业绩表现 - 2024年度公司营业收入70,122.03万元，同比增长7.80%，归属于母公司所有者的净利润-26,478.50万元，同比减亏54.75% [4] - 2025年第一季度公司营业收入17,394.28万元，同比下降3.33%，归属于母公司所有者的净利润318.47万元，同比下降55.11% [4] - 2024年亏损主要原因是停产费用及环保费用等大幅下降，管理效率显著提高，产品毛利率由负转正 [1] 经营改善措施 - 2024年通过优化生产组织提升产品品质降低生产成本，加强营销策划拓展市场空间，加大科研投入加速技术转化等措施改善经营 [1] - 2025年计划继续加强营销策划巩固国内市场地位并开拓国际市场，狠抓质量细节和精益生产优化生产组织，加强原材料采购管理降低生产成本 [3] - 2025年将加强费用预算管理降低费用开支，优化供应链结构加强客户信用管理，拓宽融资渠道降低融资成本 [3] 技术研发与创新 - 2025年将加大技术研发投入和核心团队创建，对现有产品进行核心技术优化，开发新产品工艺技术以适应下游需求 [3] - 公司将持续进行流程规划、岗位优化和人员结构调整保持人工成本合理性，加强企业文化建设保证战略落地 [3] 资产与公司治理 - 2025年将优化资源配置盘活存量资产增加现金流量，提高资产使用效率 [3] - 完善三会一层运作保证治理科学性，完善内控工作机制规范授权管理控制风险隐患 [4] 行业与市场 - 2025年第一季度营业收入下降主要原因是市场竞争激烈导致销量和售价稳中有降 [2] - 公司将加强行业市场研究寻求转型发展新机遇，在巩固主营业务优势基础上关注新行业发展 [4]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年5月通过网络互动形式召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会，董事长兼总经理李百春、财务总监沈蔚、董事会秘书王振炎及独立董事朱炜出席并与投资者交流 [1] - 说明会重点围绕2024年度及2025年一季度经营业绩展开，公司在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [1] 盈利增长驱动因素 - 2024年高水洗/高日晒牢度染料收入同比增长21.61%，占营收比重超60%，产品通过欧盟REACH认证，主要应用于高端纺织及特种纤维领域 [1] - 未来盈利提升路径包括：1) 收缩低毛利传统产品线，重点发展高附加值环保型染料 2) 在维护大客户同时开发中小型印染企业客户群以提升市场渗透率 [1] 一季度业绩下滑原因 - 2025年一季度营收同比下降17.57%，净利润下滑9.13%，主要受行业周期影响及光伏业务亏损拖累 [2] - 净利润下降还因去年同期政府补助同比减少238.61万元 [4] 行业竞争格局与周期 - 分散染料行业已进入成熟阶段，竞争格局稳定，下游需求与纺织服装行业经济景气度相关但具备刚性消费属性 [2] - 当前行业处于底部复苏阶段，公司作为领先企业已建立技术及客户壁垒，长期积累优势将随行业回暖显现 [2] 业务结构与财务表现 - 2024年归母净利润1.12亿元，同比下降15.23%，主要受光伏业务亏损影响 [4] - 2025年一季度毛利率和净利率同比提升约2个百分点，源于高端染料产品占比提升带来的业务结构优化 [2][4] 海外业务发展 - 当前产品出口占比20%-35%，受中美关税战影响有限，公司计划进一步拓展海外市场 [2]

行业格局 - 中国是世界染料生产、贸易和消费第一大国，产量占世界总产量约70%，国内主要产区为浙江、江苏和山东，行业集中度较高 [1] - 分散染料主要生产企业有浙江龙盛、闰土股份等，活性染料主要生产企业有闰土股份、浙江龙盛等，印度活性染料产能规模较大 [1] - 染料行业充分竞争，境内外产能增加，市场竞争有加剧迹象 [1] 公司业绩 - 2024年公司营业收入56.95亿元，同比增长1.91%，营业利润3.87亿元，同比增长106.36%，归属上市公司股东净利润2.13亿元，同比增长366.42% [2] - 2025年第一季度公司营业收入12.78亿元，同比增长2.20%，营业利润7364.28万元，同比增长78.58%，归属上市公司股东净利润4779.31万元，同比增长3542.85% [2] 行业影响 - 公司染料产品直接出口比重小，贸易摩擦短期影响不大，中长期可能有间接影响，具体有待观察 [2] 产品价格 - 国内H酸有效产能不足6万吨，市场有效供应缺口超10%，短期内价格有上涨趋势，目前报价约4万元/吨，历史上曾超10万元/吨 [2] - 染料产品价格由市场供需和原料价格决定，公司采取价格跟随策略，原料涨价产成品提价 [2]

