美国宏观经济数据表现 - 美国11月失业率从前值4.4%大幅升至4.6%，远超预期值4.4%，反映出就业市场加速恶化 [2] - 美国10月零售销售月率从前值0.1%降至0%，不及预期的0.1%，显示消费增长停滞，经济重要支柱乏力 [2] - 美国11月非农就业人口为6.4万人，虽略高于预期值5万人，但仍处于低位，侧面表明就业市场不景气 [2] 美联储货币政策前景 - 鉴于就业市场加速恶化，美联储在2026年1月继续降息的可能性在增大 [2] - 美联储主席鲍威尔表示未来可能更关注通胀反弹，但若就业市场继续恶化，美联储将责无旁贷地继续甚至加速降息进程 [2] - 特朗普总统催促美联储加快降息步伐，以降低美国国债的融资成本 [2] 潜在市场影响 - 若美国联邦基金利率水平降至很低，美国国债规模将迎来再一次大幅膨胀 [2] - 美国资本市场的泡沫可能会随着利率降低和国债规模膨胀而再一次膨胀 [2]

贵金属市场行情与数据 - 北京时间12月16日亚市盘中，现货黄金交投于4304.36美元/盎司附近，黄金t+d交投于969.35元/克附近，沪金主力交投于974.24元/克附近 [1] - 上一交易日（12月15日）现货黄金收涨0.11%至4304.30美元/盎司，而现货白银、铂金、钯金分别收涨3.28%、2.26%和5.73% [1] - 12月15日COMEX黄金库存减少0.01吨至1118.71吨，而SPDR黄金ETF持仓减少1.43吨至1051.69吨 [2] - 12月15日COMEX白银库存增加37.34吨至14138.42吨，而SLV白银ETF持仓减少42.3吨至16060.60吨 [2] - 12月15日上海黄金交易所延期补偿费支付方向为：Au(t+d)、Ag(t+d)、mAu(t+d)均为多付空 [3] 宏观政策与地缘政治动态 - 美联储官员言论偏鸽派，纽约联储主席威廉姆斯指出就业放缓和通胀风险缓解支持12月降息，波士顿联储主席柯林斯和美联储理事米兰也表达了类似支持降息或认为政策过紧的观点 [4] - 美联储主席候选人博弈加剧，哈塞特因被担忧与特朗普过于亲近而面临特朗普身边高层反对 [4] - 乌克兰局势方面，美国被曝要求乌克兰交出顿巴斯地区以换取类似北约第五条款的安全保障，泽连斯基称美乌在领土方面立场不同，特朗普则表示更接近达成“和平协议” [4] - 白宫被曝私下斥责以色列总理内塔尼亚胡违反停火协议 [5] - 特朗普宣布将签署行政命令，把芬太尼列为“大规模杀伤性武器” [6] 行业与市场相关事件 - 工商银行宣布调整代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务 [7] - 印度贸易部门数据显示，11月份该国黄金进口额同比下降约60% [8] 即将发布的重点经济数据 - 12月16日将发布一系列重要经济数据，包括英国失业率与PMI、德法及欧元区PMI与ZEW指数、美国11月非农就业人口与失业率、美国零售销售与PMI数据等 [9][10]

市场行情与价格表现 - 北京时间12月16日亚盘时段，现货白银交投于63.55美元/盎司附近，白银t+d交投于14796元/千克附近，沪银主力交投于14806元/千克附近 [1] - 12月15日，现货白银收报64.04美元/盎司，单日上涨3.28%，现货黄金上涨0.11%至4304.30美元/盎司，现货铂金收涨2.26%，现货钯金收涨5.73% [1] - 12月15日白银市场行情强势拉升，日线最低触及61.507美元/盎司，最高触及64.16美元/盎司，最终收于64.071美元/盎司 [3] 市场供需与库存数据 - 12月15日COMEX白银库存为14138.42吨，较前一交易日增加37.34吨 [1] - 12月15日白银ETF持仓为16102.9吨，较前一交易日减少42.3吨 [1] - 12月15日白银延期补偿费支付方向为Ag(T+D)多付空 [1] 宏观经济与政策动态 - 美联储官员言论偏向鸽派，纽约联储主席威廉姆斯指出就业放缓和通胀风险缓解支持12月降息，波士顿联储主席柯林斯称通胀前景变化使其支持12月降息，美联储理事米兰认为潜在通胀接近目标且政策过于紧缩 [2] - 美联储主席候选人博弈加剧，哈塞特因被担忧与特朗普过于亲近而面临特朗普身边高层反对 [2] - 今日（12月16日）基本面关注美国将公布的11月失业率、11月季调后非农就业人口以及10月零售销售月率数据 [1] 地缘政治事件 - 据悉美国在柏林的代表团坚持要求乌克兰交出顿巴斯地区，以换取类似北约第五条款的安全保障，泽连斯基称谈判富有成效但美乌在领土方面立场不同，特朗普称更接近达成“和平协议” [2] 技术分析与交易策略 - 技术分析显示，白银日线以一根下影线稍长于上影线的大阳线收尾，下方37.8和38.8的多单在53持有，前一周50.75和52.7的多单减仓后止损跟进在56 [3] - 给出的交易策略为：早盘如果先拉升给出64.7做空，止损65，目标看64、63.3和62.8-62.5 [3] 日内关注的经济数据与事件 - 日内需关注一系列经济数据发布，包括英国、法国、德国、欧元区的失业率与PMI数据，以及美国的关键数据如11月失业率、非农就业人口、零售销售月率和PMI初值等 [3][4] - 次日01:45需关注加拿大央行行长麦克勒姆的讲话 [4]

