规模以上工业企业利润表现 - 1—5月份规模以上工业企业利润总额比1—4月份增加6034 1亿元 但同比下降1 1% 主要受有效需求不足 工业品价格下降及短期因素波动影响 [1] - 投资收益等短期因素的高基数下拉1—5月份利润增速1 7个百分点 [1] - 1—2月份利润同比下降0 3% 1—3月份增长0 8% 1—4月份增长1 4% 1—5月份转为下降1 1% [3] 利润构成分析 - 1—5月工业增加值同比增长6 3% 较1—4月回落0 1个百分点 PPI累计同比为-2 6% 降幅扩大0 2个百分点 营业收入利润率累计值同比为-4 2% 降幅较1—4月回落1 6个百分点 [3] - 毛利润同比增长1 1% 拉动全部规上工业企业利润增长3个百分点 [4] - 营业收入同比增长2 7% 营业成本增长3% 营业收入利润率为4 97% 同比下降0 19个百分点 [3][4] 分行业利润表现 - 采矿业利润总额3580 4亿元 同比下降29% 制造业利润总额20201 4亿元 增长5 4% 电力 热力 燃气及水生产和供应业利润总额3422 5亿元 增长3 7% [3] - 农副食品加工业利润同比增长38 2% 计算机 通信和其他电子设备制造业增长11 9% 电气机械和器材制造业增长11 6% 通用设备制造业增长10 6% [4] - 有色金属冶炼和压延加工业增长9 8% 专用设备制造业增长7 1% 电力 热力生产和供应业增长5 7% 非金属矿物制品业增长0 6% [4][5] - 纺织业下降1 8% 化学原料和化学制品制造业下降4 7% 石油和天然气开采业下降10 4% 汽车制造业下降11 9% 煤炭开采和洗选业下降50 6% [5] 装备制造业与新兴领域表现 - 装备制造业利润同比增长7 2% 拉动全部规模以上工业利润增长2 4个百分点 其中电子 电气机械 通用设备行业利润分别增长11 9% 11 6% 10 6% [5] - 铁路船舶航空航天行业利润同比增长56% [6] - 通用设备 专用设备行业利润分别增长10 6% 7 1% 合计拉动规模以上工业利润增长0 6个百分点 [6] - 智能消费设备制造 其他家用电力器具制造 家用厨房电器具制造行业利润分别增长101 5% 31 2% 20 7% [6]

专利授权 - 江西唯美陶瓷有限公司、广东家美陶瓷有限公司、东莞市唯美陶瓷工业园有限公司、江西和美陶瓷有限公司、马可波罗控股股份有限公司联合取得"具有斑晶效果的通体耐磨特种花岗岩陶瓷砖及其制备方法"专利，授权公告号CN119409484B，申请日期为2024年10月 [1] 江西唯美陶瓷有限公司 - 成立于2010年，位于宜春市，主营非金属矿物制品业，注册资本7.3888亿人民币 [1] - 对外投资1家企业，参与招投标35次，拥有专利379条，行政许可30个 [1] 广东家美陶瓷有限公司 - 成立于2005年，位于清远市，主营非金属矿物制品业，注册资本1.1888亿人民币 [1] - 对外投资2家企业，参与招投标135次，拥有专利288条，行政许可78个 [1] 东莞市唯美陶瓷工业园有限公司 - 成立于2001年，位于东莞市，主营黑色金属冶炼和压延加工业，注册资本1.1888亿人民币 [2] - 对外投资2家企业，参与招投标102次，拥有专利617条，行政许可31个 [2] 江西和美陶瓷有限公司 - 成立于2007年，位于宜春市，主营非金属矿物制品业，注册资本1.6888亿人民币 [2] - 对外投资2家企业，参与招投标17次，拥有商标3条、专利403条，行政许可19个 [2] 马可波罗控股股份有限公司 - 成立于2008年，位于东莞市，主营非金属矿物制品业，注册资本10.75428亿人民币 [2] - 对外投资17家企业，参与招投标238次，拥有商标127条、专利164条，行政许可18个 [2]

