峰会活动信息 - 第六届中国母基金峰会将于2025年8月30-31日在北京顺义区仁和镇举办 [1] - 峰会定向邀请300+国内主流母基金及一流投资机构代表参会 [1] - 同期举办2025中国母基金峰会精英网球赛于8月30日下午在北京国测国际会议会展中心网球场举行 [1] 主办机构背景 - 母基金研究中心成立于2017年11月5日 系根据国务院关于促进创业投资发展意见精神设立的平台 [2] - 机构通过行业研究、新闻资讯、中介服务和会议交流推动中国母基金行业发展 [1] - 与商务部投资促进局、全球母基金协会、中国国际科技促进会母基金分会等建立合作伙伴关系 [2] 研究成果与行业影响 - 发布《中国母基金行业全景报告》《中国母基金100指数报告》《中国母基金行业薪酬报告》《中国S基金全景报告》和《中国母基金尽调指引》等行业报告 [2] - 每年发布四次榜单：年度榜单、专项榜单、优秀女性投资人榜单和优秀青年投资人榜单 [4] - 举办LP与GP对接活动已逾八十次 推动业内投融资生态 [3] 区域发展优势 - 仁和镇地处顺义城区核心区 距市区约20公里 镇域面积54平方公里 [8] - 交通体系健全 与首都国际机场零距离对接 有多条高速路和地铁线路贯通 [10] - 现有6个产业"园中园" 已建成楼宇资源40万平方米 可利用楼宇面积27万平米 标准化厂房总面积达4万平方米 [13] - 6010地块总用地211.19亩 规划建筑面积19.5万平方米 [15] 产业集聚情况 - 15家上市企业集聚发展 打造"总部基地+产业园"新业态 [16] - 理想汽车、现代工厂运距优势 多家汽车核心关键零部件产业入驻园区 [16] - 16家生物医药产业形成品牌效应 持续优化产业发展环境 [16] 政府引导基金运作 - 工顺投资系顺义区第一家区属国有私募股权基金管理机构 承担顺义区政府投资引导基金一期（注册资金100亿元）管理 [18] - 2024年发起设立顺义区政府投资引导基金二期（远期规模100亿元 首期10亿元） [18] - 两只引导基金已招引设立子基金18只 招引子基金管理规模逾3500亿元 财政资金放大40余倍 [18] - 2025年3月设立区属直投子基金 规模5.25亿元 已有多个直投项目通过投资决策 [18] 峰会交流主题 - 深度聚焦中国股权投资行业特别是母基金行业发展 设置主题演讲与圆桌论坛 [21] - 探讨母基金行业机遇与挑战 解读LP投资布局 推动创新创业与新质生产力发展 [21]

财务表现 - 上半年实现营业收入19.68亿元 同比增长9.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4070万元 [1] 新文旅业务发展 - 芒果文旅上半年累计接待游客412万人次 同比增长97% [2] - 安化茶马古道第一站开业 文旅板块县域拓展重要落子 [2] - 积极参与张旅集团重整 完善全省文旅产业链布局 [2] - 长沙芒果未来艺术中心、衡阳东洲岛数字船山书院成为文化科技旅游融合新样板 [2] - 与湖南经视联合打造湖南省首届登山大会、三湘书画第一展等全新IP [2] - 圣爵菲斯大酒店报告期实现营业收入6059.39万元 连续九年盈利 [2] - 南岳芒果晨曦客栈、安化芒果山乡客栈、芒果青年客栈等度假酒店矩阵收入规模稳定增长 [2] - 安化茶马古道景区陶澍隔壁悬崖酒店7月开业 暑期客房订购抢手 [2] 大资管业务布局 - 达晨财智上半年实现营业收入2.49亿元 [3] - 投资项目16个 投资金额11.25亿元 同比增幅25% [3] - 新增过会2家 新增上市挂牌1家 新增IPO申报5家 [3] - 达晨创程综合基金完成募集80亿元 [3] - 中小企业科技基金二期扩募完成认缴超35亿元 [3] - 江西国控产业基金首期15亿元已认缴超15亿元 [3] - 马栏山文化科技基金已完成认缴超12亿元 [3] - 管理基金总规模超600亿元人民币 投资企业超800家 [4] 战略发展方向 - 优化业务结构 深化资源整合 强化科技赋能 [1] - 践行文化+科技和文化+旅游两融合 探索传媒+旅游新模式 [2] - 深耕投早投小投科技 在大模型、具身智能、商业航天、低空经济、生物技术、算力算法等领域布局 [3] - 推动项目并购退出 拓展并购重组等新业务 打造VC以外的第二增长曲线 [4]

