公司概况与业务模式 - 公司是深耕中国、覆盖全球的行业领先支付技术服务供货商，营运覆盖整个支付技术产业链 [4] - 公司采用"支付硬件+支付服务"双引擎战略，向生态系统参与者提供端到端数字支付技术解决方案 [4] - 综合产品与服务涵盖支付终端、国内及国际收单、跨境收款服务以及一系列增值服务 [4] 业务亮点与市场地位 - 近15年来在全球累计销售电子支付设备超5,000万台，业务足迹覆盖全球大多数国家和地区 [1][6] - 连接至公司NEXGO CLOUD平台的终端数量超过100万台 [6] - 已在印度支付硬件市场建立并持续强化领先地位，并战略性拓展至欧洲与日本等高价值市场 [6] - 通过全资附属公司嘉联支付有限公司开展全国范围的收单业务，服务超过2,000万名客户 [6] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年收入分别为43.15亿元、38亿元、31.46亿元及15.27亿元 [11] - 同期年/期内溢利分别为4455.4万元、7.54亿元、2.32亿元及2.74亿元 [12] - 同期毛利率分别为24.1%、37.8%、38.6%及33.7% [13] - 分业务看，2024年收单及增值服务毛利7.97亿元(毛利率37.7%)，电子支付产品毛利3.75亿元(毛利率39.8%) [14] 战略布局与技术创新 - 公司战略性地拓展至跨境支付和全球收单业务，已取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照和美国MSB牌照 [7] - 依托跨境支付品牌PayKKa，推出B2B外贸收款、B2C电商收款以及全球收单等多元化解决方案 [7] - 持续加大对AI技术的战略投入，已推出首款智能体产品并在数字营销、白色家电等垂直领域实现初步商业化部署 [9] 行业市场分析 - 中国第三方支付市场TPV从2020年294.6万亿元增长至2024年331.7万亿元，复合年增长率3.0% [16] - 预计到2029年中国第三方支付TPV将达392.7万亿元，2025年至2029年复合年增长率3.7% [16] - 中国综合数字支付市场TPV从2020年192.8万亿元增长至2024年268.6万亿元，复合年增长率8.6% [17] - 聚合收单市场规模从2020年82.1万亿元增长至2024年108.9万亿元，复合年增长率7.3% [21] - 跨境数字支付市场规模从2020年3.1万亿元增长至2024年7.5万亿元，复合年增长率24.7% [23] 公司治理与股权结构 - 董事会由十名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及四名独立非执行董事 [26] - 创始人、董事会主席、执行董事兼总经理刘祥先生持股24.32%，为非执行董事江汉先生之妻兄 [26][28] - 非执行董事江汉先生持股6.43% [28] - 其他A股股东合计持股66.35%，截至2025年6月30日其他A股股东超过80,000名 [29]

公司上市与业务概览 - 新国都已向港交所主板递交招股书，中信证券担任独家保荐人 [1] - 公司作为支付技术服务提供商，业务覆盖支付技术全产业链，提供“支付硬件+支付服务”一体化模式，为金融机构、收单机构、中小企业等提供端到端数字支付技术解决方案 [1] 全球业务规模与市场地位 - 公司在全球累计销售电子支付设备超5000万台，业务足迹覆盖全球大多数国家和地区 [1] - 连接至NEXGO CLOUD平台的终端数量超过100万台 [1] - 公司稳步推进硬件业务的全球部署，巩固在印度市场的领先地位，并战略性拓展欧洲和日本等高价值市场，同时强化本地化运营能力 [1] 牌照资质与合规基础 - 公司已取得卢森堡支付机构(PI)牌照、中国香港金钱服务经营者(MSO)牌照和美国货币服务业务(MSB)牌照，为跨境支付及全球收单业务建立了合规基础 [1] 支付服务业务详情 - 公司通过全资附属公司嘉联支付有限公司开展全国范围的收单业务，服务超过2000万名客户 [1] - 收单业务涵盖银行卡收单、二维码收单及场景化增值数字解决方案 [1] - 跨境支付品牌PayKKa提供B2B外贸收款、B2C电商收款及全球收单服务 [1] 技术研发与商业化 - 公司持续加大对AI等前沿技术的战略投入，已成功推出首款智能体产品 [1] - AI智能体产品已在数字营销、白色家电等垂直领域实现初步商业化部署 [1]

