监管动态与行业规范 - 新疆沙湾市市场监督管理局组织召开专项会议，针对校园周边食品、儿童玩具及学生用品进行专项检查反馈与整改动员，辖区42名相关经营主体代表参会 [1] - 会议采用“反馈问题+培训赋能+部署整改”三位一体模式，旨在全面净化校园周边消费环境 [1] 检查发现的主要问题 - 专项检查发现部分食品经营商家存在进货查验记录不全的问题 [3] - 检查发现少数玩具产品缺少国家强制性产品认证（3C认证） [3] - 检查发现个别文具产品存在标识不规范的风险隐患 [3] 监管培训与合规要求 - 会议核心环节为对经营主体进行专题培训，内容涵盖食品、儿童玩具、学生用品三大重点领域 [3] - 食品领域培训重点包括：采购溯源“索证索票”制度、储存条件规范、过期及“三无”食品识别，并详解《食品安全法》相关要求 [3] - 儿童玩具领域培训系统解读了GB6675《玩具安全》系列国家标准，并通过真实案例警示未经认证产品的法律风险与安全隐患 [3] - 学生用品领域培训聚焦文具的有害物质限量与标识标注规范，传授辨别劣质文具的感官技巧，强调全流程进货索证索票管理 [3] 行业影响与后续措施 - 参会商家反馈培训内容实用，强化了法律法规认知并掌握了实操技能，表示将严格落实主体责任并规范经营行为 [5] - 会议加深了经营者对《中华人民共和国食品安全法》、《强制性产品认证管理规定》等法律法规的理解，提升了相关产品质量安全管控能力 [5] - 监管部门下一步将持续加大常态化监管力度，措施包括多渠道宣贯法规标准、开展整改“回头看”、强化抽检执法等 [5][6] - 监管目标是推动经营者自律与职能部门监管形成合力，提升经营者与消费者的质量安全防范意识，为青少年打造安心的成长环境 [6]

核心观点 - 在宏观经济温和增长、通胀压力犹存、地缘政治与科技变革交织的背景下，投资者应采取选择性超配成长性主题，同时注重估值保护与风险防御的均衡策略 [1] 主题一：科技股+，选择性超配 - 鉴于过去四年超大规模数据中心运营商的资本密集度几乎翻了三倍，对科技股+的投资更为谨慎 [1] - 重点关注微软、亚马逊、台积电和腾讯，以及策略性地关注SAP [1] - 对苹果、特斯拉和基于广告商业模式的公司持谨慎态度 [1] 主题二：人工智能时代的赢家 - 强调估值合理的纯数据中心概念股 [2] - 认为2026年将更加关注应用场景，这将惠及食品零售、酒店会议公司、廉价航空公司和金融机构等 [2] - 关注具有定价权的劳动密集型公司，包括Assa Abloy、Kone、德州公路酒吧、Next、Eaton、麦当劳和BAE系统 [2] 主题三：电气化 - 认为目前仍处于发展初期，全球能源消耗中只有20%来自电力，到2050年这一比例需要达到55%至70% [2] - 欧洲的电力消耗量比新冠疫情前水平低4% [2] - 专注于欧洲的输配电企业、可再生能源企业、美国的独立发电企业以及部分设备企业 [2] 主题四：欧盟消费者在2026年可能带来惊喜 - 重点关注银行、零售、以消费者为中心的酒店和廉价航空公司 [2] - 瑞安航空、雅高和Inditex集团预计表现良好 [2] 主题五：看好欧洲和日本的银行股 - 连续第三年看好欧洲和日本的银行股，因看到强劲的宏观经济和估值支撑 [3] - 银行股的估值应该会重新调整，以反映其在几乎所有指标上都优于历史平均水平的基本面和潜在收益 [3] - 欧洲关注巴克莱、桑坦德、Erste、希腊银行和法兴银行 [3] - 在日本，认为风险在于利率上升幅度超出预期，因此日本银行则兼具套利交易平仓对冲功能 [3] 主题六：选择防御型股票 - 尽管看到全球GDP出现积极惊喜，但其认为从多个指标来看，周期性股票的估值已经过高 [3] - 建议买入价格低廉且颠覆性风险被夸大的防御型股票 [3] - 具体关注家居用品、美国医疗设备、调味品公司以及英国食品零售 [3] 主题七：黄金概念股作为风险对冲 - 偏好黄金采矿设备公司甚于黄金股本身，作为货币贬值/主权信用评级下调风险对冲 [3] 投资风格与因子偏好 - 继续超配低PEG、低杠杆、盈利向上修正的因子 [4] - 继续超配质量因子，但侧重于估值合理且盈利修正积极的个股 [4] - 在欧洲和英国，小幅超配小盘股相对于大盘股，因其估值低廉 [4] - 以优质股为基准，关注价格低廉且盈利预期上调的股票 [4] 主要减持板块 - 金属和矿业、能源、大宗化工、美国中低端消费品、Mag 7部分股、资本货物、资产管理公司、食品生产商、广播公司、创意机构、招聘机构和办公房地产 [4] - 注：金属和矿业中不包括铜和铝 [4]

