交易方案概述 - 公司进行重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金 交易形式包括重大资产置换、发行股份购买资产和募集配套资金 三项交易互为前提但募集配套资金成功与否不影响前两项实施 [5] - 置出资产为松发股份全部资产及经营性负债 评估基准日2024年9月30日 评估值51,310.47万元 交易价格51,310.47万元 增值率12.63% [5][7] - 置入资产为恒力重工100%股权 评估基准日2024年9月30日 评估值800,639.44万元 交易价格800,639.44万元 增值率167.84% [5][7] 资产置换与发行股份购买资产 - 重大资产置换部分以公司全部资产及负债与中坤投资持有的恒力重工50%股权等值部分置换 置换金额51,310.47万元 [5][9] - 发行股份购买资产部分交易作价749,328.97万元 发行价格10.16元/股 发行数量737,528,511股 占发行后总股本85.59% [9][14][15] - 发行对象为中坤投资、恒能投资、苏州恒能和陈建华 股份锁定期36个月 且设股价下跌自动延长6个月条款 [8][15] 募集配套资金 - 募集配套资金总额不超过40亿元 发行对象不超过35名特定投资者 最终发行109,080,992股 发行价格36.67元/股 募集资金净额39.32亿元 [16][19][29] - 募集资金用于恒力造船绿色高端装备制造项目和恒力重工国际化船舶研发设计中心项目 总投资87.43亿元 [16] - 19家投资者参与认购 锁定期6个月 募集资金已于2025年8月7日到账 [29][31] 交易实施情况 - 标的资产过户已于2025年5月22日完成 恒力重工100%股权工商变更登记完毕 置出资产通过松发品牌家居股权转让方式交割 [26][27] - 新增股份登记已完成 发行股份购买资产部分新增股份861,697,311股 募集配套资金部分新增股份109,080,992股 总股本增至970,778,303股 [27][31] - 交易已获上交所审核通过及证监会注册批复（证监许可〔2025〕1032号） 相关验资手续由中汇会计师事务完成 [26][27][31] 公司业务变化 - 置出资产原主营日用陶瓷制品研发生产和销售 属非金属矿物制品业 置入资产恒力重工主营船舶及高端装备研发生产销售 属铁路船舶航空航天运输设备制造业 [6] - 交易后公司主营业务发生根本变化 从陶瓷制品转型为船舶与高端装备制造 但置入资产与原有业务无协同效应 [6] - 本次交易不构成重组上市 但构成重大资产重组及关联交易 设有业绩补偿承诺及减值补偿承诺 [6][7] 公司治理变动 - 交易后多名高管辞职 包括总经理林培群、董事副总经理袁立、副总经理章礼文及职工监事黄键 [32] - 公司计划取消监事会并提前换届董事会 已提名陈建华等6名非独立董事及3名独立董事候选人 [33] - 截至公告日 除上述人员变动外 公司及标的公司董事监事高级管理人员未发生其他变动 [32][33]

公司董事会会议 - 第五届第十次董事会会议于2025年8月20日以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》等文件 [1] 2025年上半年营业收入构成 - 电熔氧化锆占比84.25% [1] - 铸造改性材料占比11.16% [1] - 其他业务占比2.52% [1] - 其他占比2.07% [1] 公司市值 - 截至发稿时市值为113亿元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入133.31亿元，同比增长26.48% [1] - 净利润9.99亿元，同比增长114.92% [1]

