公司业务发展 - 全资子公司湖南爱威医学检验所有限公司获得湖南湘江新区管理委员会卫生健康局签发的《中华人民共和国医疗机构执业许可证》[1] - 获得许可证后，公司将正式对外提供第三方医学检验服务[1] - 此次事件为公司开辟了新的业务增长点[1] 商业模式整合 - 新业务有助于将公司现有的检验仪器、试剂耗材与检验服务深度融合[1] - 公司旨在打造“设备+服务”一体化的商业模式[1]

公司业务发展 - 公司全资子公司湖南爱威医学检验所有限公司获得医疗机构执业许可证 [1] - 子公司未来将正式对外提供第三方医学检验服务 [1] - 此次获证为公司开辟了新的业务增长点 [1] 商业模式整合 - 获证有助于将公司现有的检验仪器、试剂耗材与检验服务深度融合 [1] - 公司旨在打造"设备+服务"一体化的商业模式 [1]

公司业务发展 - 全资子公司湖南爱威医学检验所有限公司获得《医疗机构执业许可证》，机构名称为长沙爱威医学检验实验室 [1] - 证书有效期为2025年11月04日至2030年11月03日 [1] - 取得证书后公司将正式对外提供第三方医学检验服务 [1] 战略与商业模式 - 新业务有助于公司开辟新的业务增长点 [1] - 将推动公司"设备+服务"一体化商业模式的发展 [1]

投资评级 - 对金域医学的投资评级为“买入”，并予以维持 [3] 核心观点 - 报告认为公司转型初见成效，新冠应收风险逐步出清，业绩有望修复 [3][6] - 公司在行业处于龙头地位，医检数据丰富，智能化持续推进 [6] - 2025年第三季度净利润扭亏为盈，主要得益于成本费用管控和回款管理加强 [5] - 公司产品组合持续优化，数据要素价值正逐步释放 [1][6] 基本状况与市场表现 - 截至报告期末，公司总股本为463.26百万股，流通股本为460.13百万股 [2] - 公司市价为30.44元，总市值为14,101.58百万元，流通市值为14,006.50百万元 [2][6] 近期财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入45.38亿元，同比下滑19.23% [4] - 2025年前三季度归母净利润为-0.80亿元，扣非净利润为-0.84亿元 [4] - 2025年单三季度实现营业收入15.41亿元，同比下滑11.32%，但收入端环比持续向好 [5] - 2025年单三季度实现归母净利润0.05亿元，同比增长24.08%，实现扭亏为盈 [5] - 2025年单三季度扣非归母净利润为0.14亿元，同比增长264.54% [5] 盈利能力与费用分析 - 2025年前三季度公司毛利率为34.82%，同比下降0.33个百分点，但呈现逐季改善趋势 [6] - 2025年前三季度销售净利率为-1.96%，同比下降3.45个百分点 [6] - 2025年前三季度销售费用率为14.08%，同比增加2.02个百分点；管理费用率为9.56%，同比增加0.96个百分点，主要因收入规模下降导致固定成本摊销增大 [6] - 2025年前三季度研发费用率为5.36%，同比下降0.02个百分点；财务费用率为-0.03%，同比下降0.01个百分点 [6] 业务发展与客户拓展 - 2025年前三季度公司共开发签约医共体项目21家，累计中标/新签精准共建项目14个，覆盖感染、肿瘤、遗传、质谱等多个领域 [6] - 公司持续优化产品组合，围绕肿瘤、血液、感染、神经与精神四大特色学科升级惠民产品体系 [6] - 实体瘤惠民项目已扩展至69项，并打造“金雪惠”系列血液肿瘤惠民项目，同时推出阿尔兹海默症、帕金森症惠民检测等新品 [6] - 截至2025年三季度，惠民体系项目收入同比增长53.8% [6] 数据要素与人工智能应用 - 公司域见医言大模型在垂直模型训练方面取得突破，已集成DeepGem基因多模态大模型能力 [6] - 智能体“小域医”作为临床医生助手已通过小程序及院内HIS系统部署，截至2025年三季度，其智慧报告解读累计调用量超599万次，月活跃用户达14万人次 [6] - 在数据交易方面，公司已在相关平台登记6个专病数据集，并在多个数据交易所上架21个数据产品，与药企、保险等十余家客户达成长期数据合作 [6] - 2025年10月，公司通过我国首个数据管理国标认证（DCMM稳健级（三级）认证） [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2025年营业收入为61.65亿元，同比下滑14.3%；2026年营业收入为66.41亿元，同比增长7.7%；2027年营业收入为71.55亿元，同比增长7.7% [3][14] - 预计公司2025年归母净利润为0.10亿元，实现扭亏；2026年归母净利润为4.41亿元，同比增长4144.5%；2027年归母净利润为4.86亿元，同比增长10.2% [3][14] - 公司当前股价对应2025年市盈率为1356倍，2026年市盈率为32倍，2027年市盈率为29倍 [3][14]

