业务板块与产能 - 主营业务涵盖超细纤维合成革、PU合成革、光学级PMMA、光学级MS产品生产销售及危险废物处置业务 [2] - 光学级PMMA产能15.5万吨（苏州8万吨、重庆7.5万吨），MS产能7.5万吨 [3] - MS产品上半年营收超5000万元，光学材料板块上半年利润贡献超1亿元 [3] 产品结构与技术优势 - MS、改性/染色PMMA、特种酯等高技术门槛产品毛利率高于普通PMMA [3] - PMMA产品均为光学级，上半年出口额超1000万美元 [3] - 产品技术达国际水平，外资企业关停PMMA工厂助推公司市场份额增长 [3] 业绩增长与产业链布局 - 重庆超纤上半年净利润3000多万元，同比大幅增长 [4] - MS、改性/染色PMMA、特种酯是未来核心增长点 [4] - 具备上游聚氨酯树脂自产、MMA稳定供应及下游板材产能的完整产业链优势 [4]

财务表现 - 2024年公司营收30.2亿元，同比增长18.6%，归母净利润3.9亿元，同比增长18.0% [1] - 2024年第四季度营收6.9亿元，同比增长31.1%，但归母净利润0.6亿元同比下降2.1% [1] - 扣非后归属母公司股东净利润3.9亿元，同比增长18.3%，第四季度扣非净利润0.5亿元同比下降5.8% [1] 产品结构 - 300元以上高端产品收入5.7亿元，同比增长41.2%，营收占比提升至18.8% [1] - 100-300元核心价位带收入14.9亿元，同比增长15.4%，营收占比49.2% [1] - 100元以下产品收入8.5亿元，同比增长4.0%，营收占比28.1% [1] - 第四季度300元以上产品收入0.9亿元同比增长29.3%，100-300元产品收入2.9亿元同比增长17.2%，100元以下产品收入2.5亿元同比增长23.8% [1] 区域发展 - 2024年省内收入22.3亿元同比增长16.1%，省外收入6.7亿元同比增长14.7% [2] - 第四季度省内收入5.1亿元同比增长24.5%，省外收入1.2亿元同比增长10.4% [2] - 持续推进甘青新市场一体化和陕宁市场一体化建设 [2] 渠道拓展 - 互联网渠道收入0.8亿元，同比增长43.4% [3] 业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为33.4亿元、37.9亿元、43.4亿元，同比增长10.5%、13.6%、14.5% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.5亿元、5.1亿元、6.3亿元，同比增长16.3%、13.3%、22.4% [3] - 预计2025-2027年EPS分别为0.89元、1.01元、1.23元 [3]