南下/北上资金流向 - 南下资金净买入中芯国际4.9亿港元、农业银行1.74亿港元、华虹半导体1.05亿港元、石药集团1亿港元 [1] - 南下资金净卖出中国移动7.1亿港元、腾讯控股6.11亿港元、阿里巴巴-W 2.88亿港元 [1] - 南下资金已连续9日净卖出中国移动，累计净卖出72.0362亿港元 [3] - 沪股通数据显示，中芯国际获净买入0.65亿元，股价上涨3.1% [3] - 沪股通数据显示，农业银行获净买入1.75亿元，股价上涨0.2% [3] - 沪股通数据显示，中国移动遭净卖出5.13亿元，股价下跌0.1% [3] - 沪股通数据显示，阿里巴巴-W遭净卖出1.57亿元，股价下跌0.8% [3] - 沪股通数据显示，腾讯控股遭净卖出0.58亿元，股价上涨0.2% [3] 中芯国际 - 公司已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [4] - 涨价原因包括手机应用和AI需求增长带动套片需求，以及原材料涨价 [4] - 在沪股通和南下资金中均获显著净买入 [1][3] 农业银行 - 中信证券预计，2026年银行业净息差降幅将收窄至4个基点左右，为2022年以来首次年度息差降幅在低个位数水平 [4] - 受益于息差改善，预计上市银行2026年全年营业收入和归母净利润同比增速或分别改善至3.3%和2.8%左右 [4] - 在沪股通和南下资金中均获净买入 [1][3] 石药集团 - 公司开发的达雷妥尤单抗注射液已获中国国家药监局批准开展临床试验 [4] - 公司董事长蔡东晨于12月22日以每股均价8.1957港元增持公司345.4万股普通股，涉资约1.1亿港元 [4] - 增持后，蔡东晨最新持股数目为29.1亿股，好仓比例由25.14%升至25.26% [4] - 南下资金净买入该公司1亿港元 [1] 腾讯控股 - 公司将于2026年3月18日举行董事会会议，审议并通过截至2025年12月31日止年度的全年业绩，并考虑派发末期股息 [5] - 南下资金净卖出该公司6.11亿港元 [1] - 沪股通数据显示，该公司遭净卖出0.58亿元 [3]

农业银行市值表现 - 农业银行A股市值升至2.11万亿元 首次超越工商银行 登上A股市值冠军宝座 [2] - 农业银行股价自2022年11月从2.7元上涨至今 涨幅接近1.5倍 [3] - 7月中旬至7月底银行股回调期间 农业银行是唯一逆势上涨的银行股 股价频创新高 [3] 银行行业动态 - 农业银行8月4日完成2025年TLAC非资本债券发行 实际发行总额500亿元 今年以来累计发行TLAC债券800亿元 [3] - 截至8月6日 已有6家A股上市银行发布2025年半年度业绩快报 营收净利均实现正增长 其中5家归母净利润同比增幅达两位数 [3] - 多家上市银行获重要股东增持 包括南京银行股东增持至9% 青岛银行股东拟增持至不超过19.99% 苏州银行也获股东持续增持 [3] 机构观点 - 银河证券认为2025年下半年银行业有望实现量价险三因素共振 财政货币政策将引导信贷投放 非对称降息提高息差可控性 化债和地产政策改善对公资产风险预期 [4] - 中信证券指出银行业核心经营要素稳健运行 政策落地后基本面进入稳定期 投资者资金面和宏观政策预期差将成为影响银行走势的边际变量 [4] - 高盛预测所评级银行第二季PPOP及净利润增长0.3% 并将2025至2027年内银H股收入预测上调2%/4%/4% 税后净利预测上调5%/6%/5% [4]