公司业务动态 - 公司碳纤维项目已于11月30日建成投产 [1] - 该碳纤维产品应用于航空航天、高端装备制造、风电新能源、新型氢能储能等领域 [1] 投资者关注焦点 - 投资者关注光伏设备、煤炭、发电供暖及碳纤维项目进展 [1] - 投资者询问碳纤维项目投产时间及产品能否用于飞机制造等领域 [1]

战略定位与业务聚焦 - 公司战略定位为聚焦工业制动器主业，关停并转非主业、非盈利业务 [1] - 前三季度主业发展趋势向好，业绩表现印证战略成效 [1] 传统优势板块发展 - 起重机械领域注重产品迭代，向智能化、数字化方向发展，提升产品智能化水平 [1] - 加强海外市场建设，依托瑞士子公司推广福尔卡品牌 [1] 风电新能源市场 - 风电市场内卷有所改善，制动器需求旺盛 [1] - 十五五规划显示风电市场未来机会众多 [1] - 前三季度通过降本增效和价格修复，毛利率持续回升，明后年有望重新成为快速增长利润支撑 [1] 矿卡制动器业务 - 成立矿卡制动器项目组专班，集中资源重点发展该业务 [2] - 市场空间巨大，国内竞争者较少，国产替代空间广阔 [2] - 已开发产品可适配各类重卡车辆，订单增长快速 [2] - 当前产能基本满足订单需求，生产设备为通用设备可灵活切换产能 [3] - 未来可能使用募集资金增加产能以满足市场增量需求 [3] 航空板块业务 - 航空业务通过全资子公司安德科技开展，主营航空技术装备和零部件 [4] - 已成为国内航空主机厂战略合作供应商 [4] - 行业环境变化影响发展，公司积极开拓航空钣金、部装和航天等增量市场 [4] 商业航天布局 - 积极布局商业航天核心零部件研发生产，包括箭体结构件和发动机零部件 [5] - 已有相关客户业务对接，尚处起步阶段，对公司业绩影响不大 [5] - 业务发展受技术突破、市场接受度等多重不确定性因素影响，存在投资风险 [5]

活动基本信息 - 公司于2025年11月5日通过价值在线平台举办路演活动 [1][2] - 活动接待了世纪证券、百颐资本、中金公司等8家机构投资者 [1][2] - 公司接待人员为副总经理兼董事会秘书胡仁绸及证券事务代表苏卫民 [1][2] 前三季度财务业绩 - 2025年前三季度实现营业收入9.94亿元，同比增长16.55% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为4121万元，同比大幅增长70.84% [3] - 工业制动器主业为核心利润贡献板块，收入和净利润均实现较快增长 [3] 核心业务表现 - 港口、冶金等起重机械领域保持稳健增长，客户粘性高 [3] - 风电制动器领域呈现明显回暖态势，产品毛利率回升较快，对利润增长贡献增强 [3] - 公司通过智能化、数字化升级，集成传感监测与远程运维功能以提升产品附加值 [4] 新兴赛道与增长点 - 矿山重卡制动器被明确为国产替代核心方向，市场空间广阔且国内竞争者较少 [4] - 公司已成立矿卡制动器项目组专班，集中资源攻关，产品已适配各类重卡车辆 [4] - 风电市场在“十五五”规划下仍具巨大潜力，行业“内卷”态势有所改善，需求旺盛 [4] 海外市场拓展 - 公司今年加大海外布局力度，优化瑞士子公司管理以强化其海外销售“桥头堡”作用 [4] - 通过与国内主机厂合作共建海外后市场，旨在提升海外自主品牌销售占比 [4] 未来战略规划 - 未来战略将继续聚焦工业制动器主业，巩固传统领域龙头地位 [5] - 重点拓展海外市场、矿山重卡及水利工程等新兴领域 [5] - 通过加大研发投入推动传统产品智能化迭代，并加速新业务技术突破与市场验证 [5]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过50亿元 [1] 募投项目 - 募集资金净额将用于投资海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目 [1] - 募集资金净额将用于投资"宁湘直流"配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入9.33亿元，归属于上市公司股东的净利润1347.48万元 [1] - 受部分订单延后执行和高毛利率产品发货节奏影响，业绩同比有所调整 [1] - 公司在手结转合同金额达25.1亿元，为后续营收释放奠定基础 [1][2] 业务结构与市场拓展 - 新签合同金额8.0亿元，其中混凝土管道2.6亿元、塑料管材3.4亿元、复合钢管1.1亿元、风电塔筒0.9亿元 [2] - 结转合同金额25.1亿元中，混凝土管道18.7亿元、塑料管材2.8亿元、复合钢管3.2亿元、风电塔筒0.4亿元 [2] - 围绕国家"两重"项目和城市管网更新改造政策深化布局，7.29亿元重大订单完成前期筹备并进入发货周期 [2] - 针对国家发改委规划的60万公里城市管网更新改造（总投资4万亿元）完成前期政策跟踪与业务布局 [2] 生产与运营管理 - 固定资产同比增加15.91%，在建工程顺利转固以保障大型项目集中供货能力 [3] - 持续推进精益生产和自动化改造，全链条优化流程降低运营成本 [3] - 强化现金流管理，加快项目回款速度并完善合同风险控制机制 [3] 新业务与技术研发 - 正式切入风电混凝土塔筒市场，与金风科技子公司天杉高科签署战略合作协议 [4] - 研发费用2465.81万元，同比增长34.13%，新增发明专利3项、实用新型专利10项 [4] - 累计拥有专利权253项（发明专利19项、实用新型专利234项），参与制定标准34项 [4] - BCCP管、PE-RTⅡ型保温复合供热管材等产品持续应用于重大水利项目 [4] 行业环境与竞争优势 - 水利行业投资保持高位运行，城市管网更新和风电新能源领域需求释放 [5] - 公司拥有全国12个省份19家子分公司的生产布局和全品类产品优势 [5] - 作为国家技术创新示范企业，具备行业领先的生产工艺和技术研发体系 [5][4] 未来发展策略 - 整合主业优势与新赛道机遇，推进风电塔筒业务和重大订单落地 [6][2] - 通过技术创新成果转化应用增强综合竞争力 [6][4] - 服务国家水利建设与新能源发展，实现企业高质量发展 [6]

