报告核心观点 本周北证50指数下跌3.11%但成交额环比大幅上升，市场主题轮动快；主要指数处于年内高点附近，缺乏突破催化剂，需警惕尾盘股；北交所内部存在交易分层，基金重仓股估值合理且Q2跑赢北证50，但5月下旬后尾盘股独立走强；建议关注回调后中报行情、广信科技新股申购机会以及北交所泛科技+新消费有竞争优势的公司 [6][12]。 本周市场行情 - 市场表现：北证50指数下跌3.11%，跌幅居前；个股109只上涨、157只下跌、1只持平，涨跌比0.69；北交所PE（TTM）均值94.99倍、中值52.41倍，高于创业板和科创板 [3]。 - 交易情况：成交量74.47亿股，环比增加63.82%；成交额1630.15亿元，环比增加64.10%；融资融券余额55.16亿元，较上周增加0.68亿元 [3]。 - 要闻：开展北证专精特新指数全网测试和存量上市公司证券代码批量切换仿真测试 [3]。 北交所新股情况 - 本周：1只新股上市（交大铁发），上市首日涨跌幅262.09%；截至6月13日，北交所共有267家公司上市交易 [7]。 - 下周：上会1家（能之光）；申购1家（广信科技）；上市0家 [7]。 新三板动态 - 挂牌摘牌：新挂牌1家，摘牌5家 [4]。 - 融资情况：周新增计划融资2.88亿元，完成融资1.18亿元 [4]。 重点公司行情回顾 - 个股涨跌幅：涨幅前五为九菱科技、路桥信息、科力股份、同心传动、奔朗新材；跌幅前五为众诚科技、并行科技、康乐卫士、锦波生物、广脉科技 [39]。 - 周换手率前五：夜光明、科力股份、九菱科技、华光源海、国航远洋 [45]。 - 重要公告：欧普泰拟出资1000万元成立第三方检测机构；德众汽车对子公司减资；西磁科技获发明专利证书；曙光数创收到要约收购报告书摘要；海能技术获发明专利证书；秉扬科技中标压裂用石英砂项目；易实精密拟购买通亦和51%股权；广信科技发布上市发行方案；*ST广道可能被实施重大违法强制退市 [45][46][48]。

中非经贸合作平台搭建 - 湘商—中非经贸促进专场对接活动在长沙举行 旨在为湘商与非洲各界搭建高水平交流合作平台 共商中非经贸合作新机遇 [1] - 活动以机制创新 案例分享 项目落地为核心 作为第四届中国—非洲经贸博览会的重要配套活动 [1] - "湖南异地商会联合会(中非)经贸促进委员会"正式成立并揭牌 将为湘商与非洲各界搭建资源整合 项目对接 风险防控的高效平台 [3] 湘商全球影响力与对非贸易 - 全球湘商已超过400万 产业遍布180多个国家和地区 [3] - 湖南对非贸易额从2018年的1816亿元增长到2024年5485亿元 [3] - 工程机械 轨道交通装备 先进钢铁材料 农机 小五金等湖南产品畅销非洲 [3] 中非经贸合作项目与签约 - 活动现场发布一批涵盖农业 制造业 信息技术 能源资源等领域的中非合作项目 [5] - 进行三轮多个项目的签约 标志着湘商与非洲企业的合作从意向走向实质落地 [5] - 兴旺科技集团 赞比亚GBI集团 晨湘智能科技公司等企业代表围绕项目投资 产业合作 科技创新进行分享及推介 [5] 在非湘商实践经验分享 - 肯尼亚湖南商会 晨曦集团 九五集团代表分享在非深耕的实践经验 包括市场开拓 本土化运营到社会责任履行 [5] - 在非洲创业的湖南人数量众多 立足湖南优势 积极对接非洲需求 [5] - 呈现湘商"敢为人先"的精神风貌 为更多企业提供可借鉴的合作模式 [5] 赞比亚重点合作领域 - 赞比亚内阁副秘书长指出中国是赞比亚最大外资来源国 [3] - 重点推介制造业 农业 矿业及可再生能源领域合作机遇 [3]

