核心观点 - 公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件已成就，将于2025年9月8日上市流通9,064,000股限制性股票 [1][6][12] 股票激励计划实施情况 - 2023年限制性股票激励计划首次授予于2023年8月15日完成，授予价格2.49元/股，授予数量2,321万股，授予人数267人 [6] - 预留授予于2024年6月18日完成，授予价格2.09元/股，授予数量255万股，授予人数48人 [6] - 首次授予登记于2023年9月8日完成，预留授予登记于2024年7月5日完成 [6] 解除限售安排 - 首次授予限制性股票第一个限售期于2025年9月7日届满 [6] - 解除限售安排分为三个期，第一个解除限售期可解除限售数量占获授数量比例40% [6][7] - 第二个解除限售期可解除30%，第三个解除限售期可解除30% [7] 解除限售条件成就情况 - 公司层面业绩考核要求：以2022年为基数，2023年净利润增长率达到67.18%，且不低于同行业平均水平 [8] - 2023年研发费用增长率为16.48%，超过5%的考核要求 [8] - 2023年新增专利授权量63件 [8] - 个人层面考核：263名激励对象中258人考核"优秀"或"称职"(标准系数100%)，5人考核"基本称职"(标准系数80%) [8] 本次解除限售具体情况 - 本次解除限售涉及263名激励对象，可解除限售数量906.4万股，占已获授数量的39.74% [9] - 高管获授情况：副董事长兼总经理汪艺威获授30万股解除12万股，副总经理寿松获授30万股解除12万股等 [9] - 核心技术骨干和管理骨干共256人参与激励计划 [9] 股本结构变动 - 本次解除限售后，有限售条件股份减少9,064,000股至169,013,067股 [12] - 无限售条件股份增加9,064,000股至720,690,073股 [12] - 总股本保持不变仍为889,703,140股 [12] 法律意见 - 律师事务所认为本次解除限售已取得必要批准和授权，符合相关法律法规及激励计划规定 [12] - 解除限售条件已成就，公司尚需办理相关手续并履行信息披露义务 [12]

公司市值管理策略 - 高度重视市值管理并聚焦价值创造 [2] - 持续提升经营质效和盈利能力以促进企业价值成长 [2] - 致力于回报股东并通过实际行动回馈投资者 [2] 投资者关系管理 - 坚持每年实施现金分红且自上市以来持续执行 [2] - 通过互动易平台、业绩说明会及投资者交流活动等多种渠道与投资者沟通 [2] - 积极回应市场关切的问题以加强投资者关系 [2]

股价表现与交易数据 - 9月1日公司收盘价5.25元，单日涨幅2.34% [1] - 当日发生2笔大宗交易，合计成交量60万股，总成交金额246万元 [1] - 两笔交易成交价均为4.10元，较收盘价溢价率为-21.90% [1] 资金流向 - 近5个交易日股价累计下跌6.25% [1] - 同期主力资金净流出431.66万元 [1] 大宗交易明细 - 两笔交易买方均为万联证券广州增城荔乡路营业部 [1] - 两笔交易卖方均为华福证券温州分公司 [1] - 近3个月累计发生2笔大宗交易，总成交额246万元 [1]

融资计划与审批 - 公司董事会和股东大会批准申请注册发行不超过人民币6亿元超短期融资券 [1] - 中国银行间市场交易商协会接受公司科技创新债券注册申请 注册金额人民币6亿元 有效期2年 [2] 债券发行详情 - 本期发行科技创新债券简称"25海峡环保SCP001（科创债）" 代码012582137.IB 发行总额3亿元人民币 [2] - 债券期限270天 发行价格100元/百元面值 发行利率1.85% [2] - 起息日2025年9月1日 兑付日2026年5月29日 兑付方式为到期一次性还本付息 [2] 承销安排与资金用途 - 牵头主承销商为中信银行股份有限公司 联席主承销商为泉州银行股份有限公司 [2] - 募集资金主要用于偿还债务融资工具 [2] - 发行文件将在中国货币网和上海清算所网站刊登 [2]

