SuperMicro公司分析 - 公司存在多个问题包括未达目标 管理层可信度受质疑 客户延迟以及关税影响 [1] 投资潜力分析 - 投资组合聚焦于被低估且具有快速增长潜力的股票 由高质量管理层驱动且估值低廉 [2] - 投资服务提供高质量且可操作的股票选择 专注于价值投资 [3] 投资服务特点 - 服务由经验丰富的专业人士提供 旨在筛选能带来强劲收益的股票 [3] - 会员评价显示服务快速增长 提供深入的价值回报分析 [3]

财务表现 - 公司第一季度营收达2338亿美元 超出市场预期的2314亿美元 [1] - 调整后每股收益155美元 低于分析师预期的169美元 [1] - 股价在财报公布次日下跌34%至10974美元 [3] AI业务进展 - 服务器及网络业务收入创季度纪录达63亿美元 [2] - 本季度AI相关订单达121亿美元 超过FY25全年出货量总和 [2] - AI服务器未交付订单积压达144亿美元 [2] 业绩展望 - 预计第二季度营收区间为285-295亿美元 [2] - 第二季度调整后每股收益预期为225美元 [2] - 2026财年营收指引为1010-1050亿美元 全年调整后每股收益预期为940美元 [2] 分析师评级调整 - UBS维持买入评级 目标价从150美元下调至145美元 [6] - JP Morgan维持超配评级 目标价从111美元上调至125美元 [6] - Barclays维持中性评级 目标价从116美元上调至123美元 [6] - Raymond James维持跑赢大盘评级 目标价从144美元上调至150美元 [6]

投资策略 - 强调以股息为核心的价值投资策略 注重资本保全和稳定增长的收入 [1] - 投资组合侧重高质量价值股 兼顾成长性和长期安全性 [1] - 采用多元化股息股票组合构建方式 [1] 作者背景 - 作者为欧洲个人投资者 分享自身投资历程 [3] - 投资经验包括深度价值投资和股息导向策略 [1] - 通过社交媒体平台与读者互动交流 [1]

公司估值 - Super Micro Computer股票目前被显著低估 相比2月底价格大幅下降 [1] 分析师背景 - 分析师在四大审计公司有10年从业经验 专注于银行 矿业和能源领域 [1] - 目前担任零售地产领先企业的财务总监 负责复杂财务运营和战略 [1] - 拥有13年美国股市投资经验 投资组合兼顾价值股和成长股 [1] 投资方法论 - 投资理念基于深入研究 采取长期视角 成功穿越多个市场周期 [1] - 专注于挖掘未被市场广泛关注但有潜力的股票 [1] 持仓披露 - 分析师持有SMCI股票多头仓位 包括股票和衍生品 [2]

在公司宣布其人工智能相关订单积压超过140亿美元后，戴尔(DELL.N)股价上涨。公司计划在本季度交 付价值70亿美元的AI服务器。 戴尔(DELL.N)对当前季度的业绩指引远超市场预期，反映出市场对其人工智能产品的强劲需求，以及 不断增长的订单积压。 这家个人电脑、服务器和其他硬件产品制造商预计，其2025财年第二财季的营收将在285亿至295亿美元 之间，而FactSet追踪的分析师此前的平均预期仅为253亿美元。 管理层维持对整个财年的营收预期不变，仍为1010亿至1050亿美元。同时，全年每股调整后收益预期略 有上调，从之前的9.30美元上调至9.40美元。 戴尔巨大的AI订单积压是其乐观预期的关键原因。公司在上一季度获得了121亿美元的AI订单，使其AI 相关订单积压总额达到了144亿美元。戴尔预计将在本季度交付约70亿美元的AI服务器。 作为对比，戴尔过去AI服务器单季度最高出货额仅为31亿美元。 在盘后交易中，戴尔股价一度大涨，最终收涨约2%。 首席运营官杰夫·克拉克（Jeff Clarke）在一份声明中表示："我们面向AI优化的服务器正迎来前所未有 的需求。" 戴尔对本财年第二季度的每股调整后 ...

公司业绩 - 第一财季收益未达华尔街预期但收入超出预期并对本季度做出强于预期的预测 [1] - 预计本季度调整后每股收益为2.25美元营收在285亿美元至295亿美元之间远高于伦敦证券交易所预期 [1] - 服务器业务销售额达103亿美元同比增长12%其中服务器和网络业务销售额达63亿美元数据存储计算销售额达40亿美元 [4] - 客户端解决方案集团(笔记本电脑和个人电脑业务)销售额达125亿美元 [4] 人工智能业务 - 预计本季度出货价值70亿美元的人工智能系统利润率高于其他业务 [4] - 已确认的人工智能系统订单达144亿美元将在未来几个季度发货第一季度已确认订单价值121亿美元 [4] - 预计2026财年人工智能服务器销售额将达到150亿美元高于去年的100亿美元 [4] - 是英伟达的主要供应商之一围绕该芯片制造商的AI图形处理器的主要提供商 [4] - 市场对AI系统呈现"前所未有的需求" [4] 行业趋势 - 全球个人电脑市场在经历数年的低迷后今年将出现复苏 [4]

