行业背景与发展机遇 - 轨道交通行业作为国民经济基础性、先导性、战略性产业，受益于"一带一路"、"新基建"、"双碳"等国家战略，市场空间广阔 [1][2] - 国家政策强力支持，包括《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》《交通强国建设纲要》等多项纲领性文件，推动行业向智能化、绿色化转型 [2][6] - 轨道交通运营里程持续增长：全国铁路营业里程预计2025年达16.5万公里（高铁5万公里），城市轨道交通运营里程达10,945.6公里（覆盖54个城市） [3] - 维保市场成为重要增量，早期高铁和城轨车辆进入高级修阶段，运维需求显著提升 [3][6] - 技术创新驱动行业升级，大数据、人工智能、物联网等技术深度融合，推动智慧化解决方案发展 [3][6] 公司业务与行业地位 - 公司为轨道交通跨专业领域全面企业，核心产品在国铁和城轨细分市场占有率领先，拥有多项自主知识产权 [7] - 业务涵盖四大板块：地面电气装备、车辆电气装备、智慧化解决方案及售后运营维护 [10] - 持续推动业务向智能化、绿色化、高端化转型升级，目标成为"轨道交通行业最值得信赖的国际一流企业" [7][8] 本次发行背景与目的 - 行业属资金密集型和技术密集型，需持续研发投入满足定制化需求，新产品从研发到产业化周期较长 [8][10] - 公司经营规模扩大，市场拓展及研发投入增加，流动资金需求提升，2022-2024年财务费用均值为5,940.97万元 [8][10] - 截至2025年3月末，应付账款余额65,192.52万元，短期借款9.17亿元，有息负债13.55亿元，资金压力显著 [10][11] - 本次向特定对象发行股票募集资金22,420.59万元，全部用于补充流动资金，缓解营运压力并优化资本结构 [8][9][10] 发行方案与股东支持 - 发行对象为控股股东工控资本，全额认购4.78元/股（定价基准日前20日股价均价的80%），锁定期18个月 [9][13][17] - 发行后国有资本持股比例提升，股权结构优化，体现控股股东对公司长期价值的认可 [9][11] - 发行程序合法合规，已通过董事会、股东大会审议及国资监管批准，尚需深交所及证监会审核 [14][19] 财务影响与资金用途 - 发行后总股本增至60,555.54万股（原55,865.04万股），短期内可能摊薄每股收益 [20][23] - 募集资金将用于研发创新、业务拓展及供应链优化，提升经营稳健性和竞争力 [10][25] - 公司2024年归母净利润1,111.63万元（扣非后亏损276.53万元），未来业绩增长依赖行业机遇及资金使用效率 [21][23]

权益分派方案 - 每股现金红利为人民币0.21元（含税）[2] - 利润分配方案已通过2024年年度股东会审议[2] - 分派对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东[3] 分配金额 - 以总股本28,698,864,088股为基数[4] - 共计派发现金红利人民币6,026,761,458元[4] 实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司发放[5] - 已办理指定交易的股东可在证券营业部领取红利[5] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[5] - H股股东现金红利发放不适用本公告[6] - 中国中车集团有限公司红利由公司直接发放[9] 扣税说明 - 个人股东和证券投资基金持股超过1年免征个人所得税[10] - 持股1个月以内全额征税，1个月至1年暂减按50%征税[10] - QFII按10%税率代扣所得税，税后每股0.189元[11] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.189元[12] - 其他居民企业投资者不代扣所得税，每股0.21元[12] 咨询方式 - 联系部门为中国中车股份有限公司董事会办公室[13] - 联系电话为010-51862188[13]

中国一汽产业集群发展 - 汽车产业是吉林省第一支柱产业，中国一汽作为核心引擎带动周边城市协同发展，形成完整汽车产业链条[4] - 吉林世宝机械制造有限公司作为核心供应商，依托长春现代化都市圈区位优势，与中国一汽合作日益紧密[4] - 富奥智慧能源科技开发新能源汽车动力蓄电池全生命周期运营，储能系统结合光伏应用推进绿电进程[4][5] - 公主岭市2024年地区生产总值超500亿元，通过"1369"战略深度融入长春汽车产业带[5] - 红旗繁荣厂区焊装车间自动化率达100%，单辆车数据采集量达5-6万条，数字化水平行业领先[21][22] 中车长客轨道交通创新 - 搭建9大产品平台30个主型产品，复兴号动车组成为中国高铁标志性产品[8] - 智能列车配备自动驾驶系统和智能运维系统，实现故障预测和维护成本降低[8] - 供应链管理平台打通近60家企业数据交互，实现上下游协同生产[9] - 数字化转型推动中国轨道交通装备从"制造"向"智造"升级[9][10] 吉林化纤集团新材料突破 - 碳纤维强度达钢的7-9倍，35K规格可拉动4吨重物，实现进口替代[12] - 2006年组建研发团队，2012年实现国产碳纤维原丝规模化生产[12] - 产学研合作平台联合高校开发高性能纤维材料，带动上下游产业链形成[13] - 产品应用于风电叶片、无人机螺旋桨等工业领域及体育器材[12][15] 区域产业协同升级 - 长春市重点培育高端装备制造、光电信息、生物医药等战略性新兴产业[14] - 奥迪一汽新能源工厂焊装自动化率100%，规划年产能超15万辆[22] - 生产基地采用100%绿色能源和废弃物回收，实现近零碳排放[23] - 龙头企业推动吉林产业从规模扩张向质效跃升转型[14][23]

