试点应用概述 - 扬州城控集团管网公司在小秦淮河试点应用新一代智能无人监测船 [1] - 此举旨在推进水务设施智能化、科技化管理，满足“源网厂河”一体化管理需求 [1] - 该试点是公司推动数字化转型的重要举措 [5] 水质监测功能 - 无人船搭载高性能水质传感器，可高效精准地按预设路线执行流动或定时定点定量的水质样本采集 [2] - 能够进行多参数实时监测，有效克服传统人工采样周期长、风险高、数据连续性不足的痛点 [2] - 为水质评估与污染溯源提供了更为丰富可靠的数据基础 [2] 地形测绘与隐患排查功能 - 无人船配备AI智能识别相机及侧扫声呐，可对河道两侧进行全面细致扫描，生成高分辨率反馈图 [3] - 技术适用于排查隐藏于水下的暗管或其他潜在风险点，极大提升发现隐蔽问题的能力 [3] - 为管网维护与河道治理提供直观可靠的决策依据 [3] 操作模式与巡检效率 - 集成远程遥控与自动巡航双模式，工作人员可实时操控或预设路线实现全自动巡查 [4] - 借助AI影像识别技术，可快速识别河道漂浮物、排污口异常等多种常见问题 [4] - 能够自动将发现问题及位置信息实时上传至系统，显著提升河湖巡检的响应速度与管理精确度 [4] 战略意义与未来规划 - 技术应用有助于提升水下地形测绘及隐蔽问题排查的精度与效率，实现河湖排水设施精细化管理 [5] - 为构建“源网厂河”一体化管理体系提供关键技术支撑 [5] - 公司将继续探索更多创新技术，致力构建安全高效智能的现代化污水设施管理体系 [5]

公司事件 - 全资子公司白城市三达水务有限公司部分银行账户资金被法院冻结 [1] - 累计冻结金额为3263.45万元 [1] - 冻结原因为白城三达与吉林省安基建筑集团有限公司之间的建设工程施工合同纠纷 [1] 公司应对 - 公司已采取措施积极应对 [1] - 公司将持续关注此事的后续进展 [1]

发行方案核心信息 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过801亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将用于简阳海天数智化供水及综合效能提升工程、资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目、夹江县城市生活污水处理厂扩建项目及补充流动资金 [1] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为100元按面值发行债券期限为自发行之日起六年 [2] 可转换债券具体条款 - 债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 [2] - 债券按年单利计息和付息到期一次还本票面利率由公司董事会授权人士在发行前根据国家政策市场状况和公司具体情况与保荐人协商确定 [2] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人法人证券投资基金等符合法律规定的投资者 [2] 公司历史融资与股权状况 - 公司于2021年3月26日在上交所主板上市首次公开发行7800万股发行价格为1121元/股募集资金净额为801亿元 [3] - 根据2025年半年度报告公司总股本为46176万股其中13485万股被质押据此计算公司29%股份被质押 [4] - 首次公开发行募集资金分别用于蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程、翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目一期及补充流动资金 [3]

