关联交易核心信息 - 农发种业与中国农业发展集团有限公司及中国华农资产经营有限公司签署附条件生效的股份认购协议 认购总金额为406,961,078元 [1] - 中国农发集团为公司实际控制人 华农资产系中国农发集团全资子公司 本次交易构成关联交易 [2] - 本次发行尚需公司股东大会审议通过 并需上海证券交易所审核通过和中国证监会同意注册 [2][4] 认购方基本情况 - 中国农发集团为国有独资公司 注册资本455,613.591015万元 2025年3月31日总资产4,787,676.97万元 净资产2,265,706.97万元 [3][5][6][7] - 华农资产注册资本70,000.00万元 2025年3月31日总资产119,602.44万元 净资产79,757.45万元 [8][9] - 两家企业均不属于失信被执行人 [7][10] 交易标的与定价机制 - 发行股票数量79,175,306股 不超过发行前总股本30% 发行价格5.14元/股 为定价基准日前20个交易日股票交易均价80% [11] - 若发生除权除息事项 发行价格将按公式调整 认购金额不变 发行数量相应调整 [12] - 中国农发集团认购金额306,961,078元 华农资产认购金额100,000,000元 [13] 交易条款与安排 - 股票自发行结束起36个月内不得转让 衍生股票同样遵守锁定安排 [13][14] - 认购方以现金方式一次性支付认购款 股票在上海证券交易所上市 [11][13][14] - 协议生效需满足董事会、股东大会审议通过及监管审核通过等条件 [14] 交易目的与影响 - 将国拨资金转为中国农发集团对农发种业的直接投资 明确国有资本权益 [15] - 满足业务发展资金需求 优化资本结构 降低财务费用 提升流动性及抗风险能力 [15] - 发行后总资产和净资产规模增加 资产负债率降低 不会导致股权分布不符合上市条件 [15] 审议程序进展 - 独立董事认为交易符合法律法规 定价公允合理 不存在损害中小股东利益情形 [15] - 董事会及监事会审议关联交易议案 关联董事及监事回避表决 [16] - 相关议案将提交公司股东大会审议 [17]

公司治理状况 - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚的情形 [1] - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施的情形 [2] - 公司严格按照《公司法》《证券法》及上海证券交易所相关规定完善法人治理结构和内部控制制度 [1] 资本运作动态 - 公司拟申请向特定对象发行A股股票 [1] - 本次公告系为保障投资者知情权而进行的自律性信息披露 [1]