股东减持计划 - 控股股东李卫国计划减持不超过45,697,034股（占总股本3%）用于偿还债务 其中集中竞价减持不超过15,232,345股（1%） 大宗交易减持不超过30,464,689股（2%）[1] - 减持期间为2025年9月23日至12月22日 李卫国当前持股263,452,149股（占总股本17.30%）均为无限售流通股 自2014年上市以来从未减持[1] 2025年上半年财务表现 - 营业收入67.00亿元 同比下降11.20% 归属于上市公司股东的净利润5.02亿元 同比增长20.85%[2][3] - 扣非净利润4.54亿元 同比增长10.24% 经营活动现金流量净额3.47亿元 同比大幅增长214.01%[2][3] - 总资产270.34亿元 较上年度末下降0.86% 归属于上市公司股东的净资产94.53亿元 较上年度末增长4.49%[3] 子公司环境违法事件 - 控股子公司重庆耀辉环保因通过雨水管网排放未经处理废水 被重庆市生态环境局罚款100万元 案件已移送检察院审查起诉[3] - 该事件被定性为较大突发环境事件 造成41公里河段砷污染及5个自来水厂取水中断 应急处置直接经济损失985.43万元[4] - 重庆耀辉曾因此停产 目前正筹备复工复产 相关责任人员已被采取刑事强制措施[3] 非公开发行股票情况 - 2022年非公开发行2.46亿股 发行价11.20元/股 募集资金总额27.58亿元 扣除发行费用后募集资金净额为27.53亿元[5] - 主承销商为中信证券 募集资金已于2022年8月3日汇入公司监管账户[5]

股份回购情况 - 截至2025年8月31日通过集中竞价方式累计回购股份117.66万股 [1] - 已回购股份占总股本比例约0.08% [1] - 回购最高价7.02元/股，最低价6.84元/股 [1] - 已支付总金额815.3550万元（不含交易费用） [1]

财务表现 - 2025年上半年营收下降主要因市场环境影响下部分项目进度延迟及工程类收入确认滞后[1] - 在手订单94亿元及合同资产56.97亿元均真实有效 客户以地方国企为主且信用状况良好[1] - 合同资产主要由在建项目应收工程款构成[1] 营收下滑原因 - 部分区域客户项目结算周期延长导致收入确认延迟[1] - 少数参控股公司业绩短期承压拖累整体表现[1] 运营管理 - 公司内部运营管理一切正常[1] - 下半年将加快推进94亿元在手订单落地[1] - 成立专项小组强化56.97亿元合同资产结算催收[1] - 优化资源配置保障重点项目验收以确保营收按计划实现增长[1]

股东情况 - 截至2025年8月20日公司股东人数为19200户 [1]

公司沟通与信息披露 - 公司定期报告基于当期经营实际与战略推进情况编制 [1] - 公司通过法定披露渠道及业绩说明会等形式加强与投资者沟通 [1] - 投资者可通过互动易平台及投资者热线咨询未尽事宜 [1]

股价与交易表现 - 8月29日股价下跌7.06% 成交额6.18亿元 [1] - 当日融资买入8152.60万元 融资偿还8579.00万元 融资净流出426.41万元 [1] - 融资融券余额合计4.32亿元 融资余额占流通市值5.91% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 融资融券状况 - 融资余额4.32亿元 超过近一年90%分位水平 [1] - 融券余量0.00股 融券余额0.00元 但融券余额仍处于近一年90%分位高位 [1] 公司基本情况 - 成立于2013年2月4日 2022年4月26日上市 总部位于湖南长沙 [2] - 主营业务涵盖农村生活环境、生态环境和生产环境治理三大领域 [2] - 提供投融资、咨询设计、工程承包、装备制造销售、药剂和植物销售、运营等服务 [2] 收入结构 - 环境治理工程占比54.61% 运营服务占比26.21% 产品销售占比9.64% [2] - 设计与咨询占比4.01% 算力租赁占比1.85% 其他业务合计占比3.70% [2] 股东结构变化 - 截至8月8日股东户数8144户 较上期减少5.77% [2] - 人均流通股12140股 较上期增加6.13% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入1.48亿元 同比增长98.03% [2] - 归母净利润-890.57万元 亏损同比收窄67.23% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派发现金分红3960万元 [3] - 华夏行业景气混合基金(003567)为第六大流通股东 持股132.18万股 [3] - 较上期增加26.74万股 [3]