公司上市与募资计划 - 公司拟于创业板发行2167万股募集66468万元人民币主要用于年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目和年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目及补充流动资金[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入从7622175万元增长至10498328万元年均复合增长率达1736%[1] - 同期扣非净利润从887284万元增长至1276089万元年均复合增长率达1992%[1] - 2025年上半年营业收入同比增长753%归属于母公司净利润同比增长3553%[1] 研发与技术创新 - 2022-2024年研发投入从252651万元增至333408万元年均复合增长1488%[2] - 截至2024年底累计获得国家授权专利736项其中发明专利87项涵盖发热技术材料应用和智能控制领域[2] - 公司获高新技术企业省级企业技术中心和江西省制造业单项冠军企业认定并通过江西省智能制造标杆企业认证[2] 生产与制造能力 - 公司通过江西省制造业企业数智工厂L7级认证标志智能制造处于领先水平[2] - 产品已出口至60多个国家和地区[2] 市场拓展战略 - 国内布局通过天猫京东阿里巴巴等电商平台及与房地产企业战略合作覆盖精装房市场[3] - 与松下科勒等知名电器品牌合作并推进线下门店形成线上引流加线验营销模式[3] - 未来重点开发南方无供暖区域及潮湿阴冷地区市场强化线上销售与社群运营并推进产品入驻建材超市及中高档酒店合作[3]

公司上市进展 - 江西艾芬达暖通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请已获深圳证券交易所审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕1230号）[1] - 招股意向书及附件披露于中国证监会指定网站包括巨潮资讯网、中证网等平台 并置备于发行人、深交所及保荐人住所供公众查阅[1] 发行结构安排 - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式 战略配售由公司高级管理人员与核心员工专项资管计划、保荐人跟投及其他投资者组成[3][4] - 发行价格通过初步询价直接确定 网下不再进行累计投标询价[5] - 网下发行对象为经中国证券业协会注册的专业机构投资者包括证券公司、基金管理公司等类型[6] 时间节点与流程 - 网下申购与网上申购日同为2025年9月1日 网下申购时间9:30-15:00 网上申购时间9:15-11:30及13:00-15:00 申购时无需缴付资金[2][19] - 初步询价时间为2025年8月26日9:30-15:00 网下投资者须在8月25日12:00前完成注册及材料上传[2][6] - 网下投资者须在8月25日8:30至8月26日9:30前通过深交所电子平台提交定价依据及建议价格区间[6][9] 报价规则要求 - 每个配售对象报价最小变动单位0.01元 最低拟申购数量100万股 变动单位10万股 最高申购数量不超过600万股[7] - 单个配售对象申购上限600万股 约占网下初始发行数量49.44%[8] - 网下投资者报价时填报拟申购金额不得超过配售对象最近一个月末总资产与询价前总资产的孰低值[8][10] 配售与限售安排 - 网下发行部分采用比例限售方式 获配股票数量的10%（向上取整）限售期为上市之日起6个月 其余90%股份无限售期[14] - 战略配售股份限售期安排详见初步询价及推介公告[16] - 网上发行股票无流通限制及限售期安排 上市之日起即可流通[14] 市值准入标准 - 网下投资者需满足持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证日均市值要求：科创和创业主题封闭基金为1000万元以上 其他网下投资者为6000万元以上[17] - 网上投资者需在2025年8月28日前20个交易日日均持有深圳市场非限售A股和非限售存托凭证市值1万元以上 每5000元市值可申购500股 最高申购不超过5000股[18] 资金缴付与违约 - 网下获配投资者须在2025年9月3日16:00前按发行价格与配售数量足额缴纳认购资金[21] - 网上投资者中签后需确保资金账户在2025年9月3日日终有足额认购资金[21] - 网下投资者未申购或未足额缴付视为违约 主承销商将报中国证券业协会备案[22] 发行调节机制 - 发行人和主承销商将根据网上申购情况决定是否启用回拨机制调节网上网下发行规模[21] - 若网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除战略配售后公开发行数量的70% 将中止发行[22]

行业标准制定 - 海尔牵头制定的磁气悬浮空调首个国家标准将于10月1日正式实施 明确行业未来走向 具有里程碑意义 [1] - 新国标从试验方法 能效等级 噪声 振动 安全等维度提供明确标准 大幅提高能效参数限值 [3] - 标准能抬升技术门槛 加速行业发展 结束行业"野蛮生长"的混乱状态 [3] 市场竞争格局 - 近五年磁悬浮空调行业吸引超50家品牌入局 但此前一直沿用普通冷水机组标准 [3] - 国标实施后技术门槛显著提升 研发投入不足企业面临严峻挑战 [7] - 海尔作为标准制定者在品牌影响力和市场先机上占据优势 [7] 用户选择与体验 - 用户选择逻辑被重塑 未来可选海尔产品或符合"海尔标准"制造的中央空调 [1] - 国家标准为用户提供依据 基础品质有保障 降低投资风险 [6] - 实际案例显示海尔气悬浮空调对比原有方案每年电费节省38万元 不到2年回本 且机组稳定可靠 [6] 技术发展影响 - 新标准使超高节能性优势得以体现 为企业生产和研发提供方向 [3] - "海尔标准"成为整个中国磁悬浮中央空调行业的共同准则 属于行业且服务于行业 [7] - 10月1日国标实施标志着新赛道真正起点 达标是底线 卓越是胜者 [7]