染料板块市场表现 - 染料板块午后出现拉升行情 [1] - 吉华集团（603980）触及涨停 [1] - 七彩化学（300758）涨幅超过6% [1] - 雅运股份（603790）、闰土股份（002440）、锦鸡股份（300798）股价均有拉升 [1]

公司经营情况 - 2024年实现营业总收入9.65亿元，同比上升5.30%，其中高水洗、高日晒牢度染料销售收入增长21.61%成为主要增长点 [7] - 归母净利润2201.84万元，同比下降23.48%，主要因行业竞争加剧及毛利率下降所致 [7] - 光伏胶膜板块表现不佳，控股孙公司福莱蒽特新能源11月停产，控股子公司福莱蒽特（嘉兴）新材料12月临时停产 [8] - 计提资产减值准备4549.76万元，对净利润造成较大影响 [8] 行业环境 - 染料行业继续受到环保政策严格监管，废水处理、废气排放要求进一步提高 [7] - 全球纺织行业对高性能、环保型染料需求持续增长，欧美和东南亚市场对质量和环保性能要求更高 [7] - 公司推出多款新型染料产品，包括用于芳纶、碳纤维等高性能纤维的染料及符合欧盟REACH认证的环保型染料 [7] 市场拓展 - 国际市场：加强东南亚市场布局，与当地纺织企业建立合作，出口业务增长 [7] - 国内市场：通过与下游纺织企业深度合作推广环保型染料应用，巩固市场地位 [7] - 与主要原材料供应商签订中长期合作协议，确保原材料稳定供应 [7] 研发投入 - 研发费用4161.32万元，同比上升15.59% [20] - 加大研发投入推出多款新型染料产品，在高端市场获得良好反馈 [7] - 未来将继续加大研发投入，推出更多高性能、环保型染料产品 [8] 财务数据 - 2024年末资产总额25.54亿元，负债总额5.65亿元 [20] - 经营活动产生的现金流量净额1.74亿元 [20] - 基本每股收益0.17元，加权平均净资产收益率1.10% [20] 2025年计划 - 提升公司治理水平，完善制度建设，加强内控系统建设 [11] - 加强人才引进、培养和激励机制，优化人才发展环境 [12] - 提高信息披露水平和质量，增强投资者信心 [12] - 继续加大研发投入，优化供应链管理和财务规划 [8]

纪要涉及的行业和公司 - **港口航运**：中远海控、中集集团、中远海发、宁波海运、凤凰航运、海通发展、国航远洋、南京港、连云港、宁波港、上港集团、招商港口、天津港、广州港 [3][4] - **活性染料**：国土股份、吉华集团、锦鸡股份、亚邦股份、浙江龙盛、毛彩化学 [5] - **数字乡村**：浙农股份、武汉凡谷、硕贝德、国脉科技、华脉科技、创远信科、生意宝、芭田股份、辉丰股份、广百股份、诺普信、司尔特、怡亚通、托普云农、大北农、北大荒、苏垦农发 [5][6] - **MXD6材料**：中化国际、七彩化学 [7] - **光伏胶**：集泰股份 [7] - **通用发电机组**：神驰机电 [9] - **户外家具**：浙江正特 [9] - **纺织品**：盛泰集团 [12] - **港口信息化**：皖通科技 [13] - **基因检测**：贝瑞基因 [14] - **跨境支付**：青岛金玉、海联金汇、拉卡拉、华峰超纤、四方精创 [15] - **英伟达概念**：胜宏科技、沃尔核材、麦格米特、新易盛 [15] - **存储芯片**：兆易创新、北京君正、大为股份、德明利、江波龙、佰维存储、诚邦股份 [15] - **机器人相关**：永茂泰、爱朋医疗、创耀科技、宜安科技 [15][16] 纪要提到的核心观点和论据 港口航运 - **核心观点**：中美关税缓和刺激美国客户补库，集运受益，短期市场或围绕美线补库效应带动抢出口交易，后续美线货量回升、欧美航线旺季挺价信心增强或带动市场反弹 [3] - **论据**：5月12日晚东南物流订舱和咨询量是近期3 - 4倍；预计短期内释放超百万标箱增量；美国零售商库存销售比处于历史低位，美西航线运价单周跳涨18%；集运欧线期货主力合约今早大涨超10%，昨日涨停 [3] 活性染料 - **核心观点**：H酸产能缺口背景下，活性染料后续价格有望持续上涨 [5] - **论据**：2025年4月中旬国内某H酸龙头火灾致其2万吨/年产能停产，占国内产能25%，4月H酸价格累计上涨11%；国内H酸有效产能不足6万吨，市场有效供应存在10%以上缺口；活性染料自4月中旬开始持续上涨，4月29日价格较前日上涨10%，5月第一周周涨幅10% [5] 数字乡村 - **核心观点**：《2025年数字乡村发展工作要点》印发，相关领域将迎来发展机遇 [5] - **论据**：到2025年底数字乡村发展“十四五”圆满收官，全国行政村5G通达率超90%，农村地区互联网普及率、农业生产信息化率、乡村数字治理效能和信息服务水平将提升；重点任务包括加快农村基础设施数智化改造等多项内容 [5] MXD6材料 - **核心观点**：MXD6材料性能优势明显，中化国际已突破相关工艺，存在国产替代空间 [7] - **论据**：MXD6可替代其他材料用于机器人部件等高性能需求领域；2024年全球MXD6市场规模约4.1亿美元，预计2033年增长至7.6亿美元；主要厂商均在海外，国内七彩化学有试生产和规划产能 [7] 光伏胶 - **核心观点**：光伏硅料板块异动，集泰股份作为光伏胶供应行业龙头有望受益 [7] - **论据**：业内计划由硅料行业排名前六厂商收购剩余产能，某头部厂商提议减产挺价；集泰股份针对光伏领域推出解决方案，已与晶科能源等合作 [7] 通用发电机组 - **核心观点**：中美关税缓和，神驰机电外销占比高将受益 [9] - **论据**：2024年外销占比67.77%，美国为占比最高市场；公司在美国、越南设生产基地，产品进入美国主流销售渠道，预期市占率达20 - 30% [9] 户外家具 - **核心观点**：中美关税缓和，浙江正特主营户外休闲家具外销占比高将受益 [9] - **论据**：营收占比93.01%，外销占比92.75%，境外销售美国地区占比相对较高；跨境电商业务有增长，印尼生产基地将投产 [9][10] 全球航运 - **核心观点**：中美关税缓和，海通发展境外营收占比高且航线体系完善将受益 [11] - **论据**：境外营收占比71.6%，自营干散货船舶48艘等，运力规模在国内干散货民企中排名前列；运营航线覆盖80余国家和地区300余港口，超灵便型干散货船舶日均TCE同比溢价达20.07% [11] 纺织品 - **核心观点**：中美关税缓和，盛泰集团境外营收占比高且全球布局完善将受益 [12] - **论据**：境外营收占比56.77%，覆盖纺织品全产业链，产能分布于多个国家和地区；与摩洛哥政府签署投资协议拓展业务布局 [12] 港口信息化 - **核心观点**：中秘钱凯港相关利好，皖通科技为其信息化建设提供商将受益 [13] - **论据**：国家领导人出席相关会议，钱凯港开港且有铁路建设磋商；全资子公司承接超200家港口信息化建设项目；钱凯港总投资约36亿美元，是中秘共建“一带一路”旗舰项目 [13] 基因检测 - **核心观点**：OpenAI推出医疗大模型测试评估集，贝瑞基因全面拥抱AI将受益 [14] - **论据**：2025年初发布“贝瑞健康管理大模型”，在肺癌、肝癌筛查中实现AI辅助诊断系统临床应用，遗传病诊断效率提升超50%；主营基因检测，构建亿级医疗知识图谱，数据中心存储量突破PB级，与知名云计算平台合作 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **跨境支付**：中国人民银行与巴西央行签署金融战略合作谅解备忘录并续签双边本币互换协议，促进跨境支付互联互通 [15] - **英伟达**：美国拟向沙特进一步开放AI芯片，沙特公投基金成立AI公司HUMAIN [15] - **存储芯片**：DRAM市场自2025年Q2起持续涨价，部分型号DDR4价格一个月内涨近50%，主因AI驱动HBM及服务器DRAM需求激增 [15] - **个股信息**：永茂泰与拓普合作机器人业务asp提高，拟与赛力斯某供应商合资；爱朋医疗控股睿脑科学开发ADHD行为训练系统，麻醉机器人项目推进；创耀科技研发的芯片有望成为人形机器人主流通信协议，与优必选等合作；宜安科技设立人工智能与具身机器人事业部，开发生产人型机器人关节电机外壳等零部件 [15][16]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入56.95亿元，同比增长1.91%，归属于上市公司股东的净利润2.13亿元，同比增长366.42% [2] - 染料产量19.37万吨，同比增长4.61%，销量19.01万吨，同比增长8.61%，染料业务营收35.59亿元，占总营收62.49% [2] - 