大气污染物总量指标互换机制 - 成都市温江区与青白江区签订协议 温江区用90吨挥发性有机物总量指标置换青白江区60吨氮氧化物总量指标 盘活闲置指标并实现精准匹配 [1] - 互换机制依据《成都市建设项目主要大气污染物排放总量指标审核及管理工作规程（试行）》 允许PM2_5达标的区县之间根据需求进行批量互换 [1] - 温江区获得的氮氧化物指标将用于保障总投资超30亿元的项目 包括成都西电中特大型特种变产线和四川海思科制药新建锅炉 [1] - 青白江区获得的挥发性有机物指标将支持总投资约150亿元的项目 包括巨石集团高性能玻纤智能制造基地和秀德畅盈碳纤维全产业链一体化产业基地 [1] 互换机制的优势 - 相比传统方式如排污权交易或跨区域购买 批量互换机制操作更直接高效 简化对接流程并提升项目落地速度 [2] - 机制为其他面临环境容量约束的地区提供借鉴 可通过明确标准、优化流程等方式盘活总量指标资源 [2] - 机制凸显总量指标的环境和经济价值 环境容量可作为宝贵资源通过交易或交换带来新的增长点 [3] 实施保障措施 - 互换前需依据地形、气象、产业等关键因素评估对空气质量的影响 避免同类污染物过度集中排放 [2] - 需强化区域大气污染联防联控机制 通过产业升级和联合防控措施提升整体治理水平 [3] - 加强政策引导和全链条监管 清晰阐释互换条件流程并打击弄虚作假等违法行为 [3]

本期债券基本情况 - 核准发行规模为5.4亿元可转换公司债券，每张面值100元，共540万张，发行日期为2023年3月3日 [2] - 债券简称"中旗转债"，代码127081，2023年4月25日起在深交所挂牌交易 [3] - 债券期限6年（2023年3月3日至2029年3月2日），票面利率逐年递增从0.30%至2.80% [3] - 转股期限为发行结束满6个月后至到期日（2023年9月11日至2029年3月2日） [5] 转股条款 - 初始转股价30.27元/股，根据分红及资本公积转增已调整至14.76元/股 [6][23][24] - 触发下修条件为连续30个交易日中15日收盘价低于转股价85%，需股东大会三分之二表决通过 [7][8] - 有条件赎回条款包括：连续30日中有15日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额不足3000万元 [9] 募集资金使用 - 募集资金净额5.32亿元全部投入"罗城硅晶新材料研发开发制造一体化项目（一期）" [15][16] - 截至2024年底累计投入2.20亿元，进度41.29%，项目延期至2025年9月30日因地质条件复杂导致施工延误 [18][19] - 闲置募集资金中3.13亿元存放专户，3亿元用于现金管理 [19] 公司经营与财务 - 2024年营业收入5.32亿元（同比-22.88%），归母净利润3051万元，扣非净利润2582万元（同比-66.14%） [17][18] - 总资产23.38亿元（同比+2.72%），净资产14.77亿元，加权平均ROE 1.82% [18] - 主营业务为人造石英石装饰材料，正拓展高纯石英砂及硅晶新材料领域 [17] 担保与偿付安排 - 实际控制人周军提供连带责任担保，范围涵盖本金、利息及实现债权费用 [20][21] - 2025年3月完成第二年付息，利率0.50%，每10张派息5元（含税） [21][22] - 中证鹏元维持主体及债券信用评级"A+"，展望稳定 [22]

公司成立信息 - 江苏陶固节能新材料科技有限公司近日成立，法定代表人为侯南南，注册资本2000万人民币 [1] - 股东结构为朗威（天津）咨询有限公司持股70%，山东鼎字节能科技有限公司持股30% [1] - 公司注册地址为江苏省徐州市睢宁县庆安镇251省道东侧、东楼社区境内园满创智科技园36号 [1] - 公司类型为有限责任公司，营业期限从2025-6-25至无固定期限，登记机关为睢宁县行政审批局 [1] 经营范围 - 许可项目包括建设工程施工（除核电站建设经营、民用机场建设），需经相关部门批准后方可开展 [1] - 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 新材料技术研发，耐火材料生产与销售，新型陶瓷材料销售，隔热和隔音材料销售，保温材料销售 [1] - 建筑材料销售，五金产品批发与零售，金属制品销售，建筑陶瓷制品销售 [1] - 机械设备销售，数控机床销售，金属材料销售，建筑用钢筋产品销售 [1] - 风机、风扇销售，电气设备销售，化工产品销售（不含许可类化工产品） [1] - 园林绿化工程施工，劳务服务（不含劳务派遣） [1] 行业分类 - 公司所属国标行业为制造业 > 非金属矿物制品业 > 石墨及其他非金属矿物制品制造 [1]

