工行业近一周指数涨跌幅为0.15%，在申万一级行业中排名第21/31；近一月涨跌幅为11.17%，排名第5/31；近一年涨跌幅为46.85%，排名第11/31 [7][10][14] - 当前国防军工行业PE-TTM为90.20，处于过去十年77.77%分位数，估值水平相对较高 [15][17] - 航天装备子行业PE-TTM为155.20，处于过去十年97.32%分位数，估值水平最高；军工电子子行业PE-TTM为111.24，处于过去十年97.49%分位数 [3][17] 行业及个股行情回顾 - 近一周表现最好的个股：烽火电子(38.73%)、菲利华(30.81%)、奥维通信(18.03%)；表现最差的个股：爱乐达(-10.79%)、捷强装备(-9.82%)、甘化科工(-8.96%) [19][27] - 近一月表现最好的个股：长城军工(108.58%)、北方长龙(96.18%)、菲利华(68.28%)；表现最差的个股：中船应急(-18.82%)、派克新材(-10.75%)、*ST炼石(-7.69%) [21][22] - 近一年表现最好的个股：长城军工(517.42%)、北方长龙(421.12%)、国瑞科技(278.15%)；表现最差的个股：立航科技(-32.62%)、中国重工(-9.33%)、三角防务(-7.32%) [25][26] 行业数据跟踪 - 原材料价格：海绵钛当前价格50元/千克，一月前上涨11.11%；LME镍现货14910美元/吨，一年前下跌7.85%；丙烯腈8250元/吨，一周前下跌1.20% [30][34] - 航运指数：波罗的海干散货指数(BDI)当前2044点，一月前上涨9.54%；原油运输指数(BDTI)1016点，一月前上涨9.60%；成品油运输指数(BCTI)605点，一周前下跌9.84% [36][38] - 造船数据：中国新造船价格指数1108点，一年前下跌0.98%；上海20mm造船板价格3970元/吨，一年前上涨8.77% [40][41] 行业要闻与投资建议 - 重要行业动态：长征十号首次系留点火试验成功；我国成功发射卫星互联网低轨08组卫星；三家民营火箭公司中标垣信卫星一箭18星服务 [45] - 投资主线建议关注：军贸、无人装备、商业航天、低空经济、军工AI等领域 [46][47] - 重点推荐公司包括：洪都航空、广东宏大、航天动力、西测测试、纵横股份、观想科技等 [47]

航海装备板块市场表现 - 板块整体上涨0.3% 海兰信领涨4.86% [1] - 上证指数上涨0.83%至3696.77点 深证成指上涨1.6%至11634.67点 [1] 个股涨跌及交易数据 - 海兰信收盘价20.73元 成交量165.23万手 成交额33.23亿元 [1] - 亚星锚链涨1.48%至10.97元 成交额9.59亿元 [1] - 国瑞科技涨1.26%至21.63元 江龙船艇涨1.21%至15.10元 [1] - 中船防务涨0.84%至28.96元 天海防务涨0.70%至7.15元 [1] - 中国海防微涨0.12%至33.92元 中利海讯下跌0.61%至45.47元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流入1.56亿元 [1] - 游资资金净流出3121.84万元 散户资金净流出1.25亿元 [1]

板块整体表现 - 航海装备板块较上一交易日下跌0.28% [1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点 深证成指下跌0.87%至11451.43点 [1] - 板块主力资金净流出4.22亿元 游资资金净流出2262.22万元 散户资金净流入4.45亿元 [1] 个股涨跌情况 - 江龙船艇领跌板块 跌幅达4.91% 收盘价14.92元 成交36.88万手 成交额5.57亿元 [1] - 海兰信涨幅居前 上涨3.40%至19.77元 成交量179.71万手 成交额34.83亿元 [1] - 中科海讯上涨3.37%至45.75元 成交量10.39万手 成交额4.66亿元 [1] - 天海防务下跌2.74%至7.10元 成交量153.51万手 成交额10.96亿元 [1] - 中国海防下跌2.84%至33.88元 成交量10.62万手 成交额3.63亿元 [1] 资金流向分析 - 天海防务主力资金净流出1.31亿元 净占比-11.96% 散户资金净流入1.45亿元 净占比13.22% [2] - 中船防务主力资金净流出8609.78万元 净占比-15.86% 散户资金净流入7352.07万元 净占比13.54% [2] - 江龙船艇主力资金净流出6746.92万元 净占比-12.10% 游资净流入2191.80万元 净占比3.93% [2] - 海兰信主力资金净流出8739.35万元 净占比-2.51% 散户资金净流入9646.73万元 净占比2.77% [2] - 中科海讯主力资金净流入3107.63万元 净占比6.67% 游资资金净流出3150.27万元 净占比-6.76% [2]