公司上市与基本信息 - 深圳市新国都股份有限公司于2024年11月26日向港交所主板递交上市申请 [1] - 公司A股代码为300130.SZ，此次申请发行H股 [1] - 中信证券担任本次H股发行的独家保荐人 [1][5] 公司业务与定位 - 公司是一家深耕中国、覆盖全球的行业领先支付技术服务供货商 [1] - 公司营运覆盖整个支付技术产业链 [1] - 公司通过策略性部署，提供全方位、多场景及多形态的数字支付服务 [1] - 公司商业模式为集“支付硬件+支付服务”于一体的模式，向生态圈用户提供整合式、端到端的数字支付技术解决方案 [1] 本次H股发行相关细节 - 本次将发行H股，发行价格区间为每股H股[編纂]港元 [6] - 发行费用包括1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%会财局交易征费及0.00565%联交所交易费 [6] - 每股H股面值为人民币1.00元 [6]

公司上市与基本信息 - 深圳市新国都股份有限公司于11月26日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中信证券 [1] - 公司为A股上市公司，股票代码为300130.SZ [1] 公司业务与行业地位 - 公司是一家深耕中国、覆盖全球的行业领先支付技术服务供货商 [1] - 公司营运覆盖整个支付技术产业链，策略性部署全方位、多场景及多形态数字支付服务 [1] - 公司提供集“支付硬件+支付服务”于一体的模式，向用户提供整合式、端到端数字支付技术解决方案 [1]

印度统一支付接口(UPI)的发展与国际化 - 印度统一支付接口(UPI)于2016年推出后迅速普及并强劲增长 深度嵌入印度居民身份认证、福利获取、餐饮购物、电信服务、金融服务等日常生活领域 改变了印度人的支付习惯和社会经济支付生态 [1] - UPI的增长得益于印度政府财政金融政策的大力扶持 基于快速响应码(QR码)的便捷支付方式与信用卡链接等功能持续创新 以及允许第三方服务商开发应用的开放式架构 [1] UPI的市场地位与国内表现 - 根据印度国家支付公司发布的数据 今年8月UPI交易量首次突破200亿笔 8月日均交易量首次突破7.07亿笔 [1] - UPI目前处理着印度约85%的数字交易 [1] UPI的国际化扩张与战略 - 截至目前 印度UPI已在新加坡、阿联酋、斯里兰卡、尼泊尔、不丹、马尔代夫、毛里求斯以及法国落地 [2] - 印度与泰国、卡塔尔、秘鲁、纳米比亚等国围绕UPI的跨境数字支付合作也已提上日程 [2] - 印度推动UPI国际化主要通过两种方式：一是境外扫码支付 让印度人能在境外直接使用UPI付款 二是技术方案输出 将UPI支付系统的技术标准规范输出给其他国家和地区 [2] - 境外扫码支付主要服务于出境旅游的印度公民 通过在境外商户部署支持UPI的二维码 印度游客可以直接使用国内支付应用 用印度卢比完成支付 [2] - 技术方案输出通过输出UPI的技术和经验 帮助对方打造本国实时数字支付系统 意义更为深远 [2] - 今年9月 印度在阿联酋宣布启动UPI与"万国邮政联盟"的跨境数字支付整合项目 此举将全球邮政网络的可靠性与UPI的便捷性相结合 [1] - UPI与万国邮政联盟的整合项目 将为印度在中东地区的数百万侨民提供更快捷、优惠、安全的汇款服务 也将助力印度在中东地区推广数字公共基础设施 对印度政府多年来推动简化跨境汇款具有重要意义 [1] UPI国际化的战略意义与挑战 - UPI的国际化不仅是商业行为 也是印度政府数字外交的重要倚仗 [2] - 印度对摆脱美西方支付体系依赖的诉求日趋强烈 并希望向世界特别是全球南方国家提供"印版"数字支付解决方案 [2] - UPI的国际化并非从零开始 它已经通过与新加坡的PayNow以及阿联酋、法国等国的合作项目迈出了步伐 [3] - UPI目前对国内商户实行零手续费 运营很大程度上依赖政府补贴 走向国际后 如何构建健康的商业闭环以保障其长期可持续发展 将是UPI面临的最大课题 [3] - 伴随交易量激增 支付欺诈风险也随之上升 安全与反诈也是UPI面临的重大难题 [3] - UPI的受理网络需要持续扩大 让更多境外商户支持UPI 还需要提升非印度居民使用的便利性 [3] - 未来UPI国际化还要面对系统连接与标准统一、跨境数据的合规审查、各国金融监管差异、地缘政治与市场竞争等诸多挑战 [3]

