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Coinbase利润暴涨,挡不住盘后跳水10%,Q2财报释放了什么风险信号?
金融界· 2025-08-02 01:18
核心观点 - 公司Q2净利润达14.3亿美元,GAAP每股收益5.14美元,调整后EPS远超市场预期,但股价盘后暴跌10.87% [1][4] - 盈利主要依赖非经常性投资收益(战略投资15亿美元、加密资产投资3.62亿美元),核心业务表现疲软 [3][4] - 公司宣布向现实资产代币化、衍生品等新领域扩展,战略转型意图明显 [1][12][13] Q2业绩一览 - **净利润与EPS**:GAAP每股收益5.14美元,净利润14.3亿美元,同比实现爆炸式增长(去年同期0.14美元);调整后EPS 1.96美元,远超市场预期的1.26美元 [2] - **总营收**:同比增长3.3%至15亿美元,低于市场预期的16亿美元 [2] - **收入结构**:交易收入7.64亿美元(环比降39%),订阅与服务收入6.56亿美元(同比增9%,环比降6%) [5][6] 主业表现 - **交易收入下滑**:消费者交易收入649.9百万美元(环比降40.7%),机构交易收入60.8百万美元(环比降11.6%) [2][5] - **零售交易量**:同比增长16%至430亿美元,但低于预期的480亿美元 [7] - **稳定币收入**:3.325亿美元(同比增38%,环比增12%),受益于Circle IPO及分润机制 [8] 费用与运营压力 - **运营支出**:环比增15%至15亿美元,包含数据泄露事件处理费用307百万美元 [10] - **技术与管理开支**:9.77亿美元,未来可能因全球扩张继续增加 [10] 前瞻指引与战略 - **Q3预期**:交易收入约3.6亿美元(7月),订阅与服务收入6.65-7.45亿美元 [11] - **新业务拓展**:布局现实资产代币化、衍生品、预测市场等,计划在App内推出 [12][13] - **成本控制**:研发与行政支出8-8.5亿美元,市场支出或达2.9亿美元 [11] 行业与竞争 - **稳定币优势**:USDC市值创新高,公司与Circle的分润机制(平台内收益100%归公司)强化收入 [8] - **转型方向**:从交易平台转向链上金融基础设施运营商,加速全球合规布局 [13]
非农爆冷叠加关税冲击,恐慌指数一度涨超29%,亚马逊跌超8%,苹果、英伟达跌超2%!原油大跌!经济学家警告......
搜狐财经· 2025-08-01 23:30
美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数收盘下跌542.4点,跌幅1.23%;标准普尔500指数跌幅1.60%,录得自5月以来最大单日跌幅;纳斯达克指数跌幅2.24%,创4月以来最大跌幅 [1] - 美国股市市值蒸发逾1万亿美元 [1] - 恐慌指数VIX一度涨超29% [2] 美联储政策预期 - 美联储在9月货币政策会议上降息25个基点的概率从前一日的37.7%大幅升至75.5% [2] - 美联储理事沃勒和副主席鲍曼警告美国劳动市场存在恶化的迹象,美联储应该尽快降息 [9] - 美联储理事阿德里亚娜·库格勒宣布将于8月8日正式辞去职务,其提前离职使得美国总统特朗普可提前几个月对美联储董事会进行新一轮人事任命 [12][14] 行业板块表现 - 热门科技股普跌,亚马逊跌超8%,Meta跌超3%,苹果、英伟达跌超2%,特斯拉、微软、谷歌跌超1% [4] - 加密货币、计算机硬件板块跌幅居前,Coinbase跌超16%,戴尔科技跌超4%,超微电脑跌近4% [4] - 减肥药、贵金属板块走高,黄金资源涨近17%,金田涨超5%,礼来涨超3%,诺和诺德涨超2% [4] - 热门中概股普跌,哔哩哔哩跌超4%,理想汽车跌超3%,拼多多、阿里巴巴、名创优品跌近3% [4] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货收涨2.01%,报3416美元/盎司;COMEX白银期货收涨1.07%,报37.105美元/盎司 [6] - WTI原油期货合约收跌2.79%,报67.33美元/桶;布伦特原油期货收跌2.83%,报69.67美元/桶 [6] 美国就业数据 - 美国7月非农业部门新增就业人数7.3万,低于预期,失业率小幅上升至4.2% [8] - 5月新增非农就业人数从之前公布的14.4万降至仅1.9万;6月从之前公布的14.7万下调至1.4万 [8] - 专家表示劳动力市场正在迅速恶化,就业增长显著放缓、失业率上升,工资涨幅基本停滞 [9] 政策与市场反应 - 美国政府关税政策带来的不确定性导致美国企业观望情绪加重 [8] - 经济学家警告混乱的关税政策、移民限制以及联邦政府的裁员可能会进一步抑制美国经济增长 [9] - 美国总统特朗普在社交媒体上发文,再次就美联储迟迟不降息指责鲍威尔,并呼吁其辞职 [11][14]
