认购资金来源与合规性 - 扬州产发集团认购资金来源包括自有资金和合法自筹资金 其中40%为自有资金（2.88亿元） 60%为并购贷款（约4.32亿元）[2] - 中国建设银行扬州分行与兴业银行扬州分行意向提供不超过5.6亿元并购贷款支持[2] - 截至2025年6月30日 扬州产发集团货币资金余额4.46亿元 支付认购款后剩余资金可满足日常经营需求[2] 募投项目效益测算 - 伺服压力机及自动化冲压线生产二期项目总投资3.04亿元 拟投入募集资金2.33亿元[3] - 项目完全达产后预计年节约外购结构件支出3.50亿元 实现税后净利润4137.89万元[3] - 项目税后内部收益率9.69% 税后静态投资回收期11.01年（含建设期）[3] - 效益测算参数合理谨慎 新增折旧摊销不会对盈利能力产生重大不利影响[3] 历史融资与业务经营 - 公司历次融资均未出现募集资金用途改变或项目延期情形[4] - 主营业务包括金属成形机床（主要收入来源）、激光加工装备和智能制造解决方案[4] - 外销业务采用经销模式 客户群体稳定 贸易摩擦风险无重大不利影响[4] - 未来三年资金缺口6.74亿元 超过本次募集资金用于流动资金补充部分[4] 财务性投资情况 - 截至2025年6月30日 财务性投资占归属于母公司净资产比例21.83% 未超过30%上限[5] - 2024年12月6日受让产业基金财产份额属财务性投资 已相应调减募集资金[5] 法律与商誉风险管控 - 未决诉讼涉案金额未达净资产绝对值10% 报告期内行政处罚不构成重大违法行为[6] - 亚威创科源商誉减值测试参数合理 减值计提充分[6] - 对LIS公司长期股权投资减值计提合理 对外投资收购造成大额损失风险较小[6]

公司回购动态 - 公司于2025年9月23日斥资230.54万港元回购7万股股份 [1]

行业地位与政策驱动 - 公司是国内轧辊磨床行业领军企业 受益于工业设备更新和高端装备国产替代双重驱动 [1] - 工信部方案明确更新工业母机行业超期服役机床设备 公司直接承接存量设备替换需求 [1] - 国家政策推动高端数控机床国产化替代 公司自研智能磨削数控系统搭载率超35% [1] 财务与订单表现 - 2025年上半年维修改造业务营收0.33亿元 同比增长212.79% [1] - 2025年上半年合同负债2.42亿元 虽较年初略降但仍处高位 显示在手订单良好 [1] - 维修改造业务毛利率达40.60% 同比提升12.12个百分点 [3] 技术突破与产品竞争力 - 成功研发华辰HCK2000智能磨削数控系统 核心系统实现完全自主可控 [1] - 亚微米级高端复合磨削产品圆度达0.2μm 比肩国际顶尖企业先进水平 [1] - 高端数控轧辊磨床打破国外垄断 突破电池箔 高标准电工钢等高端应用领域 [1] - 精密螺纹磨床加工精度达国际P0级标准 提升机器人丝杠 半导体光学元件 航空航天市场竞争力 [2] 研发投入与创新合作 - 2024年研发费用4076.69万元 占营收比重9.14% [2] - 与清华大学等高校共建联合实验室 累计获专利86项 软件著作权11项 [2] - 亚μ万能精密复合磨削中心获"江苏省首台套重大装备"认定 [2] 新兴市场拓展与订单 - 全球人形机器人丝杠市场规模2030年有望达267.9亿元 [2] - 2025年3月与福立旺签署100台行星滚柱丝杠磨床订单 [2] - 2024年12月合资设立公司开展超精密光学元件磨床业务 瞄准半导体精密零部件加工设备产业化空白 [2] - 设备应用于宝武集团 鞍钢集团等国内企业 并进入印度 马来西亚等新兴国际市场 [1] 商业模式转型与能力建设 - 由单一设备制造商向智能磨削应用综合解决方案提供商战略转型 [3] - 提供全流程"交钥匙"解决方案 涵盖工艺设计 安装调试 运维支持 [3] - 自主开发FMS系统与国际顶尖卧式加工中心组成智能生产线 实现多品种多工序高效混线生产 [3] - 设备+服务+智造一体化商业模式平滑设备销售周期性波动 [3] 业绩预测 - 预测2025-2027年收入分别为5.85亿元 8.35亿元 11.18亿元 [4] - 预测2025-2027年EPS分别为0.43元 0.70元 1.01元 [4] - 当前股价对应PE分别为108.5倍 67.4倍 46.5倍 [4]