核心观点 - 公司制定募集资金管理办法以规范资金使用与管理 提高资金使用效益并保护投资者权益 [1] 总则 - 募集资金指通过发行股票或其他股权性质证券向投资者募集并用于特定用途的资金 不包括股权激励计划募集的资金 [1] - 超募资金指实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分 [1] - 董事会需持续关注募集资金存放 管理和使用情况 有效防范投资风险并提高使用效益 [1] - 董事和高级管理人员需确保募集资金安全 不得擅自或变相改变募集资金用途 [1] - 控股股东 实际控制人及其他关联人不得占用募集资金或利用募投项目获取不正当利益 [2] 募集资金存放 - 公司需审慎选择商业银行并开设募集资金专户 资金需集中存放于专户且不得用于非募集资金用途 [2] - 存在两次以上融资时需分别设置募集资金专户 超募资金也需存放于专户管理 [2] - 募集资金到位后需及时办理验资手续并由会计师事务所出具验资报告 [2] - 资金到账后1个月内需与保荐人或独立财务顾问 商业银行签订三方监管协议并及时公告 协议需包含资金集中存放 专户账号 银行对账单提供 大额支取通知 查询权限 监管职责 违约责任及协议终止条件等内容 [2] - 协议终止需在两周内签订新协议并及时公告 [3] 募集资金使用 - 公司需审慎使用募集资金 按招股说明书或其他公开发行文件所列用途使用 不得擅自改变用途 需真实 准确 完整披露实际使用情况 [3] - 需按投资计划组织实施 遵守资金管理制度和本办法规定 [3] - 使用资金时需由相关部门提出用款额度 财务部门履行审批手续 [3] - 财务部门需设立台账详细记录资金支出和项目投入情况 [4] - 募集资金原则上用于主营业务 不得用于财务性投资或买卖有价证券业务 禁止通过质押 委托贷款等方式变相改变用途 禁止提供给关联人使用 [4] - 募投项目出现市场环境重大变化 搁置超1年 超期且投入金额未达计划50%或其他异常情形时 需重新论证可行性并决定是否继续实施 [4] - 需及时披露重新论证情况 调整投资计划时需披露新计划 改变项目需履行相应审议程序 [5] - 年度和半年度报告中需披露募投项目重新论证具体情况 [5] - 项目延期需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见 需披露未完成原因 资金存放情况 预计完成时间及保障措施 [5][6] - 以募集资金置换自筹资金 使用闲置资金进行现金管理或临时补流 改变用途 超募资金用于在建项目 新项目或回购股份等事项需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见并及时披露 [6] - 改变用途和超募资金使用还需股东会审议通过 [6] - 涉及关联交易 购买资产或对外投资时需按相关规定履行审议程序和披露义务 [6] - 以募集资金置换自筹资金需在资金转入专户后6个月内实施 支付困难时可在自筹资金支付后6个月内置换 [6] - 置换事项需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见并及时披露 [7] - 闲置募集资金可进行现金管理 需通过专户或产品专用结算账户实施 不得影响投资计划 产品需为安全性高 流动性好且期限不超12个月的结构性存款或大额存单等 不得为非保本型或质押 [7] - 产品到期资金收回并公告后可再次开展现金管理 开立或注销专用账户需及时公告 [7] - 进行现金管理需董事会审议 保荐人或独立财务顾问需发表意见 需披露募集资金基本情况 使用情况 现金管理额度及期限 产品收益分配方式及投资范围 保荐人或独立财务顾问意见等信息 [7] - 出现产品发行主体财务状况恶化或投资产品面临亏损等可能损害利益的情形时需及时披露风险提示并说明应对措施 [8] - 以闲置募集资金临时补流需通过专户实施 不得变相改变用途或影响投资计划 仅限于主营业务相关生产经营使用 单次时间不超12个月 需已归还前次补流资金 [8][9] - 补流需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见并及时披露 到期前需归还资金并公告 [9] - 超募资金需用于在建项目 新项目或回购股份并依法注销 需至迟于同批次募投项目整体结项时明确使用计划并按计划使用 [9] - 使用超募资金需董事会决议 保荐人或独立财务顾问需发表意见 并提交股东会审议 需及时充分披露使用必要性和合理性 投资在建项目及新项目时还需披露建设方案 投资周期和回报率等信息 [9] - 必要时可使用闲置超募资金进行现金管理或临时补流 需说明必要性和合理性 需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见并及时披露 [10] - 单个募投项目完成后 节余资金用于其他募投项目需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见后方可使用并及时公告 [10] - 节余资金低于100万或低于该项目承诺投资额5%时可免于程序 使用情况需在年度报告中披露 [10] - 节余资金用于非募投项目时需参照改变募集资金用途履行程序和披露义务 [10] - 募投项目全部完成后 使用节余资金需董事会审议通过 保荐人或独立财务顾问需发表意见并及时公告 [10] - 节余资金占募集资金净额10%以上时还需股东会审议通过 [10] - 节余资金低于500万或低于募集资金净额5%时可免于程序 使用情况需在最近一期定期报告中披露 [11] 募集资金投向变更 - 取消或终止原项目并实施新项目或永久补流 改变实施主体 改变实施方式或其他被认定为改变用途的情形需董事会决议 保荐人或独立财务顾问需发表意见 并提交股东会审议 需及时披露 [12][13] - 保荐人或独立财务顾问需说明项目变化主要原因及前期意见合理性 [13] - 实施主体在公司及全资子公司间变更或仅变更实施地点时不视为改变用途 需董事会决议 无需股东会审议 保荐人或独立财务顾问需发表意见并及时披露 [13] - 变更募投项目需在董事会审议后及时公告原项目基本情况及变更原因 新项目基本情况 可行性分析和风险提示 新项目投资计划 审批情况 保荐人或独立财务顾问意见 需股东会审议说明及其他内容 [13] - 新项目涉及关联交易 购买资产或对外投资时需按相关规定履行审议程序和披露义务 [13] - 变更后的募投项目应投资于主营业务 需进行审慎可行性分析以确保市场前景和盈利能力 [14] - 变更用于收购控股股东或实际控制人资产时需确保避免同业竞争和减少关联交易 [14] - 将募投项目对外转让或置换时需在董事会审议后及时公告转让或置换原因 已使用金额 完工程度和效益 换入项目基本情况 定价依据及收益 保荐人或独立财务顾问意见 需股东会审议说明及其他内容 [14] - 需关注转让价款收取和使用 换入资产权属变更及持续运行情况并履行披露义务 [14] 募集资金使用管理与监管 - 公司需真实 准确 完整披露募集资金实际使用情况 [15] - 审计部门需至少每半年检查一次募集资金存放与使用情况并向审计委员会报告 [15] - 审计委员会认为存在违规情形 重大风险或审计部门未提交报告时需向董事会报告 董事会需及时向上海证券交易所报告并公告 [15] - 董事会需持续关注募集资金和超募资金实际管理与使用情况 每半年度全面核查募投项目进展并编制 审议和披露专项报告 报告需包括资金基本情况 存放 管理和使用情况 实际投资进度与计划存在差异时需解释具体原因 [16] - 保荐人或独立财务顾问需对募集资金存放 管理和使用进行持续督导 至少每半年度进行一次现场核查 发现异常时需督促整改并及时报告 [16] - 每个会计年度结束后 保荐人或独立财务顾问需出具专项核查报告并于披露年度报告时一并披露 [16] - 年度审计时需聘请会计师事务所出具鉴证报告并于披露年度报告时一并披露 [16] - 董事会需在专项报告中披露保荐人或独立财务顾问核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见 [17] - 违反规定使用募集资金致使公司遭受损失时将追究相关责任人责任 [17] 附则 - 本办法适用于通过子公司或控制的其他企业实施的募投项目 [17] - 本办法未尽事宜按国家法律法规 监管机构及公司章程规定执行 国家另有规定时从其规定 [17] - 本办法由董事会负责解释 [17] - 本办法自董事会审议通过之日起生效执行 [17]