中国制造业全球化布局现状 - 2015年对外直接投资流量1456.7亿美元 实际利用外资1356亿美元 首次成为资本净输出国 [1] - 2023年对外直接投资流量1772.9亿美元 占全球份额11.4% 连续12年居全球前三 [1] - 对外直接投资流量占GDP比重1% 制造业增加值比重3.8% 制造业出口额比重6.1% 均低于世界平均水平 [1] 制造业全球化布局基础优势 - 拥有41个工业大类 207个工业中类 666个工业小类 唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家 [2] - 500种主要工业产品中四成以上产量全球第一 [2] - 形成轨道交通装备 新能源汽车 太阳能光伏 动力电池等优势产业 [2] 全球化布局战略价值 - 更好统筹劳动力 关税 航运等成本 贴近东道国市场需求 [3] - 通过海外并购 联合设厂 设立海外研发中心对接全球技术前沿 [3] - 在数字孪生 远程运维等前沿领域实现技术跃升 [3] 全球化布局实施路径 - 深化供给侧结构性改革 通过数字化改造与绿色化转型提升运营效率 [4] - 对接CPTPP和DEPA等国际高标准经贸规则 试点跨境数据流动创新制度 [4] - 在技术 认知和融合三个维度协同发力 提升本地化运营能力 [5] 产业协同发展机制 - 发展服务型制造 增加服务要素在投入和产出中的比重 [5] - 推动设计研发 标准认证等生产性服务业与制造业协同出海 [6] - 构建多层次产业协作体系 实现生产要素跨境优化配置 [6] 全球合作网络建设 - 根据不同区域资源禀赋坚持差异化布局 [6] - 深化创新合作机制建设 推动技术研发与产业投资双向赋能 [6] - 建立知识共享—技术转化—产能协同的价值闭环 [6]

现金管理概况 - 公司计划使用最高额度不超过人民币80,000万元的闲置募集资金进行现金管理 [1][2] - 现金管理产品包括安全性高、流动性好、投资期限不超过12个月的结构性存款、大额存单等 [1][4] - 现金管理期限自董事会审议通过之日起1年内有效 [1][2] 资金来源与使用情况 - 资金来源为2013年非公开发行股票募集资金净额126,113.70万元 [2] - 截至2025年6月30日尚未使用的募集资金余额为80,461.37万元 [4] - 其中79,000.00万元已用于购买尚未到期的现金管理产品 [4] 募集资金投资项目调整 - 原马钢-晋西轮轴项目已终止实施 [4] - 轨道交通及高端装备制造基地建设项目（一期）已结项 [4] - 部分结余募集资金拟投入至高精度车轴产线信息化升级与效能提升技改项目 [4] 投资决策与风险控制 - 投资决策由总经理在授权额度内行使决策权 [4] - 投资品种限定为低风险金融产品 [5] - 公司建立了专门的风险控制措施和审计机制 [5] 公司治理与审批程序 - 该事项已经第八届董事会第五次会议和第八届监事会第三次会议审议通过 [2][5] - 独立董事、监事会和保荐机构均出具同意意见 [1][6][7] - 无需提交股东大会审议 [2][5] 资金使用效益 - 现金管理有利于提高募集资金使用效率 [2][6] - 所得收益归公司所有 [5] - 不影响募投项目正常进行 [4][6]

