中美贸易谈判延期 - 美国总统特朗普签署行政命令 将中美关税暂停期延长90天 [1] - 特朗普在签署前24小时仍试图要求中国将大豆进口订单量增至原来四倍 但未获回应 [1] - 中美第三轮会谈时已就延长关税暂停期达成一致 特朗普拖延签署以争取更多谈判筹码 [1] 中美贸易复杂性 - 中美贸易总额在过去24年接近6000亿美元 涵盖民生、工业、运输等多个领域 [3] - 稀土作为战略性商品在现代工业尤其是军事和高科技领域具有不可替代地位 [3] - 美国试图摆脱对中国稀土依赖但短期内难以建立替代供应链 [3] 国际关税争端 - 巴西对美国关税措施提起WTO正式争端 挑战美国关税政策 [5] - 巴西的挑战信心源于与中国紧密经济关系 中国是其最大贸易伙伴 [5] - 欧洲国家开始跟随巴西质疑美国关税政策 匈牙利外长批评美国条款造成严重损失 [6] 美国面临的多重压力 - 特朗普同时面临美俄会谈和俄乌局势等外交压力 需谨慎应对 [6] - 在国内外多重压力下 特朗普选择延长中美"休战期"以争取处理问题时间 [8] - 特朗普对华贸易战失败已成事实 平衡复杂局面成为主要挑战 [8]

乌克兰袭击俄罗斯炼油厂 - 乌克兰武装部队无人系统部队与其他部队协同对俄罗斯萨拉托夫州的萨拉托夫炼油厂发动打击导致厂区内发生爆炸和火灾 [1][2] - 萨拉托夫炼油厂是俄罗斯关键燃料基础设施负责为俄军提供石油产品年加工能力可达700万吨原油 [2] - 萨拉托夫炼油厂位于莫斯科东南约850公里处设计日加工原油能力约为14万桶 [2] - 一周前乌克兰还袭击了日加工原油能力约34万桶的梁赞炼油厂以及日加工原油设计能力超过17.7万桶的萨马拉州新古比雪夫斯克工厂 [2] 俄罗斯炼油厂受损情况 - 梁赞炼油厂自8月2日遭到乌克兰无人机袭击以来其原油摄入量已大幅减少 [3] - 俄罗斯国防部通报称过去一夜俄防空部队击落121架乌克兰固定翼无人机其中在克拉斯诺达尔边疆区上空击落的数量最多 [3] - 乌克兰空军通报称俄军使用100架无人机对乌克兰发动袭击乌防空部队已击落或压制了70架无人机 [3] 美俄元首会晤前景 - 美俄元首或将于8月15日举行会谈俄乌冲突可能出现关键变局 [5] - 特朗普意在中期选举民调固化之前调停俄乌冲突兑现竞选承诺普京或希望借此巩固前线优势争取特朗普对俄罗斯诉求的支持 [5] - 俄乌和谈或需要分步推进围绕是否停火、领土控制权、是否解除对俄制裁、乌克兰战后安全安排、美国对欧战略等问题依次展开 [5] 对大类资产的影响 - 若美俄会谈仅就短期停火达成共识黄金、原油和美元的地缘风险溢价或阶段性回落欧股和美股等权益资产风险偏好或短期上行 [1][5] - 若后续美俄会谈在解除对俄制裁等问题上取得实质性突破或对大类资产带来更实质性影响特别是部分商品的供给端扰动 [6] - 在能源领域即使俄乌全面停战、美欧解除对俄制裁俄罗斯对欧洲的能源供应能否全面恢复至战前格局仍有待观察美国或更希望欧洲加大自美国的能源进口 [6] - 在金属领域若相关制裁解除或对铜、铝、镍价格带来预期变化 [6] - 在粮食领域若俄乌实现停战俄罗斯此前出于保供应、稳通胀而推出的谷物出口限制或将解除 [6]

乌克兰袭击俄罗斯炼油厂 - 乌克兰武装部队无人系统部队与其他部队协同对俄罗斯萨拉托夫炼油厂发动打击导致爆炸和火灾[2][3] - 萨拉托夫炼油厂是俄罗斯关键燃料基础设施年加工能力达700万吨原油[3] - 该炼油厂设计日加工原油能力约为14万桶位于莫斯科东南约850公里处[3] - 一周前乌克兰还袭击了日加工能力34万桶的梁赞炼油厂和17.7万桶的萨马拉州新古比雪夫斯克工厂[3] - 梁赞炼油厂自8月2日遭袭后原油摄入量已大幅减少[4] 美俄元首会晤前景 - 美俄元首计划8月15日在阿拉斯加会晤可能优先聚焦停火等短期目标[2][5] - 特朗普对与普京和泽连斯基举行三方峰会持开放态度但目前将先安排美俄双边会晤[6] - 特朗普意在中期选举前调停俄乌冲突兑现竞选承诺普京或希望借此巩固前线优势[6] - 俄乌和谈或需分步推进围绕停火领土控制权解除制裁等问题依次展开[6] 对大类资产潜在影响 - 若美俄仅就短期停火达成共识黄金原油和美元的地缘风险溢价或阶段性回落[2][6] - 欧股和美股等权益资产风险偏好或短期上行[2][6] - 若解除对俄制裁取得突破可能对商品供给端带来实质性影响[7] - 能源领域俄罗斯对欧洲供应能否恢复至战前格局有待观察美国或希望欧洲加大自美进口[7] - 金属领域制裁解除或对铜铝镍价格带来预期变化[7] - 粮食领域俄乌停战可能解除俄罗斯谷物出口限制[7]