风电项目投资 - 公司全资子公司中船风电拟通过控股子公司额敏塔风在新疆塔城地区额敏县投资建设130万千瓦风电项目，总投资金额约为57.12亿元 [1] - 项目建设地点位于新疆塔城地区额敏县，企业自筹资金约为11.42亿元，申请贷款约为45.69亿元 [1] - 首期拟实施75万千瓦风电项目，总投资金额约为35.31亿元，自筹资金约为7.06亿元，申请贷款约为28.25亿元 [1] - 后续55万千瓦风电项目将根据实际情况进行投资建设 [1] - 额敏塔风成立于2024年7月，注册资本金1000万元，股东分别为中船风电(持股61%)、新疆乌塔碳汇科技服务有限公司(持股34%)、中国能源建设集团新疆电力设计院有限公司(持股5%) [1] 公司业务发展 - 公司是中国船舶集团有限公司旗下风电产业专业化发展的上市公司，通过资本运作整合了中国船舶集团旗下的风电新能源业务 [2] - 公司形成了"投—建—运—转"模式和主机装备制造销售优势叠加、协同发力的新格局 [2] - 2024年度公司获取电站开发指标406.85万千瓦，自建电站开工121.4万千瓦，并网21.4万千瓦，完成141.45万千瓦电站项目转让销售 [2]

项目投资概况 - 中船科技全资子公司中船风电通过控股61%的额敏塔风公司投资新疆塔城130万千瓦风电项目 总投资57.12亿元[1] - 项目分两期实施 首期75万千瓦投资35.31亿元 后续55万千瓦根据实际情况推进[1] - 资金结构为企业自筹11.42亿元（占比20%） 申请贷款45.69亿元（占比80%） 首期自筹7.06亿元 贷款28.25亿元[1] 技术方案与建设内容 - 项目采用6.25MW/10MW/15MW三种机型混合布置 配套建设10%容量、2小时储能系统[2] - 新建2座220kV升压汇集站 通过77公里220kV线路接入国网塔额750kV变电站[2] - 首期75万千瓦配置24台6.25MW、18台10MW、28台15MW风机 建设1座升压站及7.5万kW/15万kWh储能系统[2] 战略发展与业务协同 - 项目推动风电主机装备与电站系统集成融合发展 预计提升风机设备市场份额和盈利能力[3] - 公司2024年已获取电站开发指标406.85万千瓦 自建电站开工121.4万千瓦 并网21.4万千瓦 完成141.45万千瓦项目转让销售[2] - 通过"投—建—运—转"模式强化风电整机业务支撑 形成装备制造与新能源业务协同格局[2]