Coinbase跌约11%
每日经济新闻· 2025-08-01 13:52
公司业绩 - Coinbase二季度总体营收低于预期 [1] - 公司股价在8月1日下跌约11% [1]
Coinbase(COIN.US)FY25Q2电话会:目前衍生品业务处于初期 但交易量已实现周环比翻倍
智通财经网· 2025-08-01 12:26
衍生品业务发展 - 公司向美国零售用户推出境内首款永续合约产品 衍生品交易占加密货币市场的75% 其中超90%在海外进行 [1] - 衍生品业务处于初期阶段 但交易量已实现周环比翻倍 二季度衍生品交易量超1万亿美元 未平仓合约量创10亿美元历史新高 [1][18] - 短期聚焦提升流动性 未平仓合约量和交易量以抢占市场份额 暂不关注盈利 未来几个季度会说明收入贡献 [1][18] 支付业务布局 - 支付领域聚焦B2B跨境支付 市场机遇约40万亿美元 B2B占75% 稳定币年交易量从两年前近乎零增长至约1000亿美元 [7] - 公司提供全栈支付方案 包括BASE二层解决方案 USDC稳定币 支付API及加密货币消费应用 已与Shopify等合作 商家节省手续费并向USDC用户提供1%现金返还 [8][9][10] - 支付业务盈利模式包括稳定币业务收益 低费率企业服务及Base交易手续费 支付成本有望降低一至两个数量级 [13] 代币化证券规划 - 代币化证券有望革新金融体系 实现全球化分销 实时结算 24小时交易及碎股交易 需与传统经纪商合作并注重风险管理 [3] - 公司正推进代币化证券研究 未来几个季度更新进展 目前尚无机构推出相关产品 底层资产托管和人才招募是关键 [11] Base生态建设 - Base是加密货币实用性前沿的超级应用 整合ENS去中心化身份 USDC等技术 目前70万人排队等待 目标让10亿人上链 [4] - Base去中心化身份由用户免费掌控 数据不归大科技公司所有 内容创作者可直接从受众获利 改变传统广告驱动模式 [4] 加密即服务(CAS)合作 - 公司为240家机构提供加密即服务 包括PNC银行 摩根大通等 合作银行完全掌控用户体验 服务采用白标化基础设施模式 [5][6][14] - 合作盈利体现在机构业务交易量和托管资产规模增长 未来有望拓展更多业务 合作伙伴可按需选用服务模块 [14][15] USDC战略部署 - USDC采用率提升带来网络效应 公司与Circle共享50%收入 通过奖励计划吸引合作伙伴 稳定币领域将更多整合 [12][16] - USDC余额及生态流通均可获利 禁止支付利息但允许奖励 公司专注增强USDC实用性和广泛接受度 [12][16] 去中心化交易所策略 - 公司通过去中心化交易所收取经纪业务层手续费 费率与中心化交易所相近 若运行在Base上还可获得Sequencer Fee [17] 数据安全与客户服务 - 数据泄露事件后 公司计划将业务流程外包环节收回内部 推进自动化与AI转型 加强系统防护并扩大在岸客户支持设施 [19]
Coinbase营收逊色,交易收入大跌39%,盘后股价重挫逾11%
新浪财经· 2025-08-01 12:19
财务表现 - 公司第二季度总营收为15亿美元,环比下降26%,低于分析师预期的15.9亿美元 [1] - 交易收入环比下降39%至7.64亿美元,低于市场预期的8.14亿美元 [1] - 订阅与服务收入环比下滑6%至6.56亿美元,低于市场预期的7.08亿美元 [1] - 运营支出环比增长15%至15亿美元,主要由于数据泄露事件相关支出达3.07亿美元 [1] - 公司GAAP每股盈利为5.14美元,大幅超出市场预期的1.25美元,去年同期为0.14美元 [3] 第三季度展望 - 公司预计7月份交易收入为3.6亿美元,而市场对整季度的共识预期为8.66亿美元 [1] - 订阅与服务收入预期区间为6.65亿至7.45亿美元,主要受益于加密货币价格上涨和稳定币收入支撑 [1] - 分析师预计本季度订阅与服务收入为7.53亿美元 [2] 资产与监管进展 - 公司季度末拥有93亿美元美元资产储备和18亿美元投资性加密资产 [3] - 公司在政策和监管方面取得重大进展,包括《Genius法案》和《Clarity法案》的通过,这些法案为稳定币和代币化资产创造了监管框架 [3]