交大铁发上市表现 - 公司上市首日股价上涨262.09%，换手率达72.03%，成交额为6.21亿元 [2] - 上市首日融资买入额为524.89万元，占全天交易额的0.85% [2] - 最新融资余额为435.05万元，占流通市值的0.52% [2] 公司主营业务 - 主营业务为轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务 [2] 近期新股融资融券数据 - C中策上市首日涨幅6.84%，融资余额13477.43万元，占流通市值3.20% [2] - C优优上市首日涨幅68.64%，融资余额4869.13万元，占流通市值3.95% [2] - 古麒绒材上市首日涨幅164.90%，融资余额2861.10万元，占流通市值1.82% [2] - 威高血净太力上市首日涨幅56.26%，融资余额3432.78万元，占流通市值2.18% [2] - 汉邦科技上市首日涨幅218.48%，融资余额4586.76万元，占流通市值3.66% [2] - 泽润新能上市首日涨幅99.52%，融资余额2306.48万元，占流通市值2.31% [2] - 天工股份上市首日涨幅411.93%，融资余额681.83万元，占流通市值0.54% [2] - 众捷汽车上市首日涨幅179.39%，融资余额3208.37万元，占流通市值3.01% [2] - 江顺科技上市首日涨幅78.53%，融资余额1922.83万元，占流通市值1.92% [2] - 天有为上市首日涨幅24.06%，融资余额13509.07万元，占流通市值3.58% [3] - 宏工科技上市首日涨幅165.08%，融资余额3045.91万元，占流通市值2.74% [3] - 肯特催化上市首日涨幅226.00%，融资余额3341.87万元，占流通市值3.09% [3] - 信凯科技上市首日涨幅312.58%，融资余额3098.17万元，占流通市值2.55% [3] - 泰禾股份上市首日涨幅289.97%，融资余额2945.96万元，占流通市值2.05% [3] - 泰鸿万立中国上市首日涨幅253.95%，融资余额3905.28万元，占流通市值1.74% [3] - 瑞林上市首日涨幅386.84%，融资余额4506.17万元，占流通市值1.85% [3] - 首航新能上市首日涨幅244.49%，融资余额3689.83万元，占流通市值2.34% [3] - 开发科技上市首日涨幅150.36%，融资余额2130.00万元，占流通市值0.88% [3] - 浙江华远上市首日涨幅389.02%，融资余额3330.96万元，占流通市值2.31% [3] - 浙江华业上市首日涨幅149.11%，融资余额2591.83万元，占流通市值2.49% [3] - 胜科纳米上市首日涨幅202.42%，融资余额3609.92万元，占流通市值4.04% [3] - 矽电股份上市首日涨幅202.08%，融资余额6493.79万元，占流通市值3.94% [3] - 新亚电缆上市首日涨幅304.19%，融资余额4699.05万元，占流通市值2.61% [3] - 江南新材上市首日涨幅606.83%，融资余额11832.28万元，占流通市值5.55% [3] - 恒鑫生活上市首日涨幅79.06%，融资余额3620.89万元，占流通市值2.09% [3] - 弘景光电上市首日涨幅282.03%，融资余额9724.34万元，占流通市值4.28% [3] - 汉朔科技永杰上市首日涨幅143.35%，融资余额5063.96万元，占流通市值2.38% [3] - 新材上市首日涨幅124.42%，融资余额5532.34万元，占流通市值3.10% [3]

