公司概况 - 公司是深耕中国、覆盖全球的支付技术服务供应商，提供“支付硬件 + 支付服务”模式[43] - 公司是全球领先的支付设备供应商和中国领先的数字支付服务提供商[45][51] - 公司于2001年7月31日成立，2008年4月改制为股份有限公司，2010年10月A股在深圳证券交易所上市，股份代号300130[141] 业绩数据 - 支付硬件设备营收连续6年（2019 - 2024年）突破人民币1万亿元[51][52] - 2022 - 2025年6月，中国内地以外地区销售电子支付产品收入分别为8.246亿元、9.059亿元、8.875亿元、5.277亿元[61] - 2022 - 2025年6月，中国内地TPV分别达2.6万亿元、1.9万亿元、1.5万亿元、0.7万亿元[62] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，直销收益分别为9.817亿、9.935亿、9.41亿及5.38亿元[73] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向经销商销售收益分别为零、零、10万及20万元[73] - 2022 - 2025年各期收入分别为4314868千元、3799508千元、3145662千元、1576407千元、1526739千元[91] - 2022 - 2025年各期毛利分别为1038483千元、1437074千元、1215630千元、676676千元、514927千元，对应毛利率分别为24.1%、37.8%、38.6%、42.9%、33.7%[91][98] - 2022 - 2025年各期除税前溢利分别为57992千元、770891千元、209891千元、448670千元、296204千元[91] - 2022 - 2025年各期公司拥有人应占溢利分别为44718千元、755043千元、234208千元、448741千元、275486千元[91] - 2022 - 2025年各期基本每股盈利分别为0.09元、1.42元、0.42元、0.80元、0.49元[91] - 截至2022 - 2025年各期资产净值分别为2817458千元、4305568千元、4194815千元、4365247千元[99] - 2025年上半年营运所得现金为1.73775亿元，较2024年上半年的2.47422亿元有所减少[106] - 2025年上半年经营活动所得现金净额为1.67697亿元，较2024年上半年的2.39461亿元减少[106] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为17.43356亿元，较2024年上半年的1.07358亿元大幅增加[106] - 2025年上半年融资活动所用现金净额为1939.2万元，较2024年上半年的1.51721亿元减少[106] - 2025年6月30日现金及现金等价物为20.48315亿元，较2024年12月31日的36.34385亿元大幅减少[106] - 2025年上半年毛利率为33.7%，净利率为17.9%，经调整净利率为18.2%[109] - 2025年6月30日流动比率为3.09，杠杆比率为0.05[109] - 2025年上半年收益增长率为 -3.2%[109] 用户数据 - 截至最后实际可行日期，嘉联云店商户达10万家以上[51] - 截至最后实际可行日期，嘉联云店日交易峰值达85万笔以上[51] - 国内收单业务为超2000万名客户提供服务[62] 市场扩张 - 截至2025年6月30日，国内有36家省级分公司[51][52] - 截至2025年6月30日，海外有34家牌照组合[51][52] - 截至2025年6月30日，海外市场电子支付产品销售收入占比95%以上[51][52] - 截至2025年6月30日，销售及营销团队有233名雇员[74] - 截至2025年6月30日，网络包括7212个渠道合作伙伴，覆盖中国300多个城市[77] - 2024年11月公司与东莞当地政府相关部门签署投资框架协议，2025年3月在东莞成立全资附属公司作为投资载体，截至文件日期已完成土地所有权登记并取得不动产权证[134] 其他要点 - 每股H股面值为人民币1.00元[12][148][167] - 近15年支付设备累计销量超5000万台[51] - 近15年全球累计销售电子支付设备超5000万台，连接至NEXGO CLOUD平台的终端数量超100万台[61] - 公司取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照和美国MSB牌照[63] - 公司以“支付硬件＋支付服务”双引擎战略驱动业务发展[55] - 公司收入主要来自支付服务、电子支付设备业务及场景化增值服务[57] - 过往业绩记录期，来自五大客户的收益分别占各期总收益的12.2%、18.5%、19.6%及23.7%[78] - 过往业绩记录期，来自最大客户的收益分别占各期总收益的4.5%、9.0%、7.5%及8.3%[78] - 五大供应商分别占截至2022 - 2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月销售成本总额的14.5%、13.5%、12.9%及15.3%[78] - 2022 - 2024年，五大客户之一同期亦为公司供应商[81] - 公司核心竞争优势包括完备牌照与许可证组合、综合型端到端业务模式等[86] - 收单及增值服务2022 - 2025年各期收入占比分别为70.9%、68.0%、67.2%、68.8%、61.9%[93] - 电子支付产品2022 - 2025年各期收入占比分别为22.8%、26.1%、29.9%、28.1%、35.2%[93] - 其他收入2022 - 2025年各期收入占比分别为6.3%、5.9%、2.9%、3.1%、2.9%[93] - 中国内地市场2022 - 2025年各期收入占比分别为78.9%、74.0%、71.0%、72.0%、64.4%[95] - 已发行A股数量为567,299,123股，紧接最后实际可行日期前五个营业日的平均收市价每股A股约人民币26.23元[129] - 公司分别在2022年、2023年、2024年及2025年上半年派付股息1.19亿元、4.883亿元、1.135亿元及1.702亿元[120] - 公司章程规定最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[123] - 公司面临运营、客户供应商关系、行业市场发展等多种风险[192] - 综合数字支付行业受广泛监管，法律法规或政策变动可能带来额外负担[200]