农发种业2025年度定向增发预案 - 公司拟向特定对象发行A股股票募资不超过4 07亿元 用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金 [1] - 发行对象为中国农发集团和华农资产 发行价格为5 14元/股 [1] - 中国农发集团为公司实际控制人 同时也是华农资产的控股股东和实际控制人 [1]

发行方案 - 公司向特定对象中国农发集团和华农资产发行A股股票 双方已签订附条件生效的股份认购协议 [1] - 发行对象以现金方式全额认购本次发行股票 [1] - 募集资金总额不超过4.07亿元人民币 [1] 资金用途 - 募集资金净额将用于偿还国拨资金专项应付款 [1] - 剩余资金将用于补充公司流动资金 [1] - 募集资金总额可能根据监管政策或注册文件要求进行调整 [1]

战略合作框架 - 隆平高科与湖南省妇联签署战略框架合作协议，共同推进"非洲母亲新农场"项目 [1] - 合作内容包括妇女就业与发展、农业技能培训、文化交流等领域，实现资源共享和优势互补 [1] - 项目旨在推动中非农业合作，改善非洲妇女儿童营养健康水平，促进非洲妇女减贫和性别平等 [1] 公司背景与国际化 - 隆平高科由袁隆平院士作为主要创始发起人设立，是现代种业企业 [1] - 公司积极践行"一带一路"倡议，已为100多个国家培训近11000名农业及相关领域专业人才 [1] - 承担260余期农业技术援外培训，未来将加强面向非洲妇女发展的专项专班合作 [1] 项目背景与模式 - "非洲母亲新农场"项目是响应中非合作论坛北京峰会"十大伙伴行动"的重要举措 [2] - 采用"政府搭台、科技支撑、企业参与、社会协同"的模式 [2] - 联合多个政府部门、科研院校和企业社会组织共同发起 [2] 项目目标 - 提升非洲妇女在农业领域生产生活和创新创业的能力和积极性 [2] - 促进非洲减贫和性别平等事业发展 [2]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"看好"(维持) [3] 核心观点 玉米市场 - 2025/26年度全球(除中国外)玉米预估产量上调2492万吨至9.9亿吨，同比增加5169万吨 [1][11] - 美国新作玉米种植面积上调1150万亩，单产预测创纪录达188.8蒲式耳/英亩(月环比+7.8蒲式耳)，总产量或达4.25亿吨(23年新高) [1][11] - 乌克兰产量因种植面积增加上调150万吨，但欧盟因极端天气减产抵消增量 [1][11] - 全球玉米期末库存上调1146万吨至1.04亿吨，库销比上升1pct至10.8%(仍处低位) [1][11] 大豆市场 - 2025/26年度全球(除中国外)大豆产量下调129万吨至4.05亿吨，其中美国减产116万吨至1.17亿吨(同比-2%) [1][19] - 美国大豆收获面积超预期下调至8010万英亩(约4.85亿亩，同比-7%)，但单产上调1.1蒲式耳至历史新高53.6蒲式耳/英亩 [1][19] - 全球大豆期末库存下调117万吨至8152万吨，库销比下降0.4pct至27.9% [1][19] 小麦市场 - 2025/26年度全球(除中国外)小麦产量微增35万吨至6.67亿吨，其中欧盟增产100万吨至1.38亿吨(创2021/22年以来新高) [1][29][30] - 美国小麦产量因收获面积缩小减少4万吨至5245万吨，但单产提高0.1蒲式耳至52.7蒲式耳/英亩 [1][29] - 全球小麦期末库存下调161万吨至1.35亿吨，库销比下降0.3pct至20.5% [1][30] 投资建议 - 建议关注具备转基因先发优势的种子企业：隆平高科、大北农、荃银高科，以及康农种业、登海种业、丰乐种业 [2][38] 数据图表 - 玉米库销比从7月预估的9.7%上调至8月预估的10.8% [4] - 大豆库销比从7月预估的28.3%下调至8月预估的27.9% [4] - 小麦库销比从7月预估的20.7%下调至8月预估的20.5% [4] - 美国玉米单产预测较上月提高7.8蒲式耳/英亩 [11] - 美国大豆单产较上月上调1.1蒲式耳/英亩 [19]