Coinbase(COIN.US)二季报“冰火两重天”:稳定币投资收益撑起14亿净利 交易疲软致营收未达标股价大跌
智通财经· 2025-08-01 09:28
核心财务表现 - 二季度营收15亿美元 同比增长3.3% 但低于市场预期的15.9亿美元 较第一季度20亿美元水平明显下滑 [1] - 净利润从上年同期3613万美元跃升至14.3亿美元 主要得益于15亿美元投资收益及3.62亿美元加密货币资产投资收益 [1] - 零售交易量430亿美元 同比增长16% 但低于分析师预期的480.5亿美元 [2] - 订阅服务营收6.558亿美元 同比增长9% 未达7.059亿美元预期 [2] 业务细分表现 - 稳定币业务营收达3.325亿美元 与3.332亿美元预期基本持平 同比大增38% 环比增长12% [2] - 依据与Circle收益分成协议 公司可获得平台所有USDC资产100%收益及其他平台USDC相关收入约50% [1] - 现货交易量在美国及全球市场均出现下滑 主因全球加密货币市值环比基本持平 [2] 股价与市场反应 - 财报公布后股价大跌逾11% 但今年以来累计涨幅达52% [2] - 7月18日创下419.78美元历史收盘高位 5月成为首家入选标普500指数的加密货币企业 [2] 战略转型举措 - 加速业务多元化布局 积极开发传统股票、预测市场、外汇、国债及大宗商品等资产交易功能 [3] - 股票交易服务可能通过与券商合作或通过将股票与区块链关联的方式提供 [3] - 收购期权交易所Deribit后将继续推进并购战略 [4] 行业环境分析 - 二季度行情转弱主因美国政府政策重心转向关税议题 散户在中心化交易所的投机交易明显放缓 [2] - 加密货币ETF资金流入和加密货币资管公司的买入行为对价格形成支撑 [2] - 技术条件趋成熟且监管框架日益清晰 行业正处关键转折点 [3] 特殊事项影响 - 就5月披露的客户安全事件计提大部分相关费用 第二季度为此计提3.07亿美元支出 [4]
美股异动|Coinbase盘前大跌超11.7% Q2总收入逊于预期+比特币连续多日走低
格隆汇· 2025-08-01 08:48
Coinbase(COIN.US)盘前大跌超11.7%,报333.5美元。消息面上,Coinbase第二季度总收入同比增长超 7%、环比下降26%至15亿美元,低于分析师预期的15.9亿美元;利润激增至14亿美元,主要得益于其对 Circle Internet Group投资获得的巨额收益。期内交易收入同比下降超2%至7.64亿美元,反映现货加密货 币交易活动的低迷。 另外,比特币日内一度跌超1.5%,逼近11.4万美元/枚,此前已连续四日走低。(格隆汇) ...
Coinbase盘前股价跌超11%,该公司二季度利润下降,不及预期。
快讯· 2025-08-01 08:16
公司业绩 - Coinbase二季度利润下降且不及预期 [1] - 盘前股价跌幅超过11% [1] 市场反应 - 股价大幅下跌反映市场对公司业绩的负面反应 [1]
8月1日电,Coinbase股盘前下跌11%,其第二季度利润下降。摩根大通将Coinbase目标价从404美元下调至342美元。
快讯· 2025-08-01 08:09
智通财经8月1日电,Coinbase股盘前下跌11%,其第二季度利润下降。摩根大通将Coinbase目标价从404 美元下调至342美元。 ...
CIrcle上市爆赚 Coinbase利润暴增 但收入不及预期
华尔街见闻· 2025-08-01 05:06
作者:董静,华尔街见闻 美国最大加密货币交易所Coinbase第二季度利润激增至14亿美元,主要得益于其对Circle Internet Group 投资获得的巨额收益,但收入未达华尔街预期,股价盘后下跌超8%。 7月31日,Coinbase Global发布的二季度财报显示,第二季度每股收益达5.14美元,远超去年同期的3600 万美元利润。利润暴增主要源于稳定币供应商Circle 6月IPO表现强劲,为Coinbase带来税前投资收益。 据此前报道,"稳定币第一股"Circle上市10天累计涨超675%, 不过,作为Coinbase主要收入驱动力的总交易量仍实现增长,从去年同期的2260亿美元上升至第二季度 的2370亿美元。这表明尽管交易活动有所增加,但公司从每笔交易中获得的收益率有所下降。 公司将收入环比下滑归因于市场波动性降低。加密货币市场波动通常会刺激更多交易活动,为交易所带 来更高收入。 业务多元化战略加速推进 为推动下一阶段增长,Coinbase表示将致力于成为"全能交易所",重点关注代币化业务,即将传统金融 和现实世界资产转换为区块链上可交易代币的过程。 公司还在加速业务多元化,最近与摩根大 ...