助剂产量3.49万吨，同比增长28.61%，销量3.51万吨，同比增长22.33%，助剂业务营收2.27亿元，同比增长27.63% [3] 业务发展策略 - 公司实施"后向一体化"策略，向上延伸产业链，完善从热电、蒸汽、氯气、烧碱到中间体、滤饼、染料的产业链，降低生产成本 [3] - 2024年研发投入2.43亿元，累计拥有发明专利296项、实用新型专利44项，部分专利处于审查阶段 [3] - 自主研发出300%液黑等新产品，并对原蓝标产品体系进行全面升级，推出多个系列的蓝标一类产品 [4] 行业与竞争分析 - 染料行业景气度逐步回升，公司业绩改善主要来自主营业务产销改善和成本端效率提升 [2] - 分散染料价格同比下降导致染料业务营收下滑，但染料产品仍是公司营收核心来源 [2] - 公司产品质量和性能处于行业前列，成本控制和产品结构调整使其在利润修复上具备相对优势 [4]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年5月13日通过全景网以网络远程方式召开2024年度业绩说明会 就年度业绩 公司治理 发展战略 经营状况等与投资者进行沟通 [1] - 财务总监张颖辉参加本次业绩说明会 [1] 研发投入与技术实力 - 2024年全年研发投入约6366万元 设有省级高新技术企业研发中心并与多所高校 科研机构保持合作 [2] - 公司拥有119项专利 参与制定41项国家及行业标准 拥有249项省级高新技术产品和94项省级工业新产品 [2] 行业竞争格局 - 染料板块产能过剩 市场供应超过需求 价格竞争激烈 行业整体利润水平较低 [2] - 当前竞争格局尚未发生显著变化 公司将继续拓展国内外市场并积极应对市场变化 [2] 发展战略与市值管理 - 公司计划加大产品研发力度 提高经营效益及水平 扩大市场份额 [2] - 市值管理方面已有相应规划 具体内容详见2025年4月29日披露的《吉华集团关于估值提升计划的公告》 [2]

原材料情况 - 国内 H 酸有效产能不足 6 万吨，市场有效供应缺口超 10%，短期内有上涨趋势，目前市场报价超 4 万元/吨，历史上曾达 10 万元/吨以上 [1][2] 行业属性与竞争格局 - 染料行业属于周期性行业，近几年分散染料供给增加，市场参与者众多，国内市场供应增加，竞争加剧，产能出清需时间 [2][5] - 龙盛、闰土、吉华等几家上市公司占 70%以上染料份额 [2] 公司业务布局与研发 - 专注纺织染料、印染助剂和化工原料的研发、生产和销售，自主研发新产品 300%液黑，升级原蓝标产品，推出蓝标一类产品系列，提升多个产品品质 [2] - 实施“后向一体化”发展策略，形成从热电、蒸汽、氯气、烧碱到中间体、滤饼、染料等完善产业链 [4] 公司业绩情况 - 2024 年业绩大幅增长，一方面是活性染料业绩增长，另一方面是加强管理、降本增效，管理费用大幅降低 [2] - 2024 年染料销量达 19 万吨多 [4] - 2024 年染剂业务营业收入下降，因分散染料价格同比下降；助剂业务营业收入大幅提升，因保险粉销量和价格同比上升 [4] 公司现金流情况 - 2024 年经营活动产生的现金流量净额为 548,457,015.78 元，现金及现金等价物净增加额为 -593,459,716.00 元，负数原因是购买理财产品等投资支付现金增加及支付回购股份等筹资活动现金增加 [3]

市场整体表现 - 上证指数上涨0.17% 深证成指下跌0.13% 创业板指下跌0.12% [1] 港口航运板块 - 板块大涨 宁波海运和宁波远洋等个股涨停 [2] 银行板块 - 板块内个股全部上涨 浦发银行 上海银行 成都银行和江苏银行盘中股价创历史新高 [2] 光伏产业链 - 光伏设备 BC电池和POE胶膜等板块上涨 [3] - 预计2025年光伏新增装机维持10%至15%增速 中东 中亚 南亚 拉美和非洲等地区因能源转型和日照资源优势实现高速增长 [3] - 中东地区光伏装机量预计到2027年增长至29GW-35GW 国产光伏设备商迎出海机遇 [3] 消费板块 - 美容护理板块领涨 锦波生物和润本股份盘中股价创历史新高 [4] - 颜值经济和悦己潮流盛行 消费者通过选购功效护肤品 国潮彩妆和家居香氛等达到悦己疗愈目的 [4] 化工板块 - 环氧丙烷和染料等板块上涨 中毅达和红墙股份等人气股涨停 [5] 医药板块 - 医疗服务和基因测序等板块上涨 [6] - OpenAI推出专门面向医疗大模型的测试评估集HealthBench并开源 旨在衡量AI系统在医疗健康领域的能力 [6]