财务表现 - 公司实现营业收入7.18亿元，同比增长21.63% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5445.4万元，同比增长73.43% [1] - 种子产业贡献营业收入5.73亿元，同比增长35.02% [2] - 种子产业实现净利润1.47亿元，同比增长66.01% [2] - 食品贸易产业实现营业收入9625.11万元，净利润526.96万元 [3] 业务板块分析 - 种子产业通过调整销售策略和精准市场定位实现自有品种销售稳步增长 [2] - 食品贸易产业受中美贸易摩擦影响导致番茄酱等主要产品出口受阻及市场价格下滑 [2] - 食品贸易产业通过强化成本控制和拓展销售渠道保持基本经营稳定 [3] 行业环境与政策 - 2024-2025年国内玉米种子供需比达175%，市场供应量远超需求导致竞争加剧 [2] - 国家政策将农业新品种培育列为十大重点领域之首，并强化种业自主创新 [4] - 政策明确培育农业科技领军企业，龙头企业将获得资源整合和市场准入支持 [4] 研发与创新 - 公司建成覆盖全国玉米主产区的"一院六站"商业化育种体系 [5] - 种质资源库面积达1900m²，保存玉米种质资源9.85万份 [5] - 开发生物育种实验室和单倍体育种平台，实现科研育种全过程信息化管理 [5] - 现有45个玉米新品种通过国家及省级审定，其中"敦玉49"入选国家优良品种推广目录 [5] 战略规划 - 公司坚持以市场需求为导向，加大现代生物技术应用以提升育种水平 [6] - 通过制定精准营销策略提升市场份额，探索种业链式发展模式 [5][6]

"信息技术与生物技术的融合，正推动种业进入'智能设计育种4.0'时代。"中国工程院院士、北京农 林科学院赵春江在报告中指出，虽然当前数字技术在生物育种应用中仍面临数据质量不高、田间信息获 取成本高、国际数据共享受限等挑战，但随着技术突破，大数据将全面渗透育种全流程，推动"经验育 种"向"精确育种"转型；人工智能—机器学习将成为多组学信息解析的新工具，显著提升育种精准性； 智能化装备则将广泛应用于智能育种各环节。 不仅是育种，在农业其他领域，人工智能与大数据技术同样发挥关键作用。中国工程院院士、宁波 大学研究员陈剑平表示，传统植保技术存在精准度不足、人力成本高、环境影响大等局限，而"智慧植 保"通过传感器与数据分析可实现病虫害精确诊断和预测，通过自动化装备可减少人工操作，通过低毒 高效技术可减少农药的使用，推动植保向"全流程智能化、全方位精准化、可持续绿色化"升级。 技术突破还延伸至农药设计领域。中国工程院院士、贵州大学校长宋宝安介绍，其团队构建的具有 自主知识产权的高效分子设计平台，已助力创制20余种国产新农药。"2012年至2024年，全球批准的20 余个除草剂新品种创制工作，超半数由该平台引领。"宋宝安说 ...

财务表现 - 营业总收入7.18亿元 较去年同期增加1.28亿元 同比增长21.63% 实现连续3年上涨 [1] - 归母净利润5445.40万元 较去年同期增加2305.57万元 同比增长73.43% 实现连续3年上涨 [1] - 经营活动现金净流入707.62万元 较去年同期增加1224.42万元 [1] - 摊薄每股收益0.10元 较去年同期增加0.04元 同比增长73.45% 实现连续3年上涨 [2] 盈利能力 - 毛利率40.61% 较去年同期提升3.99个百分点 实现连续6年上涨 [2] - ROE 7.71% 较去年同期提升2.73个百分点 [2] 运营效率 - 总资产周转率0.40次 较去年同期增加0.07次 同比增长20.04% 实现连续3年上涨 [2] - 存货周转率1.11次 [2] 资本结构 - 资产负债率44.94% 较上季度下降2.77个百分点 较去年同期下降7.09个百分点 [3] 股权结构 - 股东户数6.39万户 前十大股东持股1.64亿股 占总股本比例31.15% [2] - 主要股东包括酒泉钢铁(11.0%) 江苏融卓投资(7.94%) 敦煌市供销合作社(5.60%) 酒泉现代农业(2.74%) 金塔县供销合作联社(1.25%) [2] - 机构股东包括中信保诚基金(0.65%) UBS AG(0.49%) BARCLAYS BANK PLC(0.45%) [2]