公司上市及背景 - 四川西南交大铁路发展股份有限公司于6月10日在北交所上市 [1] - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业，成立于2005年，总部位于成都，专注轨道交通基础设施安全领域 [3] - 公司测绘服务项目获2022年中国地理信息产业协会优秀工程银奖及四川省2020-2022年、2024年优秀工程金奖 [3] - 参与研制的地震预警系统通过CRCC认证，成为全国三家通过认证的供应商之一 [3] - 2024年上半年验收的快速钢轨打磨车打破国外技术垄断 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元，年均增速超两位数 [3] - 同期净利润分别为3379万元、4896万元、5610万元，持续增长 [3] 股权结构 - 实际控制人王鹏翔通过直接、间接持股及一致行动协议合计控制41.05%表决权 [3] - 西南交通大学旗下科技发展集团持股22.93%（发行前），发行后稀释至17.19% [3][4] - 主要机构股东包括四川省科创投集团院士基金、成都科创投旗下多只基金、技转智石基金等 [3][5] - 发行后前五大股东持股比例分别为17.19%（西南交大科技集团）、10.49%（王鹏翔）、7.37%（扬顺企业）、7.19%（景圣企业）、5.73%（益广达企业） [4] 行业地位与政策支持 - 公司上市标志着成都在"轨道交通装备+智能安全监测"细分领域取得突破 [6] - 成都轨道交通产业链营收已突破4400亿元，涵盖研发、设计、制造、运维全体系 [6] - 成都产投集团通过"直投+基金"模式自2018年起多轮投资，提供资金、治理及政策支持 [4] - 四川省院士基金2022年投资后推动"四链融合"（资金链/产业链/创新链/人才链），助力上市 [5]

公司上市及背景 - 四川西南交大铁路发展股份有限公司（交大铁发）成功在北交所上市 [1] - 公司由成都技转智石创业投资合伙企业（有限合伙）于2020年12月投资 并获得全方位投后赋能 [3] - 公司2018-2021年累计获得1900万元"科创贷"资助用于日常经营周转 [3] 融资及资金用途 - 本次公开发行股份募集资金将用于轨道交通智能产品及装备生产新建项目 研发中心建设项目 营销及售后服务网络建设项目 [3] 公司业务及行业地位 - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业 成立于2005年11月 总部位于四川成都 [3] - 主要从事轨道交通智能产品及装备的研发 生产 销售 并提供专业技术服务 [3] - 产品和服务广泛应用于高速铁路 普速铁路（含重载铁路） 城市轨道交通等领域 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为2.35亿元 2.73亿元 3.35亿元 [5] - 2022-2024年净利润分别为3379万元 4896万元 5610万元 均实现两位数增长 [5] 行业发展 - 成都轨道交通产业已构建完整产业体系 链条营收突破4400亿元 [5] - 公司上市标志着成都在"轨道交通装备+智能安全监测"细分领域取得重要突破 [5]

公司上市情况 - 交大铁发于6月10日在北交所成功上市，成为成都高新区今年新增的第2家A股上市公司 [1] - 公司曾于2016年11月首次在新三板挂牌，2023年3月在新三板二次挂牌，2024年6月申报北交所，今年3月26日获北交所上市委会议通过 [3] - 本次新股发行价格为每股8.81元，发行市盈率为12.6倍，发行股票数量为1909万股，募集资金总额为1.68亿元 [3] 公司业务概况 - 交大铁发成立于2005年，是轨道交通基础设施安全智能产品及装备国家级专精特新"小巨人"企业 [3] - 主要产品及服务包括轨道交通智能产品及装备、轨道交通专业技术服务 [3] - 产品和服务广泛应用于高速铁路、普速铁路（含重载铁路）、城市轨道交通等领域 [3] 区域支持政策 - 成都高新区在政策、人才、资源对接等方面对交大铁发上市提供了全方位帮助 [4] - 成都高新区出资组建总规模超3236亿元的产业基金，构建全生命周期资本支持服务体系 [4] - 各类基金围绕数字经济、电子信息、高端制造等领域完成本土项目投资超200个、投资额超300亿元 [4] 区域资本市场发展 - 成都高新区现有境内外上市公司共57家，位居中西部前列 [4] - 5家企业在交易所的上市申请已获受理，10余家企业在四川证监局辅导备案 [4] - 上市后备企业储备量超过200家 [4]

