A股市场整体表现 - 2024年12月5日，中国A股市场主要股指悉数上涨，上证指数报3902点，涨幅0.7%，深证成指报13147点，涨幅1.08%，创业板指报3109点，涨幅1.36% [2] - 沪深两市成交总额约为17258亿元人民币，较上一个交易日放量约1768亿元人民币 [2] 非银金融板块表现 - 保险和证券等非银金融板块表现亮眼，涨幅居前 [1] - 保险板块当天上涨5.36%，领涨A股所有行业板块 [1] - 证券板块当天上涨2.27% [1] - 个股方面，A股保险股和券商股全线走高，其中中银证券股价收获涨停板，涨幅约10% [1] 政策与市场观点 - 中国证监会主席吴清在官媒发表署名文章，明确了“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措，包括积极发展股权、债券等直接融资，推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司，营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境 [1] - 分析认为，上述文章传递出监管层持续完善资本市场制度、支持市场健康发展的信号，对作为资本市场核心参与者的证券板块构成重要政策利好，为板块估值修复提供了支撑 [1] 其他影响因素 - 国际投行摩根士丹利近日上调中国平安股价目标价，相关积极调整也点燃了保险板块的做多热情 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场出现本轮上涨首次明显震荡，主要指数大多下跌，下跌或因外媒报道监管防风险表述及内外因素影响，内因为主，海外风险预期升温也增加内盘指数扰动 [1] - 本轮上行核心驱动未变，行情难趋势性回调，周末消息及美国非农数据利于情绪修复，但政策防范金融风险态度明确，后期企业盈利端改善趋势明确前，估值拉升难度加大，行情或震荡偏强，单边走牛趋势性行情难度增加 [2] - 需关注国内经济、股市政策变化及美联储降息预期等因素 [3] 根据相关目录分别进行总结 策略建议 - 短线策略：日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照76点/95点、58点/31点、66点/121点、84点/142点设定 [4] - 趋势策略：回调后做多，预计IF主力合约IF2509核心运行区间4323 - 4546点，IH主力合约IH2509核心运行区间2867 - 3000点，IC主力合约IC2509核心运行区间6692 - 7140点，IM主力合约IM2509核心运行区间6973 - 7443点 [4] - 跨品种策略：观望为主 [5] 现货市场回顾 - 美股：上周道琼斯指数周跌0.32%，标普500指数周涨0.33%，纳斯达克指数周涨1.14% [8] - 欧股：上周英国富时100指数周涨0.23%，德国DAX指数周跌1.28%，法国CAC40指数周跌0.38% [8] - 亚太市场：上周日经225指数周涨0.7%，恒生指数周涨1.36% [8] - 国内主要指数：上周多数下跌，仅创业板指录得上涨 [1][8] - 行业板块：沪深300和中证500各行业板块涨跌不一 [11] 股指期货行情回顾 - 主力合约表现：上周IM跌幅最大，IC振幅最大，成交量和持仓量均回落 [11] - 基差及跨品种走势：展示了股指期货主力合约基差及跨品种比例走势 [16] 指数估值跟踪 - 截止8月29日，上证指数市盈率(TTM)为16.54倍，沪深300指数市盈率(TTM)为14.12倍，上证50指数市盈率(TTM)为11.9倍，中证500指数市盈率(TTM)为33.72倍，中证1000指数市盈率(TTM)为47.35倍 [17][18] 市场资金面回顾 - 两市融资余额及新成立偏股基金份额情况 [19] - 上周资金利率价格走低，央行净回笼 [19]

资本市场制度规则调整 - 证监会集中修改88件规章和规范性文件 包括对21部规章部分条款修改和对65部规范性文件部分条款修改及废止2部规范性文件 [2][3] - 删除上市公司监事会监事规定 明确非上市公众公司等可选择审计委员会或监事会作为内部监督机构 [3][4] - 落实独立董事制度改革要求 删除独立董事发表意见相关内容并将股东大会修改为股东会 [3][4] 证券发行与承销制度修订 - 增加银行理财产品保险资产管理产品作为IPO优先配售对象 给予与公募基金同等政策待遇 [5] - 禁止参与IPO战略配售投资者在限售期内出借股份 删除原允许出借获配证券的规定 [5] - 明确由证券交易所制定IPO分类配售具体规定 科创板试点未盈利企业分类配售 [5][6] 上市公司信息披露规则更新 - 修订《上市公司信息披露管理办法》 强化风险揭示要求和行业经营信息披露要求 [7][8] - 增加对信息披露"外包"行为监管 禁止委托非证券机构编制审阅信息披露文件 [8] - 优化重大事项披露时点 将披露时点调整为董事或高级管理人员知悉或应当知悉时 [8] 定期报告披露准则完善 - 修订年报和半年报信披规则 细化营收扣除披露要求和会计数据追溯调整披露要求 [9] - 完善管理层讨论与分析部分 新增重要非主营业务披露要求包括战略考虑和经营数据 [9] - 新信息披露规则自2025年7月1日起施行 内部监督机构调整过渡期至2026年1月1日 [2][4]