评选活动概述 - 投中信息正式启动2025年度三大榜单评选活动 包括投资人榜单 有限合伙人榜单和国有资本榜单 [2] - 评选依托投中嘉川CVSource数据系统 结合数百家机构问卷调研与专业评审 [2] - 评选采用多维度评估 致力于在资本新周期中寻找行业标杆力量 [2] 投资人榜单评选标准 - 围绕投资表现 退出能力 在管项目质量及行业影响力四大维度展开评选 [2] - 持续深耕细分赛道 聚焦人工智能与大数据 半导体与集成电路 先进制造与碳中和等前沿领域 [2] - 全面衡量投资人在不确定性环境中的战略定力与专业能力 [2] 有限合伙人榜单评选标准 - 从管理规模 投资活跃度 GP合作深度及行业声誉等维度评选 [3] - 重点关注政府引导基金 保险资金及市场化母基金的差异化表现 [3] - 资产配置策略与标的遴选标准直接引领行业健康发展 [3] 国有资本榜单评选标准 - 重点考察机构募资能力 投资效率 科技创新项目布局及市场化程度 [4] - 旨在评选出最具示范效应的国资投资机构 [4] - 见证国有资本如何推动中国经济高质量发展 [4] 评选流程与时间安排 - 采用问卷调研 数据筛选 数据核实 数据调研 终审评选等环节 [6] - 以投资机构问卷调研数据为基础 配合CVSource及现场调研工作 [6] - 调研问卷回收期为2025年8月1日至8月29日 [8] - 数据核实调研期为2025年8月30日至9月30日 [8] - 最终评选期为2025年10月9日至10月17日 [8] 参与方式 - 申报对象包括投资人 有限合伙人和国资机构 [9] - 官方申报通道为https://diaoyan.chinaventure.com.cn/login [9] - 提名垂询邮箱为diaoyan@chinaventure.com.cn [9] - 截止时间为2025年8月29日24:00 [10]

核心观点 - 丰年资本高端制造三期基金完成10亿元首关，总规模25亿元，市场化机构出资比例超过50%，凸显强劲募资能力和市场号召力 [2] - 公司通过独特的丰年经营管理体系（HMS）和重仓赋能型投资策略，实现7个IPO项目合计68.19亿元回报，平均单项目回报近10亿元 [9][12][13] - 老LP持续追随且新LP积极加入，形成"一线母基金+地方政府引导基金+市场化政府出资平台"的多元化高质量LP生态 [5][6][16] 募资表现 - 三期基金LP阵容包括中金资本、厦门建发新兴投资、北京股权等一线母基金，以及湖北省引导基金、铜陵国控等政府背景机构 [2] - 在募资环境承压背景下，老LP在基金处于"盲池"状态时即给出出资承诺，体现高度信任 [6] - 市场化机构出资比例保持50%以上，显著高于行业普遍依赖政府引导基金（80-90%出资比例）的现状 [2][16] 投资策略与业绩 - 十年累计投资62个项目，总投资额约34.6亿元，已退出金额与未减持市值合计68.19亿元 [9] - 投资组合聚焦少而精，持股比例高（如矽电股份7.9%、胜科纳米7.10%），并通过控股投资达利凯普实践深度运营赋能 [11][12] - 通过控股投资和深度运营积累产业资源整合能力，形成体系化业绩增长方法论 [12] 行业定位与竞争优势 - 公司为罕见聚焦本土科技产业的精耕细作型机构，以产业研究和运营能力为核心驱动力 [15] - 差异化竞争能力体现为：专业化策略、规模化基金（20-30亿元梯队）及高质量LP结构 [3][16] - 一线母基金严格尽调后出资，验证其投资逻辑和投后管理能力 [16] LP生态与资源协同 - LP结构实现资源互补：一线母基金提供专业认可，政府背景机构提供政策支持与地方资源 [17] - 多元化LP生态促进被投项目商业化与产业化，形成飞轮效应 [17] - 十周年发展路径验证"研究+方法论+运营能力"模式在中国科技制造领域的可行性 [17]