前次募集资金结余及使用情况 - 截至2025年6月30日，蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程项目结余金额为5,144.55万元 [1] - 截至2025年6月30日，雅安市大兴污水处理厂二期工程项目结余金额为232.56万元 [1] - 截至2025年6月30日，翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目（一期）结余金额为19.47万元 [1] - 翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目（一期）因被纳入国家发改委重点流域水环境综合治理项目，收到项目专项资金8,426.10万元 [2] - 该项目已于2020年10月进入商业运营，并将结余募集资金人民币52,406,859.71元永久性补充流动资金 [3] - 截至2025年6月30日，相关银行账户剩余资金271.81万元，公司计划将剩余资金投入蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程中 [3] 本次可转换公司债券发行方案 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为80,100.00万元 [8] - 假设本次发行方案于2025年12月底之前实施完毕，并分别假设截至2026年12月31日全部未转股和2026年6月30日全部转股 [8] - 公司2024年归属于母公司所有者的净利润为30,482.26万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为27,184.99万元 [9] - 测算假设公司2025年度和2026年度归属于母公司所有者的净利润分别在上年同期的基础上按照增长0%、增长10%、增长20%进行业绩变动 [9] - 假设本次可转换公司债券的转股价格为7.92元/股 [10] 募集资金使用的必要性与公司储备 - 本次募集资金投资项目是对现有运营项目效能的提升、基础设施的升级以及产能扩建，项目实施后能够提升水厂的运行效率，保证供水安全并进一步提升污水处理规模 [13] - 公司具备丰富的水务环保投资、建设、运营和管理经验，中高层运营团队持续稳定且具有丰富的实际操作经验 [14] - 公司注重技术研发，拥有国家认定企业技术中心、国家级博士后科研工作站、国家技术转移示范机构等多个国家级和省级研发平台 [14] 公司治理与合规情况 - 公司最近五年内，因与合营企业海天世浦泰及三岔湖海天违规发生关联交易，于2023年7月10日收到上海证券交易所监管警示决定，并于2023年11月9日收到中国证券监督管理委员会四川监管局出具的警示函 [24][26] - 违规事项涉及公司于2022年6月向合营企业海天世浦泰转入3,160万元，以及2022年度为合营企业三岔湖海天代付社保费用6.58万元，构成关联交易但未按规定履行相应审议程序并未及时披露 [24][26] - 公司已采取整改措施消除财务资助，并完善了关联交易管理制度和财务内部审核机制 [29][30][32] - 除上述情况外，公司最近五年不存在其他被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情形 [33] 临时股东大会安排 - 公司计划于2025年10月15日召开2025年第六次临时股东大会，审议本次向不特定对象发行可转换公司债券相关议案 [38][40] - 会议将采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [38] - 本次股东大会审议的议案1-10为特别决议议案，且均需对中小投资者单独计票 [41]

董事会会议基本情况 - 会议于2025年9月28日以通讯表决方式召开 [2] - 会议通知及资料于2025年9月23日通过电子邮件送达全体董事 [2] - 会议应参加表决董事9人，实际参加表决董事9人，会议由董事长黄东海先生召集 [2] 会议审议通过事项 - 审议通过《关于修改公司内部控制制度——工程项目的议案》 [2] - 审议通过《关于修改公司内部控制制度——采购业务的议案》 [4] - 两项议案的表决结果均为9票赞成，0票反对，0票弃权 [3][5]

公司动态 - 公司于2025年9月29日召开第四届第三十次董事会会议，审议了关于提请召开2025年第六次临时股东会的议案等文件 [1] - 截至新闻发稿，公司市值为36亿元 [1] 业务构成 - 2024年公司营业收入构成为：污水处理业务占比60.79%，供水业务占比25.5%，工程业务占比8.04%，垃圾焚烧发电业务占比4.16%，其他业务占比1.22% [1] 行业动态 - 包装水行业竞争加剧，农夫山泉推出绿瓶产品后，怡宝市占率出现大幅下滑，下跌近5个百分点 [1]