IPO进展与募资计划 - 公司深交所创业板IPO审核状态变更为"注册生效"，历时近三年[1] - IPO进程：2022年6月获受理，2023年4月上会通过，2024年5月中止后8月恢复审核，2025年5月提交注册申请[3] - 拟募集资金6.65亿元，用于年产130万套毛巾架技改升级、年产100万套毛巾架生产线建设及补充流动资金[3] 主营业务与市场定位 - 主营暖通家居产品和零配件，核心产品为卫浴毛巾架与暖通零配件[3] - 境外收入占比超90%（2024年达95.53%），英国市场贡献超60%营收[6] - 国内业务推广未达预期，境内外发展不均衡[7] 财务表现分析 - 2022-2024年营收年复合增长率17.36%（7.62亿→10.50亿），但净利润波动剧烈：2023年归母净利同比+76.04%至1.64亿，2024年同比-28.04%至1.18亿[4] - 2023年非经常性收益占比高：政府补助5986.82万元+资产处置收益5386.61万元，扣非净利实际下降[5] - 应收账款三年增长62.78%（1.8亿→2.93亿），存货占流动资产29.73%（2024年2.06亿），短期资金缺口0.96亿[5] 海外市场风险 - 外汇结算导致汇兑损失：2022-2024年累计-2621.62万元（其中2023年-1144.67万元）[7] - 国际贸易政策变动可能冲击出口业务，公司已提示进口政策风险[6] 研发能力质疑 - 研发费用率低于行业均值（2024年3.18%，三年均未超3.53%）[8] - 研发人员学历结构失衡：2024年本科及以上仅6.35%（12人），专科以下72.49%（137人），核心技术人员2人为专科/中专学历[9][10] - 深交所两轮问询重点关注创业板定位问题[8]

公司概况 - 公司主营卫浴毛巾架及暖通零配件，以外销为主，拥有87项发明专利和中国电热毛巾架领先智造基地称号 [2] - 拟发行不超过2167万股，募资6.65亿元用于自动化生产线升级及补充流动资金 [2] - 经历中止审核、更换审计机构、新三板三年停牌后重启IPO进程 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为7.62亿元、8.30亿元和10.50亿元，年均复合增长率17.36% [3] - 同期净利润分别为0.93亿元、1.64亿元和1.18亿元 [3] - 2024年营业总成本8.98亿元，其中营业成本7.63亿元，研发费用3334万元 [4] - 2024年固定资产折旧3140万元，占营收3.0% [8] 市场与客户 - 外销收入占比持续超90%，英国市场贡献超60% [3] - 前五大客户收入占比从2022年50.49%降至2024年43.05%，仍依赖翠丰集团（2024年占19.26%） [5] - 欧洲市场增速放缓，2024年卫浴毛巾架需求增长率降至5.8% [8] - 国内电热毛巾架普及率不足1% [8] 运营风险 - 2024年末应收账款2.93亿元，占营收27.93%，1年以上账龄占比12.7%，计提坏账准备2915万元 [5] - 2022-2024年累计汇兑损失2620万元，占同期净利润7.1% [6] - 远期外汇合约仅覆盖30%外销收入 [7] - 2024年存货达2.06亿元，占总资产29.73% [10] 研发与产能 - 研发投入强度3.18%-3.53%，低于创业板5.2%平均水平 [8] - 拥有736项专利，核心发明专利占比不足12% [8] - 募投项目将新增100万套产能（现有200万套） [8] - 研发人员中本科及以上仅12人（占比6%），专科以下137人（占比72%） [10] 公司治理 - 实控人吴剑斌通过直接持股及控股润丰电子合计控制44%表决权 [12] - 家族持股超50%，包括配偶包旖云（润丰电子股东）和岳父包家忠 [12] - 2024年社保未缴人数占比24.7%（470/1906人），公积金未缴率19.1% [15] - 官网显示员工1100人，招股书披露1906人，数据差异800人 [16] 数据矛盾 - 官网宣称"年产200万套"与招股书存货2亿元存在矛盾 [8] - 官网称2021年欧美出口100万套，招股书显示2024年达200万套，但营收增速未匹配 [8] - 官方宣传与招股书数据存在多处不一致 [19]

公司上市进展 - 艾芬达首发申请审核状态变更为"提交注册" [2] - 公司首发获深交所上市委审议通过日期为2023年4月27日 [2] - 本次发行保荐机构为浙商证券股份有限公司 [2] 公司业务与募资计划 - 公司专业从事暖通家居产品和暖通零配件的研发、设计、生产和销售 [2] - 本次拟募集资金6.65亿元 [2] - 募集资金拟投资于年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目、年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目、补充流动资金 [2] 财务数据 - 2020年—2022年公司实现营业收入分别为5.57亿元、8.00亿元、7.62亿元 [2] - 2020年—2022年公司实现净利润分别为1292.72万元、7007.60万元、9313.10万元 [2] - 2022年公司营业收入下降4.73%，净利润同比增长32.90% [2] 主要财务指标 - 2022年营业收入76221.75万元，2021年80006.28万元，2020年55652.00万元 [2] - 2022年归属母公司股东的净利润9313.10万元，2021年7007.60万元，2020年1292.72万元 [2] - 2022年扣除非经常损益后归属母公司所有者净利润8830.50万元，2021年7032.04万元，2020年1478.57万元 [2] - 2022年基本每股收益1.4300元，2021年1.0800元，2020年0.2000元 [2] - 2022年稀释每股收益1.4300元，2021年1.0800元，2020年0.2000元 [2] - 2022年加权平均净资产收益率23.13%，2021年21.82%，2020年4.62% [2] - 2022年经营活动产生的现金流量净额9373.24万元，2021年8000.19万元，2020年7519.20万元 [2]