公司背景与规模 - 宁波通商控股集团为宁波市国资委下属国有资本投资运营公司 总资产达3365亿元[3] - 宁波通商基金管理有限公司为集团全资子公司 聚焦新兴产业和未来产业投资 协议管理规模超1100亿元 为浙江省内管理规模前列、宁波最大私募股权投资机构[3] - 近3年投资成果显著 8家直投企业海内外上市 4家获"全球独角兽企业"称号 3家入选"全球猎豹/瞪羚企业榜"[3] 招聘岗位与职责 - 投资总监岗（1人）负责项目挖掘、投前尽调、投后管理及退出工作 要求40周岁以下（优秀可放宽至45岁） 硕士学历 7年（副总监5年）VC/PE或产业投资经验 需具备3-5个主导项目案例[10][11][12][13][14][15] - 投资总监岗（并购方向1人）侧重并购项目库建设与整合 资格要求与投资总监岗一致 需具备至少3个并购类项目案例[16][17][18][19][20][21] - 投资岗（2人）负责项目执行与投后维护 要求35周岁以下（高级经理可至40岁） 硕士学历 3-5年相关经验[22][23][24][25][26][27] - 法务风控岗（1人）负责合规体系构建与法律文件审核 要求35周岁以下 本科学历 2-5年法律或投资相关经验 需持有法律职业资格证书[28][29][30][31][32][33] 招聘流程与时间 - 报名时间为2025年8月27日至9月2日 通过http://bm.nbrc.cn/系统提交材料[35][36] - 资格初审结果于2025年9月9日公布 通过者进入资格复审及初试环节[37][38][39] - 复试包含技能测试（占比40%）和面试（占比60%） 面试合格分为70分[40] - 最终按成绩排序确定体检对象 体检合格后进入考察及公示流程[41][42][43][44]

基金增资与股东变动 - 深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金注册资本增加至15.4亿元 [1] - 新增股东包括梦网科技、鸿富瀚及天津卓毅企业管理有限公司 [1] - 基金由深圳市引导基金投资有限公司、深圳市高新投创业投资有限公司等共同持股 [1] 基金基本情况 - 基金成立于2024年12月 [1] - 经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理及资产管理活动 [1]

核心观点 - 西藏自治区通过"格桑花行动"推动企业对接资本市场 金融业成为经济增长第一动力 计划打造多层次资本市场"西藏板块" [2][3][6] 梯次培育计划 - "格桑花行动"是西藏首个高规格企业上市计划 已建立"1+N"政策体系 包括融资考评细则和私募基金发展意见等配套文件 [5] - 行动实施两年多来 首家企业绿茶集团于2024年5月16日登陆港交所 募集资金12.11亿港元 [5] - 已协调解决18家拟上市企业28个难题 为55家后备企业新发放贷款109.5亿元 并建立115家分梯队后备企业资源库 [6] - 采用"六个一批"梯次推进模式 并利用证监会"即报即审 审过即发"的IPO优惠政策 [6] - 下一步将实施六项工程 增加上市公司数量和直接融资规模 [7] 基金矩阵建设 - 拉萨市于2024年5月18日设立首只政府引导基金"产业强市母基金" 总规模15亿元 由毅达资本管理 [9] - 计划在山南 林芝等地复制基金招商模式 重点投资区内外优质企业和收购区外上市公司 [9] - 推动私募股权投资集聚区建设 与中信投资控股 中国人寿资产管理等机构对接合作 [9] - 将健全从天使基金到并购基金的全生命周期基金投资体系 [10] 金融业表现 - 2024年金融业增加值达266.82亿元 同比增长15.9% 增速全国第一 对经济增长贡献率24.8% 拉动增长1.6个百分点 [3][12] - 2024年上半年金融业增加值118.85亿元 同比增长26.7% 继续居全国第一 直接拉动GDP增长2.9个百分点 [12] - 2025年目标金融业增加值增长8%以上 新增贷款超500亿元 融资担保余额增长20%以上 [13] 基础设施与战略布局 - 浦银大厦于2024年3月启用 引入银河证券 东方财富证券等头部机构 定位为"格桑花行动"孵化基地和企业聚集地 [13] - 将探索银行股权直接投资试点 协调央企和全国性金融企业在藏设立分支机构或迁入企业 [13] - 引导金融机构开发适合高原经济的产品和服务 统筹发展与安全 [12]

