美国科技股七巨头指数表现 - 美国科技股七巨头指数下跌0.11%至147.23点，全天呈现U形走势 [1] 个股表现 上涨个股 - 英伟达上涨3.1%至117.06美元，成交量为2.03亿股，市值2.86万亿美元（-12.82%） [1][2] - 亚马逊上涨2%至188.71美元，成交量为4360.79万股，市值2.00万亿美元（-13.98%） [1][2] - Meta Platforms上涨1.62%至596.81美元，成交量为1305.95万股，市值1.50万亿美元（+2.02%） [1][2] - AMD上涨1.76%至100.36美元，成交量为8538.74万股，市值1622.12亿美元（-16.91%） [1][2] - 台积电ADR上涨1.31%至174.54美元，成交量为950.18万股，市值9052.60亿美元（-11.28%） [1][2] - 伯克希尔哈撒韦B类股上涨1.15%至518.22美元，成交量为551.65万股，市值1.12万亿美元（+14.33%） [1][2] - 特斯拉上涨0.32%至276.22美元，成交量为7079.99万股，市值8896.93亿美元（-31.60%） [1][2] - 礼来上涨0.21%至776.72美元，成交量为372.38万股，市值7361.25亿美元（+0.78%） [1][2] 下跌个股 - 苹果下跌1.14%至196.25美元，成交量为6598.82万股，市值2.93万亿美元（-21.55%） [1][2] - 谷歌A下跌7.26%至151.38美元，成交量为1.25亿股，市值1.84万亿美元（-19.94%） [1][2] 盘后交易 - 英伟达盘后下跌0.31%至116.70美元 [2] - 亚马逊盘后上涨0.17%至189.03美元 [2] - AMD盘后下跌0.37%至66.66美元 [2] - Meta Platforms盘后下跌0.07%至596.39美元 [2] - 台积电盘后下跌0.25%至174.10美元 [2] - 伯克希尔哈撒韦B类股盘后上涨0.05%至518.50美元 [2] - 特斯拉盘后下跌0.22%至275.61美元 [2] - 礼来盘后下跌1.12%至768.02美元 [2] - 微软盘后上涨0.22%至434.29美元 [2] 其他公司表现 - Roundhill宏指数下跌0.38%至46.97美元，成交量为238.85万股，市值10.89亿美元（-13.69%） [2] - Destiny Tech股价持平于35.60美元，成交量为25.88万股，市值3.87亿美元（-39.52%） [2]

报告核心观点 - 周一市场全天震荡调整三大指数小幅下跌，后续市场或先区间震荡消化调整压力，短暂休整后有望逐步企稳回升，操作建议保持均衡配置并做好中线布局，关注金融、食品饮料等板块 [3][5] 市场表现 - 上证指数收盘 3288.41 点，跌 0.20%；深证成指收盘 9855.20 点，跌 0.62%；沪深 300 收盘 3781.62 点，跌 0.14%；创业板收盘 1934.46 点，跌 0.65%；科创 50 收盘 1002.83 点，跌 0.17%；北证 50 收盘 1277.03 点，跌 1.78% [1] - 申万行业表现前五为银行（0.98%）、钢铁（0.53%）、公用事业（0.39%）、家用电器（0.17%）、传媒（0.02%）；后五为房地产（-3.66%）、综合（-2.52%）、社会服务（-2.19%）、汽车（-1.59%）、建筑材料（-1.57%） [2] - 概念板块表现前五为 PEEK 材料（1.75%）、可燃冰（1.72%）、电子竞技（0.92%）、云游戏（0.62%）、Sora 概念(文生视频)（0.39%）；后五为租售同权（-4.65%）、乳业（-4.12%）、赛马概念（-3.31%）、中韩自贸区（-3.27%）、天津自贸区（-3.22%） [2] 后市展望 - 早盘三大指数震荡分化，银行板块强势，PEEK 材料概念股活跃，算力概念股反弹，地产股调整；午后指数窄幅整理，个股跌多涨少，超 4100 只股票下跌 [3] - 两市成交额 1.06 万亿元，较上个交易日缩量 572 亿 [5] - 海外 4 月消费者信心指数跌至 52.2，短期通胀预期终值 6.5%，长期通胀预期终值 4.4%升至 1991 年以来最高；国内一季度经济超预期，二季度宏观政策或集中发力，货币政策或走向宽松，财政刺激有加码空间 [5] - 本周一季报披露完毕，A股市场将转向基本面驱动行情 [5] 政策动态 - 国家发展改革委将出台稳就业稳经济推动高质量发展举措，成熟一项出台一项，做好政策预研储备并及时出台增量政策 [4] - 中国人民银行将适时降准降息，保持流动性充裕，发挥货币政策总量和结构双重功能，创设新工具，围绕重点领域精准发力，研究丰富政策工具箱并适时推出增量政策 [4]