点击蓝字，关注我们 戴尔业绩展望超预期，高达121亿美元AI订单与股票回购计划共推盈利扩张。截至5月2日的季度 人工智能订单价值约为121亿美元，超过了2025财年的整体出货量价值。 聚焦于PC与高性能服务器产品组装与制造的美国科技公司戴尔(DELL.US)周四美股盘后发布的业绩报 告显示，其 全财年的利润展望超出华尔街分析师普遍预期， 并称用于运行人工智能训练/推理体系的 AI服务器订单显著增加 。 戴尔截至5月2日的季度的AI服务器订单价值甚至超越整个2025财年AI服务 器出货量带来的整体价值 ，戴尔预计其计算机、服务器和存储业务的盈利能力将持续大举扩张，并 加快了股票回购，共同推进每股利润增长。 戴尔周四在业绩声明中指出，预计截至2026年1月结束的下一财年，不包括某些项目的每股收益将约 为9.40美元，高于今年2月给出的业绩预测。该公司重申其大约1030亿美元的全年销售额预期中值(戴 尔给出的销售额区间为1010亿美元至1050亿美元)。根据机构汇编的分析师平均预期，华尔街分析师 们平均预期在1030亿美元销售额基础上，每股收益约为9.21美元，意味着戴尔给出的财年利润预期显 著超越华尔街预期。 在 ...

市场表现 - 道琼斯指数上涨108点（+0.26%），标普500指数上涨+0.40%，纳斯达克指数上涨+0.39%，罗素2000指数上涨+0.33% [2] - 10年期国债收益率降至+4.42%，2年期为+3.94%，30年期为+4.92% [2] 房地产行业 - 4月待售房屋销售环比下降-6.3%，远低于预期的-1.0%，西部地区降幅最大（-8.9%），南部地区为-7.7%，中西部和东北部分别下降-5.0%和-0.6% [3] 公司财报 Costco (COST) - 第三财季每股收益4.28美元，超出预期0.05美元，营收632亿美元（预期631.4亿美元），同比增长8% [4] - 公司可能从关税中受益，因其采用大宗商品采购模式，过去9个季度中有8次达到或超出盈利预期 [5] The Gap (GAP) - 第一季度每股收益0.51美元（预期0.40美元），营收35亿美元（预期34.2亿美元），但Athleta品牌收入同比下降-8%，关税可能导致1-1.5亿美元损失 [5] Dell Technologies (DELL) - 第一季度每股收益1.55美元（低于预期的1.72美元），但同比增长+17%，基础设施解决方案收入同比增长+12%，公司上调全年指引 [6] Marvell Technology (MRVL) - 每股收益0.62美元（超出预期0.01美元），营收18.9亿美元（创纪录），数据中心业务增长+76%，公司上调下一季度指引 [7] Ulta Beauty (ULTA) - 每股收益6.70美元（预期5.77美元），营收28.5亿美元（预期28亿美元），公司指引高于市场共识，股价盘后上涨+8% [8][9]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收达233.8亿美元，同比增长5.1% [1] - 每股收益(EPS)为1.55美元，高于去年同期的1.27美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期231.4亿美元，超预期1.04% [1] - EPS低于Zacks共识预期1.72美元，差于预期9.88% [1] 业务部门表现 - 客户端解决方案部门(CSG)营收125.1亿美元，超分析师平均预期124亿美元，同比增长4.5% [4] - 商用客户端营收110.5亿美元，超预期106.6亿美元，同比增长8.8% [4] - 消费客户端营收14.6亿美元，低于预期17.4亿美元，同比下降19.3% [4] - 基础设施解决方案部门(ISG)营收103.2亿美元，略超分析师平均预期102.6亿美元，同比增长11.8% [4] - 存储业务营收40亿美元，超预期39.3亿美元，同比增长6.3% [4] - 服务器和网络业务营收63.2亿美元，略低于预期63.3亿美元，但同比增长15.6% [4] 运营利润 - 客户端解决方案部门运营利润6.53亿美元，低于分析师平均预期6.96亿美元 [4] - 基础设施解决方案部门运营利润9.98亿美元，低于分析师平均预期11.3亿美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨24%，同期标普500指数上涨6.7% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内表现将与大盘一致 [3]

公司参与者 - 公司投资者关系负责人Paul Frantz、副董事长兼首席运营官Jeff Clarke、首席财务官Yvonne McGill、高级副总裁兼财务主管Tyler Johnson参与本次会议 [1] - 参会分析师来自Evercore、Melius Research、摩根士丹利、美国银行、高盛、摩根大通、花旗、TD Cowen、瑞银、Raymond James、SIG、德意志银行等机构 [1] 会议基本信息 - 会议为戴尔科技2026财年第一季度财务业绩电话会议 [2] - 会议内容版权归戴尔科技所有 未经书面许可禁止转载 [2] - 会议包含问答环节 具体规则由运营商说明 [3] 财务信息披露 - 公司已发布财报材料 建议投资者查阅IR网站获取完整信息 [4] - 会议将讨论业绩指引相关内容 [4] - 除非特别说明 所有财务指标均采用非GAAP准则 包括毛利率/运营费用/运营收入/净利润/稀释每股收益/自由现金流等 [5]