腾讯投资动态 - 腾讯作为有限合伙人投资成都龙珠股权投资基金 新增股东阵营中出现腾讯身影[2] - 腾讯系关联公司参与设立深圳智薯投资合伙企业 注册规模160.76亿元 由大连万达商业管理集团旗下子公司与腾讯系关联公司共同持有[4] - 腾讯今年以来已出资杏泽资本、礼来亚洲基金、晨壹基金等机构[2] 外资机构人民币基金进展 - KKR旗下境内私募实体开德时璞（上海）私募投资基金完成备案 正式落地上海临港新片区[3] - 启明创投QFLP基金启舜项目落地昆山 认缴规模2亿美元 重点投向科技、医疗创新行业早期和成长期企业[5] - 天津和平区首支QFLP基金天津金创股权投资合伙企业注册落户 注册资本5450万元 主要投资者为香港金圆国际有限公司[14] 地方政府产业基金 - 江苏徐州新兴产业专项母基金完成工商注册 总规模30亿元 聚焦新能源、集成电路、新材料、绿色环保等领域[6][7] - 湖南首支综合类AIC科创基金长沙湘江交融高创燕远创业投资基金揭牌 总规模3亿元 重点关注数字经济、人工智能领域[8] - 湖北长江庚智创新发展创业投资基金完成备案 规模30亿元 重点聚焦新材料、高端装备领域[9] - 丽水市丽创创业投资基金完成备案 总规模20亿元 秉持"投早、投小、投硬科技"战略方针[13] - 鄂州市葛店融芯产业投资基金完成注册 总认缴规模3亿元 精准锚定长江存储产业链为核心的泛半导体产业[15] - 福建省海阅出版产业股权投资基金完成注册 总规模10亿元 首期规模3亿元 聚焦文化产业生态链建设[11][12] - 安徽省加快运营人工智能产业主题基金 总规模不低于200亿元 以参股方式支持市国资平台设立子基金[28] 上市公司LP出资 - 华东医药出资9.8亿元参与设立股权投资基金 认缴出资比例49% 基金总规模20亿元 投资领域包括创新药、医美、大健康[16][17] - 科沃斯出资2亿元参与发起创业投资基金 出资比例40% 基金目标总规模5亿元 拟投资机器人和人工智能方向[18] 专项领域基金 - 中新基金发起设立重庆富新领程私募股权投资基金 重点围绕新能源智能网联商用车领域开展投资[10] - 河北省清冀国鼎电子信息创业投资基金完成设立 规模1.5亿元 省科技引导基金认缴4500万元占比30% 聚焦电子信息及上下游领域[19] - 南京市生物医药产业母基金公示拟参股子基金 目标规模3.1437亿元 主要投向生物医药、医疗健康相关领域[20] - 杭州市重点产业知识产权运营基金将重点投向电子信息、生物医药、先进装备制造、人工智能等领域的高价值专利培育[23] 基金遴选与政策创新 - 福建省专精特新母基金公开遴选子基金管理机构 目标规模20亿元 重点投向创新型中小企业和专精特新企业[21] - 上饶经开区产业升级基金公开遴选管理人 规模40亿元 助力主导产业优化升级和新质生产力发展[22] - 上饶市万年县产业母基金规模5亿元 可参与IPO战略配售和上市公司收购[24] - 广西科技成果转化母基金公开遴选管理机构 总规模20亿元 不低于80%用于设立子基金 聚焦前沿科技和未来产业[25] - 陕西省科技创新母基金建立尽职免责机制 种子天使类子基金容亏率最高70% 单个直投项目最高容亏100%[26][27] - 常德市发布国内首部合成生物制造领域地方性法规 涵盖创新平台建设、产业技术创新、科技成果转化等19条内容[29]

