成分股分红进度 - 上证50指数中32家公司处于预案阶段 2家公司处于决案阶段 2家公司进入实施阶段 1家公司已分红 4家公司不分红 [1][3] - 沪深300指数中161家公司处于预案阶段 23家公司处于决案阶段 7家公司进入实施阶段 8家公司已分红 28家公司不分红 [1][3] - 中证500指数中188家公司处于预案阶段 46家公司处于决案阶段 2家公司进入实施阶段 3家公司已分红 90家公司不分红 [1][8] - 中证1000指数中378家公司处于预案阶段 87家公司处于决案阶段 14家公司进入实施阶段 7家公司已分红 217家公司不分红 [1][8] 行业股息率比较 - 煤炭 银行和钢铁行业的股息率排名前三 [4] - 行业股息率统计基于已披露分红预案的个股当前股息率（预案分红金额/当前总市值） [4] 已实现及剩余股息率 - 上证50指数已实现股息率0.06% 剩余股息率2.41% [6] - 沪深300指数已实现股息率0.11% 剩余股息率2.03% [6] - 中证500指数已实现股息率0.01% 剩余股息率1.42% [6] - 中证1000指数已实现股息率0.01% 剩余股息率1.10% [6] 股指期货升贴水情况 - IH主力合约年化贴水3.71% IF主力合约年化贴水6.43% IC主力合约年化贴水13.57% IM主力合约年化贴水16.23% [1] - 随着标的指数覆盖市值区间变小 股指期货贴水幅度加深 [9] - IH主力合约处于历史13%分位点 IF主力合约处于历史13%分位点 IC主力合约处于历史12%分位点 IM主力合约处于历史6%分位点 [14] 指数分红测算方法 - 价格指数受成分股分红除息影响导致点位自然滑落 全收益指数将分红进行再投资 [27] - 成分股权重采用中证指数公司每日披露的日度收盘权重数据保证准确性 [29][30] - 分红金额=净利润×股息支付率 已披露分红金额直接采用 未披露则需估计 [30][31] - 净利润预测采用基于历史净利润分布的动态预测法 区分盈利分布稳定与不稳定公司 [32] - 股息支付率预测采用历史数据 去年分红则用去年支付率 去年不分红则用最近3年平均 从未分红则默认不分红 [35][37] - 除息日预测采用基于历史间隔天数稳定性的线性外推法 结合预案公告日与股东大会公告日进行推算 [38] 测算准确度表现 - 模型对上证50和沪深300指数全年预测误差基本在5个点以内 中证500指数误差基本稳定在10个点左右 [42] - 三类股指期货合约均显示较好预测准确性 上证50和沪深300期货预测效果最优 [43]