行业趋势与市场表现 - 2025年全球电子游戏市场呈现“技术融合加速、内容供给多元”特征，中国游戏品牌将AI技术广泛应用于研发、运营、翻译等全链路，推动出海从“规模扩张”向“质量与价值并重”转型 [3][10] - 2025年上半年，中国自研游戏在海外市场的实际销售收入同比增长11.07%，TOP30出海产品合计吸金58亿美元，创下同期新高 [3][10] - 头部产品贡献主要收入来源，出海市场结构不断分散，单一市场占比下降，多区域同时放量成为常态 [3][10] 公司（世纪华通）核心优势与成果 - 公司成为游戏行业品牌出海典型案例，凭借在游戏出海领域的规模化成果、创新方法论及技术赋能实践 [1][7] - 旗下产品《Whiteout Survival》全球累计下载破亿，连续十多个月蝉联中国手游出海收入榜第一，并于2025年3月登顶全球手游收入榜 [3][10] - 产品覆盖全球200多个国家与地区，助力集团跻身全球发行商TOP10，形成“老品稳、新品增”出海格局 [3][10] - 根据Sensor Tower数据，在11月全球手游收入与下载量排行榜TOP7中占据两席，旗下Century Games稳居11月中国手游发行商全球收入榜亚军 [5][12] 技术应用与运营方法论 - 公司将AI深度融入各项业务，在美术批量生产环节，AI工具使D类资源生产效率提升60%～80%，AI在代码研发、智能客服、质量检测等领域也广泛应用 [5][12] - 公司优势在于构建了一套以“数据驱动”为核心的体系化方法论，形成“小成本试错、大运作推广、快速迭代、强协同作战”模式，构成难以复制的竞争壁垒 [5][12] 公司估值与市场认知 - 公司当前估值低于行业平均水平，存在明显的修复空间 [6][13] - 董事长指出估值未被充分认可的核心原因有三：海外龙头的估值溢价未体现、手游赛道的核心地位未被充分认知、规模与增速的稀缺性未被重视 [6][13]

国产软件行业 - 国产软件概念股集体爆发 板块指数创10年新高 多股20%涨停或涨超10% 包括开普云连续2日20%一字涨停 正元智慧 君逸数码20cm封板 航天宏图 中电鑫龙 能科科技 天融信等逾10股强势表现 [1][2] - 2025中国操作系统产业大会展示国产操作系统在能源 水利 金融 医疗 教育等行业最新应用案例 设立银河麒麟操作系统V11新品体验区 呈现国产软硬件协同优化突破性进展 [2] - 六大国产芯片厂商飞腾 鲲鹏 海光 兆芯 龙芯 申威 以及中国长城 联想开天 华为擎云等二十余家整机品牌 金山 中望 超图等生态伙伴带来最新国产化解决方案 [2] - 中国软件行业协会预计未来5-10年软件行业年复合增长率12%-15% 2025年产业规模突破15万亿元 2028年有望突破20万亿元 [2] - 工业软件作为智能制造核心要素 在传统行业数字化转型中至关重要 CAD市场具有较大成长空间 随着核心技术突破 市场可能迎来高速发展 [3] 游戏行业 - 游戏股逆市高开高走 板块指数放量大涨逾3% 创2年多新高 三七互娱开盘3分钟封死涨停创1年半新高 冰川网络 恺英网络 巨人网络等涨幅居前均创阶段性新高 [1][4] - 国家新闻出版署公布2025年8月游戏版号审批结果 166款国产网络游戏和7款进口游戏获批 单月总量173款刷新2025年以来新高 累计发放版号突破千款达1119个 [4] - 2025年上半年国内小游戏市场规模达232.76亿元 同比增长40.2% 其中IAA小游戏广告变现收入79.73亿元 在小游戏市场中份额提升至34.30% [4] - 三七互娱2025年上半年净利润14亿元 同比增长10.72% 公司决定二季度每10股派现2.10元 现金分红金额约4.62亿元 结合一季度已分红4.62亿元 上半年分红总额达9.24亿元 [5] - 国内游戏产业市场需求稳固景气度高 产品周期带动业绩释放 AI技术应用明朗 未来更多AI原生游戏将带动行业价值重估 [5][6] 整体市场表现 - A股早盘小幅震荡 上证指数 深证成指 中证500低开高走创阶段性新高 科创50 北证50微幅飘绿 市场量能萎缩但不到1小时成交仍超过万亿元 [1] - 养殖业 游戏 国产软件 航天装备等板块涨幅居前 医疗服务 稀有金属 电机制造 半导体等板块跌幅居前 [1]

展会概况 - 第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）于2025年8月1日在上海新国际博览中心开幕 [1] - 展会吸引了来自30多个国家的743家企业参展 [1] - 参展企业包括腾讯、网易、索尼、世纪华通等头部厂商 [1] 展会焦点 - 展会聚焦AI技术赋能游戏、国产精品游戏及跨终端数字娱乐生态 [1] - 现场展示国产热门大作如《影之刃零》《解限机》《异环》 [1] 参展企业动态 - 腾讯、索尼等公司展台成为重点探访对象 [1] - 完美世界、西山居等厂商参与展示 [1] 行业趋势 - 展会展现2025年中国游戏产业发展动向与趋势 [1] - 国产精品游戏和跨终端数字娱乐生态成为行业关注重点 [1]