市场情绪模型分析 - 当前市场情绪指标为0 1 较上周五下降0 4 模型维持看空观点 [3] - 情绪结构指标采用9项细分指标合成 包括行业间交易波动率(正向) 行业交易拥挤度(负向) 科创50成交占比(正向)等 通过布林轨道位置进行(-1 0 1)打分并等权求和 [1][2] - 2024年10月情绪得分突破2 但2023年大部分时间处于低位 近5年指标波动范围为[-6 6] [2] 分项指标动态 - 科创50成交占比从1分降至-1分 显示风险偏好快速下降 主力资金周内净流出科创板20 49亿人民币 逆转周一21亿净流入 [5][7] - 300RSI指标转负 反映权益市场趋势减弱 价量一致性指标持续为-1 显示资金情绪不稳定 [5][6] - 全A主力资金周净流出209亿人民币 仅周一尾盘有9亿净流入 市场缩量明显 [10] 行业择时信号 - 均线排列模型显示煤炭(短期得分38 98) 公用事业(77 97) 食品饮料(79 66) 农林牧渔(86 44)等价值防御板块短期信号偏多 [12][13] - 电子行业短期得分下降37 5% 家用电器下降40 63% 医药生物下降27 27% 显示成长板块承压 [13] - RSI风格模型显示国证成长/价值比值0 65 300成长/价值比值0 59 短期价值风格确定性较强 [14][15] 资金行为特征 - 行业间交易波动率指标维持1分 显示资金仍在板块间活跃调仓 [6] - 融资余额占比指标波动较大 4月3日-18日期间多次在1分和空缺之间切换 反映杠杆资金观点分歧 [6] - PCR结合VIX指标多数日为-1分 仅4月15日出现1分 显示期权市场情绪整体偏空 [6]

市场情绪模型 - 当前市场情绪结构指标为0 1 较上周五下降0 4 模型维持看空观点 近5年A股情绪波动范围在[-6 6] 2023年大部分时间处于低位 2024年10月突破2分[1] - 情绪下行主因是风险偏好下降和权益趋势减弱 科创50成交占比和300RSI指标信号切换最明显 前者代表资金从高估值成长板块撤离 后者反映趋势弱化[4] - 科创50成交占比指标从4月1日的1分快速跌至4月18日的-1分 主力资金周初净流入21亿后转为净流出20 49亿[6] - 全A主力资金本周累计净流出209亿 仅周一尾盘有9亿净流入 周二周四尾盘合计仅3亿 市场缩量明显[9] 行业择时信号 - 均线排列模型显示煤炭(短期得分38 98)、公用事业(77 97)、食品饮料(79 66)和农林牧渔(86 44)等价值防御板块信号偏多[12] - 家用电器(得分从54 24降至32 2 降幅40 63%)、电子(40 68→25 42)、医药生物(55 93→40 68)、电力设备(44 07→32 2)等行业短期得分降幅超26%[13] - 石油石化(16 95)、商贸零售(33 9)、银行(71 19)等行业短期得分相对稳定 波动幅度小于5%[13] 市场风格特征 - RSI模型显示国证成长/价值比值的20日RSI仅26 79 显著低于60日RSI(46 02) 价值风格占优确定性达-41 8%[14][15] - 300成长/价值比值的20日RSI(28 41)同样低于60日RSI(47 7) 价值风格优势达-40 44%[15] - 创业板指/沪深300的20日RSI(19 01)较60日RSI(43 43)下降56 22% 大盘风格占优[15] - 申万小盘/大盘比值的20日RSI(32 86)低于60日RSI(52 49) 但分化程度(-37 4%)小于成长价值风格[15]