公司成立与基本信息 - 苏州红羽健康食品有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为张红羽 [1] - 公司注册资本为10万人民币 [1] 公司经营范围 - 许可经营项目包括烟草制品零售、食品销售、小食杂、酒类经营 [1] - 一般经营项目涵盖预包装食品销售、健康咨询、保健食品销售、食用农产品批发零售、农副产品销售及新鲜水果零售 [1] - 业务范围扩展至互联网销售（预包装食品）、日用品销售、商业综合体管理服务、市场营销策划及企业管理咨询 [1] - 公司业务涉及信息技术与互联网服务，包括互联网数据服务、数据处理服务及个人互联网直播服务 [1] - 经营范围还包括供应链管理服务、品牌管理、个人商务服务及组织文化艺术交流活动 [1] - 其他销售类目包括服装服饰零售批发、家用电器销售、日用百货销售、产业用纺织制成品销售、茶具销售及礼品花卉销售 [1]

公司注册与基本信息 - 呈贡区甜蜜花食品店于近日成立 为个体工商户 [1] - 公司法定代表人为王璐 [1] - 公司注册资本为3万元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围包括许可项目：食品销售、食品互联网销售、餐饮服务 需经相关部门批准后方可开展 [1] - 公司经营范围包括一般项目：预包装食品销售、预包装食品互联网销售 可凭营业执照依法自主开展 [1]

公司注册与基本信息 - 呈贡区甜蜜蜜食品店于近日成立 为个体工商户 [1] - 公司法定代表人为王璐 [1] - 公司注册资本为3万元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营许可项目包括食品销售 食品互联网销售 餐饮服务 [1] - 公司一般项目包括食品互联网销售（仅销售预包装食品）和食品销售（仅销售预包装食品） [1] - 许可项目需经相关部门批准后方可开展经营活动 [1]

食品安全监督抽检概况 - 三明市市场监督管理局发布2025年第5期食品安全监督抽检信息通告 涉及餐饮食品（含餐饮具）和食用农产品两大类食品共242批次 [2] - 抽检结果显示 合格批次为237批次 不合格批次为5批次 总体合格率为97.9% [2] 不合格产品具体情况 - 不合格产品共5批次 全部为食用农产品和餐饮食品 其中食用农产品占4批次 餐饮食品占1批次 [2] - 不合格食用农产品具体为荔枝 涉及“妃子笑荔枝”和“桂味荔枝”等品种 分别由宁化县新天意商贸有限公司 福建好多多商贸集团有限公司三明城市广场分公司 福建永辉超市有限公司三明市永安五四店 福建省美邻连锁超市有限公司永安石门分店销售 [2] - 不合格餐饮食品为煎炸用油 由三明市三元区来碗粥店经营 [2] 监管处置措施 - 针对抽检发现的不合格产品 属地市场监管部门已开展核查处置 督促生产经营者履行停止销售 下架 召回和公告等法定义务 [2] - 监管部门依法查处违法违规行为 以有效防控食品安全风险 [2]

公司注册与基本信息 - 筠连县川味坊食品店于近日成立，其企业类型为个体工商户 [1] - 公司的法定代表人为田德兰 [1] - 公司的注册资本为5万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司的许可经营项目包括食品生产、食品销售以及烟草制品零售，这些活动需经相关部门批准后方可开展 [1] - 公司的一般经营项目包括预包装食品的销售、预包装食品的互联网销售、农副产品销售以及食用农产品零售 [1]

公司注册与基本信息 - 广安市广安区三心元气食品工作室（个体工商户）于近日成立 [1] - 公司法定代表人为李蕊 [1] - 公司注册资本为5万人民币 [1] 经营范围与业务布局 - 公司一般经营项目包括：食品销售（仅销售预包装食品）、食用农产品零售、个人互联网直播服务、市场营销策划、摄像及视频制作服务、外卖递送服务 [1] - 公司许可经营项目包括：小餐饮、小食杂、食品小作坊经营，需经相关部门批准后方可开展 [1]

公司注册与基本信息 - 上海侬鸭舍食品有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为任万里 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] 经营范围与业务方向 - 公司经营范围为食品销售，仅限预包装食品 [1] - 公司业务包括食品互联网销售，仅限预包装食品 [1] - 公司业务涵盖食用农产品零售、农副产品销售及食品添加剂销售 [1] - 公司业务涉及新鲜水果零售、日用百货销售及信息咨询服务 [1] - 公司业务包括互联网销售，但排除需要许可的商品 [1]

公司注册与基本信息 - 禄丰市滇萃土特产食品店于近日成立，其性质为个体工商户 [1] - 公司的法定代表人为黄丽珠 [1] - 公司的注册资本为30万人民币 [1] 经营范围 - 公司的一般经营项目包括：食品销售（仅销售预包装食品）、保健食品（预包装）销售、农副产品销售、互联网销售（除销售需要许可的商品）、食用农产品零售、农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务 [1] - 公司的许可经营项目为：食品销售，具体经营需经相关部门批准后方可开展 [1]