泰安市新型工业化强市建设与品牌成效 - 泰安市政府联合多部门举办"产业链上的山东好品牌"企业家记者见面会 展现新型工业化强市建设和品牌建设亮点成效 [1] 欧瑞安电气发展成果与战略 - 公司专注智能高效绿色永磁电机系统12年 率先推出智能永磁直驱系统并获国家科技进步二等奖 [2] - 矿用隔爆型永磁同步变频电动机入选国家首台套重大技术装备目录和科创中国先导技术榜单 并获好品山东及泰好品品牌认证 [2] - 参与制定国标行标10余项 产品配套国家能源集团等头部企业 获国家专精特新小巨人及高新技术企业认定 [2] - 以技术创新产业链协同智能化转型为抓手打造世界一流绿色制造基地 依托产学研金融政策三位一体赋能体系贡献全球工业传动中国方案 [2] 金恒力机械竞争优势与升级举措 - 公司深耕矿用高强链船用锚链及海洋耐腐蚀链条17年 产品性能替代进口 规模和市场占有率国内第一 [3] - 获国家专精特新重点小巨人高新技术企业山东省制造业单项冠军齐鲁精品等荣誉 [3] - 年研发投入增长3% 联合高校共建省级工程研究中心 攻克三大核心技术包括大规格高强链关键焊接技术 [3] - 引进俄罗斯院士团队及高端人才5人 新建3万平方米智能车间 落地737万元工业互联网项目 [3] - 矿用高强度圆环链34×126-D入选好品山东及泰好品品牌 新项目投产后将形成深远海系泊装备全链条保障能力 [3] 路德新材料创新体系与市场地位 - 作为国家级专精特新小巨人企业国家级技术创新示范企业国家级工业产品绿色设计示范企业 立足土工合成材料技术突破 [4] - 联合高校科研院所构建产学研用联盟 拥有11个高端科研平台包括国家级工业设计中心和博士后工作站 [4] - 累计申请国家专利180余项 主导或参与制定国家行业标准80余项 建成工信部首批国家卓越级智能工厂 [4] - 产品应用于京沪高铁川藏铁路京杭大运河治理成都天府机场等上千项国家战略工程 替代传统钢筋减少碳排放 [4] - 产品远销全球70余个国家和地区 市场占有率稳居行业前列 [4] 泰山石膏行业领导力与绿色战略 - 作为全球最大石膏板制造商 国内市场占有率53% 产能规模25亿平方米 [4] - 以绿色低碳健康环保为核心战略 系统推动建材行业绿色转型 提出1个家庭用3种石膏板零醛无木装修理念 [4] - 规模化利用工业副产石膏点废成金 构建绿色产业链 参与制定绿色建材标准 [4] - 产品应用于鸟巢北京大兴国际机场等重大工程 泰山牌石膏板为中国驰名商标并通过欧盟CE美国LEED认证 [4] - 在全国布局56个生产基地 未来将加大创新投入深化产业链协同 贡献国家好房子战略 [4]

公司治理 - 公司第七届第七次董事会会议于2025年8月21日以现场结合通讯方式召开 [2] - 会议审议《关于修订的议案》等文件 [2] 营业收入构成 - 非金属矿物制品业占比72.83% [2] - 金属制品业占比14.15% [2] - 家具制造业占比7.15% [2] - 其他业务占比4.93% [2] - 其他业务占比0.93% [2]

公司业务进展 - 公司获得某头部主机厂碳陶制动盘产品定点供应商资格 为其开发和供应碳陶制动盘产品[1] - 定点通知书预计不会对公司本年度经营业绩产生重大影响[1] - 实际供货时间 供货价格 供货数量以正式供应合同或销售订单为准[1] 信息披露安排 - 公司将根据项目进展情况及时履行信息披露义务[1]

公司业务进展 - 公司获得某头部主机厂碳陶制动盘产品定点供应商资格 负责开发和供应相关产品 [1] - 具体供货时间 供货价格及供货数量将以正式供应合同或销售订单为准 [1] 产品与技术 - 公司碳陶制动盘产品获得主机厂认可 进入定点供应阶段 [1]