公司核心产品与技术进展 - 公司最新推出具身智能机器人KingBot，具备多模态感知、高精度操作、自主决策三大技术能力，适用于有污染风险、无菌、高危场景 [1][2] - 公司基于超过30年的医检专业数据和面向全国23000家医疗机构的服务经验，开发训练出域见医言医检大模型，并基于此打造近60个"小域医"系列智能体 [1] - "小域医"系列智能体覆盖实验室检测、临床诊疗、运营管理等关键领域，包括新一代数智病理系统和用于自身免疫性疾病检测的免疫荧光抗核抗体AI智能体 [1] 产品应用与市场表现 - "小域医"系列智能体总调用量已超1200万次，智慧报告解读调用量超599万次，月活用户数达14万人 [1][3] - 产品已落地中山大学孙逸仙纪念医院等三甲医院及河北南皮县医共体等多个县域医共体，打造出典型入院落地标杆 [3] - 智能体可嵌入医院HIS检验申请界面，智能推荐检测项目，并提供报告解读、项目推荐、专病辅诊等支持 [3] 运营效率与行业影响 - 智能体应用为公司智慧实验室构建起覆盖样本运输、样本前处理、检测、运营管理和检后全链路的智慧服务，大大缩短TAT时间 [2] - 技术应用有效助力医疗机构提升诊疗及运营效率，为解决医疗资源分布不均、检测标准化不足、人力成本高等行业痛点提供方案 [1][2] - 公司智能体开发已延伸至健康体检、用药指导、综述提纲生成等环节，逐步打通临床诊疗的全周期智能化 [4]

财务业绩 - 第三季度实现营业收入15.41亿元，同比下降11.32% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为519.73万元，同比增长24.08% [1] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为0.14亿元，同比增长264.54%，实现2025年首次单季度净利润转正 [1] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损0.80亿元，主要受前期3.45亿元历史遗留问题的计提信用减值损失拖累 [1] - 经营性净现金流实现逐季增长，前三季度毛利率呈逐季增长态势 [1] 战略与运营 - 公司坚持长期主义和创新两大核心发展理念 [2] - 五大战略举措包括营销模式升级、产品组合策略、差异化服务、成本领先以及数智化转型 [2] - 降本增效及数智化转型带来成效，运营管理效率提升 [1] - 积极响应国家优质医疗资源下沉与紧密型县域医共体建设政策 [2] - 前三季度签约开发医共体项目数量21家，累计中标及新签精准共建项目14个，覆盖感染、肿瘤、遗传和质谱等多领域 [2] 产品与服务 - 持续升级肿瘤、血液、感染、神经与精神四大特色学科的惠民体系产品 [2] - 实体瘤惠民项目体系扩大到69个项目，打造血液肿瘤惠民项目"金雪惠"系列 [2] - 推出阿尔茨海默病惠民检测、帕金森病惠民检测、病原宏基因探针捕获测序等新产品 [2] - 截至三季度末，惠民体系项目收入同比增长53.8% [2] 数智化与创新 - 2025年全面启动"AIINALL"，稳步推进智慧医检建设 [3] - 域见医言大模型在垂直模型训练方面取得突破性进展，已集成DeepGem基因多模态大模型能力 [3] - 智能体"小域医"作为临床医生助手，已通过小程序/院内嵌入HIS部署，实现模型应用商业化闭环 [3] - 截至三季度末，"小域医"智慧报告解读调用量超599万次，月活数14万人次 [3] - 公司成为入选国家首批可信数据空间创新发展试点的唯一医疗机构 [3] - 在广东省数据知识产权登记平台、广州数据交易所登记6个专病数据集，在广沪京数据交易所共上架21个数据产品 [3] - 累计与药企、保险、IVD企业、疾控、医院等十余家数据需求方签订长期合作协议 [3]

公司运营 - 公司于2025年10月29日以通讯方式召开第四届第八次董事会会议 [1] - 会议审议了《广州金域医学检验集团股份有限公司2025年第三季度报告》等文件 [1] 财务与业务构成 - 2024年公司营业收入构成为第三方医学诊断占比92.17% [1] - 2024年公司营业收入构成为其他业务占比7.83% [1] - 公司当前市值为134亿元 [1]

公司治理结构变更 - 公司于2025年9月9日召开2025年第二次临时股东会审议通过了取消公司监事会的议案 [1] - 公司同时修订了《公司章程》及相关议事规则 [1] - 公司已于近日完成工商变更登记及《公司章程》的备案手续并取得广州市市场监督管理局换发的新《营业执照》 [1] 公司基本信息 - 公司法定代表人为梁耀铭 [1] - 公司注册资本为肆亿陆仟叁佰贰拾伍万捌仟贰佰柒拾伍元人民币 [1] - 公司成立日期为2006年5月26日 [1] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股） [1] 公司经营范围 - 公司主营业务范围包括投资咨询服务、生物技术开发服务、生物技术咨询、软件开发和医学研究和试验发展等 [1] - 公司业务还涉及水质检测服务、环境保护监测、食品检测服务等检测相关领域 [1] - 公司亦从事企业总部管理、房屋租赁、场地租赁和物业管理等业务 [1]

公司治理变更 - 公司于2025年8月22日召开第四届董事会第四次会议审议通过关于修订配套议事规则并办理工商变更登记的议案 [1] - 公司于2025年9月19日召开2025年第一次临时股东大会审议通过上述议案并授权董事长或授权人员办理工商变更登记及章程备案 [1] - 公司已完成相关工商变更登记及公司章程备案手续并取得上海市市场监督管理局换发的新营业执照 [1]

增资方案 - 艾迪药业与北京安普共同向参股公司艾普医学增资1000万元 [1] - 艾迪药业增资350万元认缴新增注册资本350万元 [1] - 北京安普增资650万元认缴新增注册资本650万元 [1] - 增资为按原持股比例进行的同比例增资 [1] - 增资后双方持有艾普医学的股权比例保持不变 [1] 被投公司业务 - 艾普医学是一家专业从事第三方医学检验的高科技服务企业 [1] - 公司重点聚焦于HIV领域及其他潜在可获益领域的医学检验服务 [1]