公司回复问询函 - 赛特新材回复上交所关于2024年年报信息披露的问询函 [2] - 尽管旗下两个项目仍处于亏损状态，公司又推出两个新投资计划，合计金额约7亿元 [2] - 上交所对项目资金来源及产能建设合理性提出问询 [2] 子公司项目亏损情况 - 两家子公司维爱吉和安徽赛特的项目仍处于投资期及产能爬坡期，持续亏损 [3] - 安徽赛特"可转债募投项目"累计投入2.88亿元，募集资金投入进度达66.38% [3] - 安徽赛特2024年因新产线处于调试和爬坡阶段，单位产品固定成本较高导致亏损 [3] - 维爱吉真空玻璃建设项目累计投资3.19亿元，因厂房和产线设备转固后生产效益未释放，管理费用较高，且研发投入持续，导致亏损 [4] 新投资项目计划 - 公司拟投资建设"年产500万平米真空绝热板项目"（5亿元）和"应用于能源热管理的真空绝热板项目"（2亿元） [4] - "500万平项目"尚未取得建设用地，未进入建设阶段，未投入资金 [6] - "能源热管理项目"已投资1289万元，部分产线设备进入安装调试和中试阶段 [6] - 两个项目资金来源中自有资金占20%，其余80%为自筹资金 [7] 资金状况与产能建设合理性 - 2025年一季度公司货币资金及交易性金融资产合计2.68亿元，短期借款等负债合计2.33亿元，经营活动现金流持续下滑 [6] - 公司资产负债率保持在44%以下，流动比率均大于2，未使用银行授信额度6.98亿元 [8] - 产能利用率维持在95%以上，需更新老化设备并扩充产能以满足下游需求 [8] - 真空绝热板与真空玻璃可拓展至建筑、交通工具、新能源等领域，前瞻性布局有助于提升抗风险能力和竞争力 [8]

毛利率分析 - 2024年主营业务毛利率29%，同比下滑4个百分点，其中国外销售毛利率35%同比下滑4个百分点，中间商销售毛利率21%同比下滑15个百分点[2] - 真空绝热板毛利率从33.3%降至29.34%，主要受销售均价下降1.48%和单位成本上升4.36%影响，其中制造费用增长14.52%是主要因素[3] - 保温箱毛利率从25.11%降至23.75%，主要因直接材料成本上升11.5%和直接人工成本上升13.45%[4] - 同行业可比公司毛利率普遍下滑，再升科技从15.04%降至13.74%，红宝丽从19.38%降至14.87%[5] 境内外销售差异 - 外销毛利率34.67%显著高于内销25.21%，主要因外销客户对价格敏感度较低且公司议价能力较强[8] - 2024年外销收入占比降至43.7%，内销占比升至56.3%，内销均价86.03元/平方米低于外销100.54元/平方米[7] - 境外销量同比下滑12.09%，部分客户将订单转移至其他厂商[7] 中间商销售 - 前五大中间商销售收入占比从4.79%降至3.67%，主要因终端客户需求波动[12] - 中间商毛利率从36.34%大幅降至21.36%，主要因对第一大中间商客户给予价格优惠[12] - 中间商回款情况良好，截至2025年4月末回款比例83.39%[12] 采购情况 - 前五大供应商采购占比从56.83%降至44.07%，主要因工程建设采购减少[18] - 预付款项同比增长194%至0.21亿元，主要为锁定玻璃纤维货源[19] - 应付账款同比增长15%至1.69亿元，主要因工程及设备采购款增加[14] 存货管理 - 存货余额同比增长61%至1.5亿元，主要因内销占比上升导致出货周期延长[32] - 2024年新增计提存货跌价准备1373万元，同比增长176%，主要针对无订单支持库存和长库龄存货[36] - 2025年一季度存货减值损失同比增长118%至203万元[32] 应收款项 - 应收账款同比增长16%至4.07亿元，前五大客户回款比例89.74%[39] - 应收款项融资同比减少57%至0.26亿元，主要因1.22亿元票据已背书贴现[39] - 2025年一季度应收款项融资回升至0.62亿元[39]