技术分析观点 - 月线级别长线看多，关键支撑位为3230 [1] - 周线级别中线看多，关键支撑位为3900 [1] - 日线级别波段看空，关键支撑位为4090 [1] - 四小时级别短期走势关键分水岭为4090-4100区域，价格未反转前依此位置看多 [1] 原油市场分析 - 月线级别长线看空，关键阻力位为63.40 [3] - 周线级别中线看空，关键阻力位为60.30 [3] - 日线级别波段看空，关键阻力位为59.30 [3] - 四小时级别短线分水岭为58-58.10区间，价格未反转前依此位置看多 [3] 今日重点关注财经事件 - 15:00将公布德国第三季度未季调GDP年率终值 [5] - 20:30将举行阿里巴巴财报电话会 [5] - 21:30将公布美国9月零售销售月率和PPI年率及月率 [5] - 次日05:30将公布美国至11月21日当周API原油库存 [5]

当日财经数据发布日程 - 日本10月核心CPI年率将于07:30公布 [1] - 英国10月季调后零售销售月率将于15:00公布 [1] - 法国11月制造业PMI初值将于16:15公布 [1] - 德国11月制造业PMI初值将于16:30公布 [1] - 欧元区11月制造业PMI初值将于17:00公布 [1] - 英国11月制造业及服务业PMI初值将于17:30公布 [1] - 加拿大9月零售销售月率将于21:30公布 [1] 美联储官员讲话安排 - 美联储理事巴尔将于21:30发表讲话 [2] - 美联储副主席杰斐逊将于21:45发表讲话 [2]

英国零售销售数据 - 2024年9月季调后零售销售月率为0.5% [1] - 前值由初值0.50%修正为0.6% [1]

美国8月零售销售数据 - 美国8月零售销售月率预期值为0.3% 低于前值0.5% 核心零售销售月率预期值为0.3% 与前值持平 [1] - 若数据小幅低于前值 将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨 但会轻度抑制有色金属 原油及相关商品期货价格上涨 [1] 美国8月工业产出数据 - 美国8月工业产出月率预期值为0% 略高于前值-0.1% [2] - 若数据小幅高于前值 将轻度有助于有色金属期货价格上涨 但会轻度抑制黄金和白银期货价格上涨 [2] 美国原油库存变动 - 美国截至9月12日当周EIA原油库存变动前值为增加393.9万桶 [3] - 若原油库存继续增加 将抑制原油及相关商品期货价格上涨 [3] 美联储9月利率决议 - 市场预期美联储有93.4%的概率降息25个基点 将政策利率区间下调至4%～4.25% [4] - 重点关注货币政策声明 经济预期摘要和鲍威尔新闻发布会讲话 [4] - 若声明和讲话暗示10月和12月将连续降息 将有助于商品期货和股指期货价格上涨 但会抑制国债期货价格上涨 [4] 日本央行利率决议 - 预期日本央行维持基准利率在0.5%不变 同时维持10年期国债收益率目标不变 [5]

欧元区零售销售数据 - 17:00将公布欧元区6月零售销售月率 [1] 美国供应链与能源数据 - 22:00会发布美国7月全球供应链压力指数 [1] - 22:30将披露美国至8月1日当周EIA原油库存 [1] - 22:30会公布美国至8月1日当周EIA库欣原油库存 [1] - 22:30将揭晓美国至8月1日当周EIA战略石油储备库存 [1] 美国国债市场动态 - 次日01:00将公布美国至8月6日10年期国债竞拍 - 得标利率 [1] - 次日01:00会发布美国至8月6日10年期国债竞拍 - 投标倍数 [1] 美联储官员讲话 - 次日02:00美联储柯林斯将就美国和全球发表讲话 [1] - 次日02:00美联储理事库克将就美国和全球发表讲话 [1] - 次日04:10美联储戴利将发表讲话 [1]

核心观点 - 意大利6月零售销售表现强劲，远超市场预期，并实现由负转正的大幅反弹 [1] 零售销售数据表现 - 意大利6月经季节调整后的零售销售月率为0.6%，显著高于市场预期的0.30% [1] - 6月数据较前值-0.40%大幅提升，环比增幅达1个百分点 [1]

零售销售表现 - 澳大利亚6月季调后零售销售月率录得1.2%，显著高于市场预期的0.4% [1] - 6月数据较前值0.2%大幅提升 [1]