公司股价表现 - 9月23日股价下跌5.14%至10.15元/股 成交额1.75亿元 换手率5.53% 总市值31.21亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为数控机床及普通机床研发生产销售 机床产品收入占比99.52% [1] - 公司成立于2002年3月4日 2008年6月12日上市 注册地址山东省威海市 [1] 机构持仓情况 - 天弘中证机器人ETF二季度增持51.55万股 当前持股278.75万股 占流通股比例0.91% [2] - 该基金当日浮亏约153.31万元 [2] 相关基金表现 - 天弘中证机器人ETF成立以来收益12.45% 最新规模58.34亿元 [2] - 今年以来收益39.86% 近一年收益95.97% [2] - 基金经理刘笑明任职6年364天 管理规模163亿元 最佳回报66.18% [3] - 基金经理祁世超任职245天 管理规模212.25亿元 最佳回报41.94% [3]

公司股价表现 - 9月23日股价下跌5.14%至10.15元/股 成交额1.76亿元 换手率5.54% 总市值31.21亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为数控机床及普通机床的研发生产销售 机床产品收入占比99.52% [1] - 成立日期2002年3月4日 上市日期2008年6月12日 总部位于山东省威海市 [1] 机构持仓情况 - 华夏中证机器人ETF二季度增持123.27万股 持股688.63万股 占流通股比例2.24% [2] - 该基金当日浮亏约378.75万元 [2] 相关基金表现 - 华夏中证机器人ETF最新规模144.71亿元 今年以来收益39.56% 近一年收益94.18% [2] - 基金经理华龙管理规模429.26亿元 任职期间最佳回报96.93% [3]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年10月9日16:00-17:00通过网络形式召开2025年半年度业绩说明会 [2][4][5] - 会议将在上海证券交易所上证路演中心平台举行 [4][5][6] - 投资者可通过互联网登录上证路演中心网站参与在线互动交流 [4][6] 参会人员 - 公司高管团队将出席说明会包括董事兼总经理王焕卫先生、财务总监俞盈女士、董事会秘书谢精斌先生 [6] - 独立董事诸成刚先生、彭新敏先生、郑岳常先生也将参与会议 [6] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年9月24日至9月30日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目提前提交问题 [2][7] - 投资者也可通过公司邮箱jgzq@mail.haitian.com进行提问 [2][7] - 公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行集中回答 [2][3][7] 后续信息获取 - 业绩说明会结束后投资者可通过上证路演中心网站查看会议召开情况及主要内容 [7] - 公司已于2025年8月30日发布2025年半年度报告 [2]

股权激励计划自查情况 - 公司于2025年9月5日通过第五届董事会第七次会议审议限制性股票激励计划草案并于9月8日首次公开披露 [1] - 自查期间为2025年3月5日至9月5日共6个月 覆盖内幕信息知情人及激励对象买卖股票行为核查 [2] - 1名非激励核查对象及7名激励对象存在股票交易行为 均被认定为基于公开信息及个人判断的独立投资决策 未利用内幕信息 [2][3] 内幕信息管控措施 - 公司严格执行保密制度 限定策划人员范围并登记内幕信息知情人 [4] - 通过中国证券登记结算公司深圳分公司查询持股及变更数据 未发现信息泄露情形 [2][4] 激励对象资格审查 - 激励对象均为子公司湖南南方机床有限公司正式在职员工 不含独立董事/监事/大股东及关联方 [7] - 所有激励对象最近12个月内无监管处罚记录 且符合《公司法》《证券法》任职资格要求 [7][8] - 公司于2025年9月9日至18日通过内部OA系统公示激励对象名单 未收到任何异议 [5][6]

公司回购 - 津上机床中国于2025年9月22日耗资325.85万港元回购10万股 [1] - 回购价格区间为每股32.42港元至32.64港元 [1]

公司股份回购 - 公司于2025年9月22日斥资325.85万港元回购10万股股份 [1]

股价表现 - 津上机床中国尾盘涨超6% 高见33.04港元 成交额6099.93万港元[1] 行业动态 - 人形机器人行业处于从初期到量产的拐点时刻 景气度加速上升[1] - 特斯拉目标未来5年内月产量达10万台 累计交付100万台机器人[1] - 国内优必选、智元、宇树等公司获亿元级别订单 智元及天太机器人出货量和订单突破万台[1] 公司业务 - 公司为高精密数控机床专业制造商 控股股东为历史悠久的日本机床制造商日本津上[1] - 产品可用于行星滚珠丝杠和机器人灵巧手加工 主要设备包括自动车床、刀塔车床、滚丝机和螺纹磨床[1] - 持续丰富生产线并优化现有机型设计 积极布局人形机器人、医疗、AIDC液冷等新兴下游领域[1]