募集资金基本情况 - 2013年8月非公开发行A股股票117,272,724股 每股发行价格11.00元 募集资金总额1,289,999,964元[1] - 扣除费用后实际募集资金净额1,261,137,000元[1] - 募集资金已于2013年8月7日全部到位并经瑞华会计师事务所验资[1] 募集资金使用计划 - 初始投资项目包括马钢-晋西轮轴项目（投资总额1,199,000,000元 募集资金投资321,137,000元） 轨道交通及高端装备制造基地建设项目一期（募集资金投资840,000,000元） 补充流动资金100,000,000元[2] - 调整后新增高精度车轴产线信息化升级与效能提升技改项目（募集资金投资29,860,000元）[3] - 轨道交通及高端装备制造基地建设项目一期已结项 部分结余资金拟转入新技改项目[3] 现金管理方案 - 拟使用不超过800,000,000元闲置募集资金进行现金管理[5] - 使用期限自董事会通过之日起不超过12个月 资金可循环滚动使用[5] - 投资品种为安全性高流动性好的金融机构产品（包括结构性存款 大额存单等） 投资期限不超过12个月[5] 实施与风控机制 - 董事会授权总经理决策 总会计师负责组织实施 证券部和财务部具体操作[5] - 建立专门账册核算现金管理业务 定期审计投资产品[6] - 及时披露现金管理具体情况[5] 资金使用效益 - 提高闲置募集资金使用效率 增加公司收益[3] - 不影响募投项目正常建设和主营业务发展[6] - 现金管理收益归公司所有 严格按监管要求管理使用[6] 决策程序 - 董事会 监事会审议通过现金管理议案[7] - 保荐人对现金管理事项无异议[8][9] - 符合上市公司募集资金监管规则及相关法律法规要求[8][9]

投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级 [1][9] 核心观点 - 轨交信号监测行业优质供应商，形成四大类系列产品及配套技术服务 [9][14] - 轨交行业持续发展，无人物流车行业迎来爆发式增长，2030年市场规模有望突破900亿元 [9][42] - 积极布局机器人、无人物流行业，通过子公司投资自动驾驶和移动机器人领域创新企业 [9][60][65] 财务预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为3.36/3.81/4.33亿元，同比增速19.93%/13.50%/13.64% [9][70] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.74/0.86/1.04亿元，EPS分别为0.54/0.63/0.76元 [9][70] - 对应2025-2027年PE分别为31.31/26.91/22.26倍 [1][9] 业务分析 - 设备监测(监控)系统是主力业务，2024年营收占比62%，毛利率45.88% [23][26] - 2021-2024年营收CAGR为11.5%，归母净利润CAGR为23.9% [21] - 2025年一季度毛利率大幅升至57.2%，净利率升至25.5% [30][31] 战略布局 - 成立全资子公司沪通智行，投资5000万元布局自动驾驶等领域 [9][60] - 投资推行科技300万美元，布局自主移动机器人行业 [60][64] - 投资狗熊机器人6000万元，持有37.69%股权，布局低速自动驾驶 [65][67] 行业前景 - 中国轨道交通装备行业市场规模预计2025年达12112亿元 [47][50] - 无人物流车2024年市场规模6.3亿元，预计2030年渗透率18.3%，市场规模933.4亿元 [51][54] - 自主移动机器人市场预计2024-2029年复合年增长率15.60% [64]

业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-2.4亿元至-1.9亿元 [2] - 与上年同期相比预计减亏2.53亿元至3.03亿元 [2] - 同比减亏幅度达51.3%至61.44% [2] 业务结构 - 2024年度光伏新能源业务板块营收占比46.69% [2] - 轨道交通装备行业营收占比32.03% [2] - 航空航天业务板块营收占比19.95% [2]

股东减持计划 - 股东国润九号持有约662万股占公司总股本4.8% 常州珊瑚持有约658万股占公司总股本4.77% 计划减持不超过约412万股占公司总股本2.99% [1] - 股东深创投持有约492万股占公司总股本3.57% 常州红土持有约208万股占公司总股本1.5% 武进红土持有约164万股占公司总股本1.19% 北京红土持有约111万股占公司总股本0.81% 计划减持不超过约412万股占公司总股本2.99% [3] - 减持方式为集中竞价交易和/或大宗交易 时间自公告披露之日起15个交易日后连续90个自然日内 [1][3] - 深创投及其一致行动人已获基金业协会备案 适用创业投资基金股东减持政策 投资期限满60个月 减持股份总数不受比例限制 [3] 公司业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成 轨道交通业务占比61.58% 建筑装饰业务占比35.34% 其他业务占比2.67% 邮轮内饰业务占比0.41% [1] 公司基本信息 - 公司名称为常州长青科技股份有限公司 证券代码SZ 001324 最新股价21.56元 [3]

江苏轨道交通装备产业规模今年力争达千亿级别 智通财经8月1日电，记者8月1日从江苏省工信厅获悉，根据江苏省轨道交通装备产业高质量发展行动方 案，今年江苏省轨道交通装备产业规模将力争达千亿级别，产业基础能力进一步夯实，产业链薄弱环节 实现自主可控，智改数转网联水平加快提升，成为全国轨道交通装备产业创新发展高地。同时力争创建 省级制造业创新中心1家，新增省级及以上专精特新企业10家。 (证券时报) ...