专利授权 - 北京华夏建龙矿业科技有限公司、河北省建筑科学研究院有限公司、滦平建龙矿业有限公司、衡水苏兴商品砼有限公司联合取得"一种尾矿微粉及其制备方法"专利，授权公告号CN116273448B，申请日期为2023年03月 [1] 北京华夏建龙矿业科技有限公司 - 公司成立于2003年，位于北京市，从事科技推广和应用服务业，注册资本10875万人民币 [1] - 对外投资36家企业，参与招投标项目10次，拥有专利信息47条，行政许可5个 [1] 河北省建筑科学研究院有限公司 - 公司成立于2001年，位于石家庄市，从事研究和试验发展，注册资本23900万人民币 [1] - 对外投资18家企业，参与招投标项目975次，拥有商标信息5条，专利信息326条，行政许可16个 [1] 滦平建龙矿业有限公司 - 公司成立于2003年，位于承德市，从事黑色金属矿采选业，注册资本2000万人民币 [2] - 对外投资2家企业，参与招投标项目22次，拥有商标信息1条，专利信息24条，行政许可46个 [2] 衡水苏兴商品砼有限公司 - 公司成立于2016年，位于衡水市，从事非金属矿物制品业，注册资本2500万人民币 [2] - 参与招投标项目31次，拥有专利信息11条，行政许可8个 [2]

公司基本情况 - 广东中旗新材料股份有限公司成立于佛山市高明区，统一社会信用代码为91440600564536724H [1] - 公司于2021年7月8日获证监会核准首次公开发行2,267万股人民币普通股，并于2021年8月23日在深交所上市 [1] - 公司注册资本为人民币182,874,555元，股本结构为普通股182,874,555股 [6][21] 公司治理结构 - 公司设立董事会，由7名董事组成，包括3名非独立董事、1名职工代表董事和3名独立董事 [109] - 股东会为公司最高权力机构，董事会每年至少召开两次会议，董事长由董事会过半数选举产生 [109][116] - 公司设立审计委员会，在董事会不能履行职责时可自行召集股东会 [53][55] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利，可查阅公司章程、股东名册、会议记录等文件 [34] - 控股股东和实际控制人需遵守不得占用公司资金、不得违规担保等规定 [43] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东会 [24][54] 股份管理 - 公司股份采取股票形式，实行公开、公平、公正的发行原则 [17] - 公司可采取发行新股、派送红股、公积金转增股本等方式增加资本 [23] - 公司可在特定情形下回购股份，如减少注册资本、员工持股计划等 [25] 重大事项决策 - 对外担保金额超过最近一期经审计净资产10%需经股东会审议 [47] - 购买或出售资产超过最近一期经审计总资产30%需股东会特别决议通过 [35] - 关联交易金额超过300万元且占净资产0.5%以上需董事会审议 [55]

募集资金管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范募集资金管理和运用，保护投资者权益，依据《公司法》《证券法》及证监会、上交所相关规则[1] - 制度适用于股权性质证券募集资金监管，不包括股权激励计划资金，超募资金定义为实际募集净额超计划部分[2] - 董事及高管需确保募集资金规范使用，禁止擅自改变用途[3] 募集资金存储规范 - 募集资金必须存放于董事会批准的专项账户，禁止与非募集资金混用[5] - 资金到账后1个月内需与保荐机构、银行签订三方监管协议，协议需包含资金专户管理、银行对账单抄送、查询权限等条款[6] - 协议提前终止时需在1个月内重新签订[3] 募集资金使用要求 - 使用流程需明确审批权限：募投项目由董事长批准，理财需董事会/股东会审议，补充流动资金需董事会审议[7] - 资金原则上用于科技创新领域主营业务，禁止用于财务性投资、变相挪用或关联方利益输送[8] - 预先投入资金可在募集到账后6个月内置换，需董事会审议及披露[9] 闲置资金管理 - 闲置资金可进行现金管理，仅限保本型产品且期限不超过12个月，需通过专户或专用结算账户操作[10] - 临时补充流动资金需董事会审议，单次期限不超过12个月且不得用于证券交易[12] - 超募资金优先用于在建/新项目或股份回购，闲置部分现金管理需说明合理性[13] 募集资金投向变更 - 变更用途需董事会决议、保荐机构意见及股东会审议，新项目需符合主营业务并披露可行性分析[15][17] - 实施主体在公司及全资子公司间变更不视为用途变更，但需董事会决议及披露[16] - 项目转让/置换需公告原因、定价依据及保荐机构意见[20] 监督与披露机制 - 董事会每半年核查募投进展并出具专项报告，披露资金使用差异及理财收益[22] - 会计部门建立资金使用台账，内审部门日常监督，保荐机构每半年现场核查[23][24] - 年度审计需会计师事务所出具鉴证报告，与年报同步披露[22]