公司战略与产品发布 - 瑞典金融科技公司Klarna宣布将于明年推出其自有稳定币KlarnaUSD，该稳定币将建立在由Stripe和Paradigm开发的Layer-1网络Tempo上 [1] - 公司认为稳定币能够显著降低消费者和商家的成本，并挑战旧有支付网络，使支付更快、更便宜 [2][3] - KlarnaUSD目前正在Tempo测试网上进行测试，尚未向公众开放，公司计划在未来几周内发布更多与加密货币相关的公告 [3] 行业背景与市场数据 - 根据咨询公司McKinsey的估计，稳定币年交易总额约为27万亿美元，且区块链技术可能在本十年末超越传统支付网络 [3] - 此前，行业内有类似“先买后付”模式应用于NFT领域的尝试，例如Teller推出的“Ape Now, Buy Later”功能和Halliday推出的“play now, pay later”服务 [5] 公司近期业务动态 - 今年早些时候，Klarna因将“先买后付”服务扩展到消费生活新领域而受到公众关注，例如与DoorDash合作允许用户分四期免息支付餐费 [4] - 公司股价周二基本持平于29.27美元，但自9月在纽约证券交易所上市以来已下跌35% [6] 合作与技术基础 - Klarna稳定币的创建得到了Bridge平台的帮助，该稳定币支付平台一年前被Stripe以11亿美元收购，并发行包括MetaMask提供的多种稳定币 [3]

警告 深 圳 市 新 國 都 股 份 有 限 公 司 （ 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或依 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 XGD INC. 倘 在 適 當 時候 向 香 港 公 眾 人 士 提出 要 約 或 邀 請 ， 有 意投 資 者 務 請 僅 依 據 送呈 香 港 公 司 註 冊 處 處 長 登 記的 本 公 司 招 股 章 程 作出 投 資 決 定 ， 招 股 章程 的 文 本 將 於 發 售 期內 向 公 眾 人 士 派 發。 (a) 本文 件 僅為 向香 港 公眾 人 士提 供有 關 本公 司的 資 料， 概 無任 何其 他 目的 。投 資 者不 應 根據本文件所載資料作出投資決定； (b) 在聯 交 所網 站登 載 本文 件 或任 何補 充 、修 訂或 更 換附 頁 ，並 不會 引 致本 公司 、 其各 自 保薦 人 、整 體協 調 人、 顧 問或 承銷 團 成員 須於 香 港或 任 何其 他司 ...

合作核心内容 - 跨境支付平台Payful与摩根大通旗下Kinexys Digital Payments达成战略合作，旨在借助区块链技术实现多币种即时结算，突破传统跨境交易的时间局限 [1] - 合作将Kinexys的数字支付网络整合进Payful的支付解决方案，并将区块链技术应用于与Visa共同推出的Payful Card [3] - 此次合作不仅是技术突破，更是跨境支付模式的一次重要演进，标志着区块链技术与金融基础设施的深度融合 [5] 合作技术细节与流程 - Kinexys Digital Payments网络提供链上外汇结算服务，支持近实时的跨境支付、自动化清算及安全高效的数据交换 [3] - 支付指令发起后，由Kinexys网络进行即时处理，包括执行借记授权白名单核验以控制风险，验证通过后启动自动资金扫描流程 [3] - 自动资金扫描根据预设规则将实体账户资金转入区块链存款账户，提升流转效率并实现资金流动的透明化与可追溯 [3] - Kinexys最终执行支付指令，借助链上网络将资金实时转入对应Visa账户，实现“指令发出，余额立现”的近乎即时支付体验 [4] 合作目标与公司背景 - 合作旨在为企业客户提供更灵活、高效的实时支付与资金管理解决方案，以加快资金与信息流动，帮助企业提升运营效率 [4] - 合作彰显了金融科技在敏捷性与韧性方面的协同优势，目标是巩固区块链在跨境支付中的地位，并协助企业加速支付与财资管理的数字化进程 [4] - Payful前身为Global E-Payment，拥有逾十年国际支付行业经验，凭借在全球多个国家持有的支付牌照建立了深厚的合规与运营根基 [4] - 品牌升级至Payful后，公司核心目标是构建一个更全面、灵活且安全的支付网络，聚焦于满足全球企业客户在复杂市场环境下的财资管理需求 [4] 行业影响与未来展望 - 随着区块链技术与金融基础设施的深度融合，企业支付与资金管理正迎来更即时、透明、智能的未来 [5] - Payful将持续推进全球支付生态的构建，助力企业在数字经济时代赢得先机 [5]

中期业绩核心数据 - 截至2025年9月30日止六个月，公司收益为721.6万港元，同比大幅减少62.95% [1] - 同期净亏损为1905.7万港元，同比扩大19.7% [1] - 基本每股亏损为0.99港仙 [1]

中期财务表现 - 公司截至2025年9月30日止六个月的收益为721.6万港元，同比大幅减少62.95% [1] - 公司同期净亏损为1905.7万港元，同比扩大19.7% [1] - 公司同期基本每股亏损为0.99港仙 [1]