上市表现 - 交大铁发在北交所上市，开盘价33.90元，收盘价31.90元，涨幅262.09%，成交额6.21亿元，振幅43.93%，换手率72.03%，总市值24.35亿元 [1] - 公司是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业 [1] 股权结构 - 公司实际控制人为王鹏翔，无控股股东 [2] - 王鹏翔直接和间接控制公司30.78%(超额配售选择权行使前)或29.67%(超额配售选择权全额行使)的表决权 [2] - 主要股东包括成都景圣(7.19%)、扬顺企管(7.37%)、益广达企管(5.73%) [2] 发行情况 - 公开发行股票19,090,000股(超额配售选择权行使前)，发行价8.81元/股 [5] - 募集资金总额16,818.29万元，净额14,149.05万元，比原计划少2683.50万元 [5] - 发行费用总额2,669.24万元，其中保荐费用200万元，承销费用1,397.74万元 [7] 募投项目 - 拟募集资金16,832.55万元用于四个项目 [6] - 主要项目包括：轨道交通智能产品及装备生产新建项目(投资5957.87万元)、研发中心建设项目(投资5085.43万元)、营销及售后服务网络建设项目(投资2489.25万元)、补充流动资金(3300万元) [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.35亿元、2.73亿元和3.35亿元，净利润分别为3378.61万元、4895.81万元和5609.50万元 [8] - 2024年毛利率44.50%，资产负债率58.42%，加权平均净资产收益率22.86% [9] - 2024年经营活动现金流量净额4249.94万元，较2023年的-324.72万元大幅改善 [8] 业绩预测 - 预计2025年1-6月营业收入1.1-1.3亿元，同比增长2.83%-21.53% [11] - 预计归属于母公司所有者的净利润1050-1400万元，同比变动-10.07%至19.91% [11] 审核问询 - 上市委员会关注经营业绩、生产设备、独立性等问题 [4][5] - 具体包括：业绩下滑原因、收入确认合规性、应收账款回款、设备使用情况、与西南交大关系等 [4][5]

图据交大铁发官网 本次公开发行股份募集资金将用于新津区交大铁发轨道交通智能产品及装备生产新建项目、新津区交大 铁发研发中心建设项目、营销及售后服务网络建设项目等。 交大铁发是国家级专精特新"小巨人"企业，成立于2005年11月，总部位于四川成都，主要从事轨道交通 智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务。该公司产品和服务广泛应用于高速铁路、 普速铁路（含重载铁路）、城市轨道交通等领域。 6月10日上午，随着上市钟声的敲响，四川西南交大铁路发展股份有限公司（以下简称交大铁发）成功 在北交所上市！ 交大铁发招股说明书显示，此次IPO拟募集1.68亿元，本次发行股票数量为1,909.00万股，发行价格8.81 元，发行后市盈率为12.6倍，股票代码为920027。 招股说明书显示，该公司2022年至2024年营收分别为2.35亿元、2.73亿元、3.35亿元，净利润分别为 3379万元、4896万元、5610万元，均实现两位数增长。 交大铁发强劲发展势头的背后，是耐心资本为其注入源源不断的动能。成都产投集团下属科创投资集 团、科服集团通过"直投+基金"模式，于2018年5月、2020年11月实施多轮投资 ...

公司上市与募资 - 公司于6月10日登陆北交所 发行股票1909万股 发行价格8.81元/股 [1] - IPO募集资金约1.68亿元 用于智能产品及装备生产新建项目、研发中心建设、营销网络建设及补充流动资金 [1] 业务与技术优势 - 公司专注于轨道交通基础设施安全领域 主营智能产品及装备、专业技术服务两大业务 产品包括安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料等 [2] - 拥有75名研发人员 占总员工人数21.55% 与西南交通大学、香港理工大学、国铁集团、华为等建立合作关系 [2] - 掌握25项发明专利、56项实用新型和外观专利 具备干扰信号识别技术、地震三要素估算技术等9项核心技术 [3] 核心产品与应用 - 地震预警系统通过铁科院实验室检测和CRCC认证 具备干扰识别、地震拾取等功能 在地震高烈度地区广泛应用 [4] - 道岔监测系统2016年通过中国铁路总公司技术评审 获国内重大技术装备首台套认定 应用于多条重大干线高铁 [4] - 研发智能梁场生产管理系统、隧道断面质量检测系统等铁路信息化产品 并成功研制国内首台被动式快速钢轨打磨车（80Km/h以上）打破国外垄断 [5] 客户与财务表现 - 客户包括国铁集团、中国铁建、中国中铁等大型国有集团 产品应用于京张高铁、京沪高铁、雅万高铁等重大项目 [5][6] - 铁路业务服务里程超过3.8万公里 2022-2024年营业收入从2.35亿元增长至3.35亿元 归母净利润从3379.87万元增长至5339.17万元 [6] 发展战略 - 未来聚焦高速铁路后期运营维护市场 服务高铁智能建造、智能装备和智能运维 强化两大核心主业发展 [6]

