交易概述 - 公司拟联合李鲁湘及关联方怀化蕴峰共同投资收购天源公司持有的天鑫公司59%股权、岳坪公司59%股权、瑞岳公司59%股权，从而获得合计4个金矿项目的探矿权 [1] - 交易完成后，公司将持有天鑫、岳坪、瑞岳三家公司各45.2%的股权，实现控股；李鲁湘持有各10%股权，怀化蕴峰持有各3.8%股权 [1] - 三家公司整体估值为1.4亿元，对应净资产1.54亿元，公司拟使用自有资金出资0.63亿元完成控股 [1] - 交易付款的先决条件之一是取得三个金矿新的矿业权证、勘查许可证，并按不低于现有条件延续或保留矿业权 [1] 金矿资源详情 - 收购标的包含4个金矿项目探矿权，均位于湖南洪江市，地处雪峰山“金腰带”成矿带，找矿前景较好 [2] - 青山洞金矿已完成详查，保有矿石量725,585吨，金金属量2,445千克，平均品位3.37×10⁻⁶ [2] - 大坪金矿处于详查阶段，估算矿石量337,600吨，金金属量2,029千克，平均品位6.01×10⁻⁶ [2] - 芭蕉湾金矿处于普查阶段，母溪金矿处于详查阶段，均表现出找矿潜力 [2] 战略意义与业务协同 - 此次投资是公司战略进军矿业的举措，旨在协同资源化业务，打开第二成长曲线 [3] - 公司正筹划发行H股股票，深化国际化战略布局，融资到位后金矿项目及海外拓展有望加速推进 [3] - 公司资源化项目技改效益良好，运营能力恢复，且受益于库存金、铜等金属价格上涨，业绩弹性加速体现 [3] - 公司拥有国内最大铋产能，铂族金属工艺已打通，小金属回收再生业务具备价值 [3] 财务预测与估值 - 分析师维持公司2025-2027年归母净利润预测为8.0亿元、9.1亿元、10.5亿元 [3] - 以2025年11月21日股价计算，公司2025-2027年预测市盈率分别为13倍、11倍、10倍 [3] - 分析师维持对公司的“买入”投资评级 [3]

配售概况 - 公司于2025年10月14日成功配售合共4亿股股份 [1] - 配售价格为每股1.18港元 [1] - 配售代理将股份配售予不少于六名承配人 [1] - 配售净筹资额约为4.66亿港元 [1] 资金用途 - 筹集资金拟用于收购潜在金矿项目 [1] - 资金将用于加快公司业务扩充 [1] - 部分资金将用作一般营运资金及其他一般企业用途 [1]