KKR首支人民币基金设立 - 全球PE巨头KKR完成首支在岸人民币基金备案 基金规模约4亿元人民币 落地上海临港新片区[1][2] - 基金LP结构多元：平安资本旗下母基金出资占比79.8% 新加坡曹氏家族企业曹宝记(TPC)及施罗德旗下基金共同注资[1] - 基金通过香港公司控制管理人开德尚璞(上海)企业 运营实体扎根上海浦东 于2024年12月注册 2025年6月完成备案[2] 本土化战略与团队配置 - KKR中国团队由资深投资人士组成：法定代表人孙铮2007年加入 参与过字节跳动等明星项目 总经理许康拥有麦肯锡及黑石工作经历[2] - 基金结构设计体现风险共担与资源协同 平安资本近80%出资占比凸显本土资本关键作用[2] - 临港新片区凭借开放优势及政策优势成为外资机构推进本土化战略的重要枢纽[2] 外资机构在华布局新动态 - 淡明资本(淡马锡旗下)在上海静安嘉里中心设立全球唯二办公室之一 汉斯(上海)私募基金完成管理人登记 凯德投资设立50亿元在岸母基金[5] - 2025年第一季度人民币基金募资主导市场：988只基金募资3426亿元 数量及规模占比达99.6%和98.7%[5] - 光速光合等6家VC机构同步启动美元基金融资 总目标规模约20-22亿美元 主要面向北美及中东主权基金[5] 中国资本市场开放进程 - A股总市值于2025年8月18日历史性突破100万亿元 上证指数报3740.50点创十年新高[4] - 2025年2月《稳外资行动方案》取消外商投资性公司境内贷款限制 便利外国投资者实施并购投资[4] - 国际资本对中国市场兴趣达三年最高水平 创新药领域合作尤为活跃[4] KKR中国战略演变 - 投资策略更趋精准化：倾向选择行业成熟、竞争格局稳定、市场份额集中的领域 关注企业定价权及运营效率提升空间[6] - 认为当前中国市场并购机会远多于5-10年前 近期收购国民汽水品牌大窑并参与竞购星巴克中国业务[6] - 全球投资重心向实物资产转移 基础设施资产在三大趋势下可能迎20-30年黄金发展期[6] 历史布局与战略转型 - 2022年4月KKR旗下开德私募基金管理(海南)有限公司完成QDLP试点备案 获得境内募资投向海外市场资格[3] - KKR从杠杆收购专家转型为平台型多元化另类投资机构 业务涵盖六大板块 实物资产管理规模占比超30%[7] - 通过人民币基金深度融入本土资本生态 与国内巨头形成利益共同体 此种策略可能成外资PE在华发展主流模式[7]

投资主体与交易结构 - 中文传媒全资子公司蓝海国投作为有限合伙人认购勤道嘉盈基金份额，认购金额3000万元，占基金目标规模5.1亿元的5.88% [1][3] - 基金专项用于认购广和通在香港联交所的首次公开发行股票，投资方式为股权投资 [3][28] - 交易不构成关联交易或重大资产重组，属于董事会授权10亿元专项投资额度内事项，无需提交董事会及股东会审议 [3][4][5] 基金基本信息 - 勤道嘉盈基金为有限合伙制股权投资基金，存续期限5年（投资期1年，退出期4年），管理人为勤道资本 [6][7][10] - 基金尚需在中国证券投资基金业协会完成备案，注册地位于江西省萍乡市 [8][9] - 管理费结构为投资期内按实缴出资额1.5%收取，退出期首年按未退出本金1.5%收取，总额不超过实缴出资额的3% [31] 投资标的情况 - 标的公司广和通主营物联网网关及移动通信终端产品，2024年合并报表资产总额75.49亿元，净资产36.13亿元，营业收入81.89亿元，净利润6.77亿元 [34][35] - 广和通已于2025年4月25日向港交所递交H股上市申请，需获中国证监会、香港联交所等机构批准 [34] - 基金退出方式包括二级市场卖出和大宗交易，收益分配顺序为返还本金、分配门槛收益及业绩报酬 [30][32] 投资决策与风控机制 - 基金设5人投资决策委员会，勤道资本提名3人，萍乡国投和上栗赣湘各提名1人，决议需全体委员同意 [29] - 蓝海国投累计使用专项投资资金4.88亿元，本次投资占公司最近一期经审计净资产的0.17% [3][5] - 亏损分担机制为项目投资亏损按投资成本分摊比例分担，其他亏损按认缴出资比例分担 [30] 合作方背景 - 普通合伙人勤道资本为私募股权基金管理人，2024年末合并报表资产总额4419.76万元，净资产3037.25万元，净利润88.99万元 [10][11] - 有限合伙人包括萍乡市产业引导基金（注册资本100亿元）、上栗赣湘招商建设投资（2024年末净资产38.39亿元）等国有资本平台 [11][13][15]