公司上市情况 - N铁发（920027）在北交所上市，开盘价33 90元，较发行价8 81元上涨284 79% [2] - 公司主营业务为轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务 [2] - 上市申请受理日期为2024年6月26日，从受理到上市累计用时349天 [2] 发行数据 - 公开发行数量为1909 00万股，发行价8 81元，发行市盈率12 94倍 [2] - 网上发行量1527 20万股，超额配售286 35万股（占初始发行量的15%），最终网上发行量扩大至1813 55万股 [2] - 战略配售股份381 80万股，占初始发行规模的20% [2] - 网上有效申购数量5865759 28万股，申购倍数3234 41倍，有效申购户数48 60万户，获配比例0 03% [2] 财务表现 - 2022年—2024年公司净利润分别为3379 87万元、4765 59万元、5339 17万元 [3] 近期北交所新股首日表现 - 天工股份（920068）上市首日开盘价22 01元，涨幅458 63% [3] - 开发科技（920029）上市首日开盘价73 50元，涨幅141 94% [3] - 宏海科技（920108）上市首日开盘价18 02元，涨幅223 52% [3] - 星图测控（920116）上市首日开盘价45 00元，涨幅550 29% [3] - 方正阀门（920082）上市首日开盘价21 00元，涨幅498 29% [3] - 林泰新材（920106）上市首日开盘价68 00元，涨幅243 09% [3] - 科隆新材（920098）上市首日开盘价49 98元，涨幅257 00% [3] - 胜业电气（920128）上市首日开盘价52 00元，涨幅470 18% [4] - 万源通（920060）上市首日开盘价40 00元，涨幅258 42% [4] - 聚星科技（920111）上市首日开盘价28 00元，涨幅348 00% [4] - 科拜尔（920066）上市首日开盘价45 66元，涨幅243 05% [4] - 科力股份（920088）上市首日开盘价45 00元，涨幅514 75% [4] - 铜冠矿建（920019）上市首日开盘价33 36元，涨幅670 44% [4] - 瑞华技术（920099）上市首日开盘价24 00元，涨幅26 32% [4] - 中草香料（920016）上市首日开盘价12 49元，涨幅66 53% [4] - 成电光信（920008）上市首日开盘价23 01元，涨幅130 10% [4] - 太湖远大（920118）上市首日开盘价23 00元，涨幅35 29% [4] - 万达轴承（920002）上市首日开盘价57 00元，涨幅174 83% [4] - 无锡鼎邦（872931）上市首日开盘价13 00元，涨幅109 68% [4] - 芭薇股份（837023）上市首日开盘价16 88元，涨幅192 55% [4] - 戈碧迦（835438）上市首日开盘价23 74元，涨幅137 40% [4] - 铁拓机械（873706）上市首日开盘价15 00元，涨幅124 22% [4] - 海昇药业（870656）上市首日开盘价18 00元，跌幅9 55% [4] - 许昌智能（831396）上市首日开盘价8 80元，涨幅91 30% [4] - 康农种业（837403）上市首日开盘价19 62元，涨幅75 18% [4] - 云星宇（873806）上市首日开盘价9 80元，涨幅111 66% [4] - 捷众科技（873690）上市首日开盘价20 50元，涨幅119 49% [4] - 莱赛激光（871263）上市首日开盘价23 80元，涨幅226 92% [4] - 西磁科技（836961）上市首日开盘价25 00元，涨幅209 02% [4]