交易方案概述 - 公司通过重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金方式实施重组，交易形式包括资产置换、发行股份购买资产和配套融资三部分 [5] - 重大资产置换部分以公司全部资产及经营性负债与中坤投资持有的恒力重工50%股权等值部分进行置换 [5][9] - 发行股份购买资产部分用于收购恒力重工剩余50%股权及置换差额部分，配套融资部分向不超过35名特定投资者发行股份募集资金 [5][15] 标的资产估值 - 置出资产（公司全部资产及经营性负债）评估值为51,310.47万元，交易价格确定为51,310.47万元，增值率12.63% [6][8] - 置入资产（恒力重工100%股权）评估值为800,639.44万元，交易价格确定为800,639.44万元，增值率167.84% [6][8] - 发行股份购买资产部分对应交易作价为749,328.97万元 [10][13] 股份发行安排 - 发行股份购买资产价格为10.16元/股，基于定价基准日前60个交易日股票交易均价的80%确定 [9][11] - 发行股份购买资产数量为737,528,511股，占发行后总股本的85.59% [9][13] - 配套融资发行价格为36.67元/股，发行数量109,080,992股，募集资金总额39.99亿元 [27][29][30] 资产交割实施 - 恒力重工100%股权过户手续已于2025年5月22日完成工商变更登记 [25][26] - 置出资产通过股权转让方式完成交割，松发品牌家居100%股权已过户至中坤投资 [25][26] - 新增股份登记手续已完成，发行后总股本增至970,778,303股 [27][30] 募集资金用途 - 配套募集资金40亿元将用于恒力造船绿色高端装备制造项目和国际化船舶研发设计中心项目 [15][16] - 项目总投资金额87.43亿元，募集资金投入40亿元 [16] - 募集资金到位前公司可通过自筹资金先行投入 [16] 股权结构变化 - 交易完成后前十大股东持股比例从94.29%变为87.18% [38] - 实际控制人仍为陈建华、范红卫夫妇，控制权未发生变更 [38] - 有限售条件股份比例从85.59%增至87.21% [38] 公司业务转型 - 置出资产原主营日用陶瓷制品研发生产和销售，属于非金属矿物制品业 [6] - 置入资产恒力重工主营船舶及高端装备研发生产和销售，属于铁路船舶航空航天运输设备制造业 [8] - 本次交易使公司主营业务发生根本性变化，从陶瓷制造业转型为高端装备制造业 [6][8]

市场表现 - 上证指数收盘3766.21，涨幅1.04% [3] - 深证成指收盘11926.74，涨幅0.89% [3] - 创业板指收盘2607.65，涨幅0.23% [3] - 沪深两市成交额2.41万亿，较上个交易日缩量1801亿，连续6个交易日超2万亿 [11] 宏观消息 - 证监会计划增加合格境外投资者可参与的境内期货期权品种范围 [5] - 郑商所正逐步成为全球重要期货交易中心、定价中心和风险管理中心 [5] - 财政部将于8月在香港发行125亿元人民币国债 [5] 行业动态 - 光伏胶膜企业上调报价，成本增加叠加供需改善，涨价空间有望打开，相关个股包括赛伍技术(603212)、聚赛龙(301131) [7] - 单晶片量产在即，磷化钢技术突破，相关个股包括海特高新(002023)、凯德石英(835179) [7] - 卫星互联网组网速度加快，相关个股包括通宇通讯(002792)、天银机电(300342) [7] 上市公司 - 金力永磁(300748)2025年中期净利润同比增长154.81%，拟每股派息0.18元 [9] - 福耀玻璃(600660)2025年中期净利润48.04亿元，同比增长37.34%，拟每股派息0.9元 [9] - 高测股份(688556)应用于人形机器人灵巧手的复合钨丝腱绳已形成小批量订单 [9] - 晨光股份(603889)与上影元合作推出文具文创类衍生产品 [9] 市场展望 - 沪指、深成指、科创50指数均创年内新高，市场成交额维持2.4万亿水平，做多氛围浓厚 [11] - 市场热点高低切换明显，高位题材分化，低位赛道获资金流入 [11] - 高位情绪标的集体重挫，需关注其能否止跌企稳 [11]

财务表现 - 2025年上半年营业收入达到83.06亿元，同比增长28.28% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为5.23亿元，同比增长1568.52% [2] 业绩增长 - 净利润增速显著超越营收增速，反映盈利能力大幅提升 [2] - 营收规模突破80亿元，显示业务规模持续扩张 [2]