核心财务表现 - 上半年营业收入5.33亿元，同比增长19.71% [1][2] - 归母净利润7010.33万元，同比下降15.45% [1][2] - 扣非净利润6821.92万元，同比下降17.37% [1][2] - 第二季度营收2.74亿元，同比增速放缓至9.66% [2] - 第二季度归母净利润4104.18万元，同比下降12.2%，降幅较第一季度收窄 [2] 营收增长驱动因素 - 采取跟随主机厂就近配套策略，布局外地生产基地提升产能和响应能力 [3] - 凭借汽车造型部件和声学产品技术优势获取更多订单 [3] - 贴近主机厂有效降低物流成本、缩短交货周期 [3] 净利润下滑原因 - 汽车行业竞争激烈导致主机厂降价压力传导至供应商，毛利率承压 [4] - 芜湖和安庆新建生产基地处于产能爬坡阶段，固定成本较高 [4] - 产能利用率未达理想水平导致单位产品分摊固定成本上升 [4] 客户结构特征 - 客户高度集中，前五大客户销售占比约九成 [5][6] - 主要客户包括比亚迪、奇瑞、江淮、长城、蔚来等自主品牌 [5] - 汽车整车制造行业集中度较高导致客户集中度偏高 [7] 应收账款状况 - 截至上半年末应收账款余额达4.62亿元 [7] - 应收账款规模达到年度归母净利润数倍水平 [7] 募集资金使用 - 截至报告期末募集资金累计投入比例41.04% [8] - 实际募集资金净额少于原计划，对募投项目金额进行调整 [8][9] - 汽车车轮总成分装项目和数字化及研发中心建设项目募集资金投资金额分别调减1033.05万元和997.97万元 [9] - 取消合肥长丰项目，变更为年产70万套汽车造型部件NVH声学产品及350万只车轮分装项目 [9] - 新项目已获取多个重要车型保险杠总成项目定点，2025年实现量产 [9] 主营业务与行业关联 - 主营业务为汽车造型部件、声学产品及车轮总成分装 [5] - 产品属于汽车制造关键配套部件，需求与汽车行业整体发展紧密相关 [5] 二级市场表现 - 上市首日股价大涨110.13%，盘中最高涨幅超220% [10] - 截至8月22日股价报收36.39元/股，市值45.86亿元，较阶段性高位回落约两成 [10]