现代水网规划与投资 - 东营市现代水网建设规划于2022年出台，2022-2024年共实施项目117项，累计完成投资108亿元，争取上级资金33.81亿元 [3] - 规划旨在通过集水资源优化配置、流域防洪减灾、水生态系统保护等功能于一体的综合体系，提升水旱灾害防御等四大能力 [1] - 当前体系存在水资源供需矛盾突出、水安全存在明显短板、水生态治理能力有待加强等问题 [3] 2030年发展目标 - 预期到2030年供水保障能力全面提升，新增水库蓄水能力1.12亿立方米，中心城区新增南部客水调水量4000万立方米 [4] - 防洪减灾体系更加完善，中心城区新增自流排水能力100立方米/秒、强排入河能力50立方米/秒，改造提升沿海防潮堤106.69公里 [4] - 河湖生态环境加快复苏，非常规水利用量达到7000万立方米，智慧水务系统实现重点河段及设施科学监测全覆盖 [4] 重点项目与投资规划 - 重点推进六大类工程共111项重点项目，总投资321.88亿元，其中2025年实施项目35个，工程总投资101亿元，年度计划投资24.28亿元 [5] - “十五五”期间计划实施项目87个，总投资274.71亿元 [5] - 项目涵盖沿海防潮体系、中心城防洪排涝、城市水源保障、水环境提升、灌区节水和智慧水务等工程 [5] 具体工程举措 - 沿海防潮体系建设工程计划新建改造防潮堤106.69公里，使东营港防潮堤达到100年一遇标准，其他防潮堤达到50年一遇标准 [6] - 中心城防洪排涝提升工程通过“一增两减”等举措，将广利河分洪能力由45立方米/秒提升至90立方米/秒，并新增泄洪流量100立方米/秒 [7] - 城市水源保障工程将恢复利用广南、广北等水库，增加有效库容2.1亿立方米，并构建引黄引江“双水源”格局 [8] - 水环境提升工程计划投资3亿元推进中心城水生态治理，开辟水系连通通道，年调水量约4000万立方米，贯通13条主干河道 [9] - 灌区节水和非常规水利用工程包括加快灌区现代化改造及实施利津县再生水利用、东营港海水淡化二期等项目 [11]

公司融资计划 - 海天股份计划向不特定对象发行可转换公司债券 [1] - 该发行预案及相关文件已于2025年9月29日在上海证券交易所网站披露 [1] - 公司第四届董事会第三十次会议于2025年9月29日审议通过了相关议案 [1]

市场表现回顾 - 本周沪深300指数上涨1.07%，公用事业指数上涨0.28%，环保指数上涨1.06%，周相对收益率分别为-0.79%和-0.01% [1][2] - 在申万31个一级行业分类中，公用事业和环保板块涨幅分别位列第6和第4名 [1][2] - 电力子板块表现分化：火电下跌0.82%，水电上涨0.82%，新能源发电上涨1.09%，水务板块上涨2.74%，燃气板块下跌0.63% [1][2][4] 重要政策与行业数据 - 中国宣布新一轮国家自主贡献目标：到2035年，全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10%，非化石能源消费占比达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦 [3] - 8月全社会用电量10154亿千瓦时，同比增长5.0%，其中第一、二、三产业用电量同比分别增长9.7%、5.0%、7.2%，城乡居民生活用电量同比增长2.4% [3] - 1-8月全社会用电量累计68788亿千瓦时，同比增长4.6% [3] - 截至8月底，全国累计发电装机容量36.9亿千瓦，同比增长18.0%，其中太阳能发电装机容量11.2亿千瓦同比增长48.5%，风电装机容量5.8亿千瓦同比增长22.1% [3] 行业专题分析 - 四川电力现货市场因电力供大于求出现全天负电价现象，电源总装机容量14346万千瓦中水电占比71.2%，来水偏丰及用电负荷走低导致供需失衡 [4] 投资策略与公司推荐 - 公用事业板块推荐关注火电企业华电国际、上海电力，新能源发电企业龙源电力、三峡能源、广西能源、福能股份、中闽能源、金开新能，核电企业中国核电、中国广核、电投产融，水电龙头长江电力，燃气企业九丰能源，以及清洁能源装备制造商西子洁能 [4][5] - 环保板块推荐关注水务及垃圾焚烧领域的光大环境、中山公用，科学仪器国产替代标的聚光科技，废弃油脂资源化企业山高环能，以及受益于成本改善的生物质发电企业长青集团 [5]

公司治理 - 公司第九届第四十五次董事会会议于2025年9月28日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议关于修订发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易草案及其摘要的议案 [1] 财务结构 - 2024年1至12月营业收入构成：城市污水处理占比53.37%，水务工程建设业务占比37.94%，其他业务占比8.69% [1] 市值表现 - 截至发稿时公司市值为48亿元 [2] 行业动态 - 饮用水行业竞争加剧 怡宝市占率大幅下滑近5个百分点 [2]