交易概述 - 广安爱众拟以0元价格收购奇台恒拓新能源发电有限公司90%股权[1] - 收购完成后将与瑞能电力共同按持股比例对奇台恒拓现金增资4.45亿元[1] - 交易双方将按持股比例承接原500万元注册资本实缴义务[1] - 增资后奇台恒拓注册资本由500万元变更为4.50亿元[1] - 奇台恒拓同步对全资子公司奇台恒众现金增资4.45亿元[1] 标的公司财务数据 - 截至2024年12月31日奇台恒众总资产1.58亿元 净资产-1.19万元 年营收0万元 净利润0.0068万元[2] - 截至2025年6月30日总资产跃升至8.17亿元 净资产498.67万元 上半年营收0元 净利润-0.13万元[2] - 评估机构对奇台恒拓股东全部权益价值评估结果为-1.17万元[2] - 经协商确定奇台恒拓100%股权交易价格为0元[2] 风电项目详情 - 项目为400MW恒联奇台煤电灵活性改造配套风电项目[1][2] - 建设内容包括52台单机容量7.7MW风力发电机组[2] - 配套升压站及送出线路等辅助设施[2] - 项目总投资控制在16.2亿元[2] - 截至2025年8月底风机基础完成96% 风机吊装完成超10%[2] - 220kV升压站土建完成90% 电气安装完成40%[2] - 外送线路整体完成90% 铁塔全部组立完成[2] 战略意义 - 收购实现公司风电业务拓展[3] - 增大绿能产业装机规模[3] - 调整公司能源结构[3] - 有利于综合能源服务转型[3] - 符合公司长期发展战略方向[3] - 奇台恒拓将纳入公司合并财务报表范围[3] 公司背景 - 广安爱众核心业务聚焦水力发电 供电 天然气供应等公用事业[2] - 公司同时兼顾新能源开发与股权投资业务[2] - 奇台恒拓成立于2023年 位于新疆昌吉回族自治州奇台县[1] - 主要资产为全资子公司奇台恒众投资的400MW风电项目[1]

人事变动与战略转型 - 总经理谭帅任职7个月后离任 其38岁且无能源专业背景 薪酬为24.99万元 任期内公司净利润连续两年下滑（2024年同比下降5.98% 2025年一季度再降8.49%）[3] - 新任总经理宋应龙为85后硕士研究生 拥有中级经济师资质 职业生涯聚焦能源资本运作 曾任职特变电工新特能源总经理助理 2025年4月加入公司任董事长助理[4] - 人事更迭反映公司战略重心转变 从依赖区域燃气垄断转向综合能源服务 新管理团队具备产融结合经验 为转型注入资本运作基因[1][4][10] 业务结构与财务表现 - 2024年天然气收入占比81.51% 较2023年下降5.16个百分点 整体销售量仅增长0.99%（车用气销量下降 民用气销量增长）[6] - 新增煤炭销售和设备安装业务 公司名称由"新疆浩源天然气"变更为"新疆万憬能源" 证券简称同步变更 标志向综合能源服务商转型[6] - 2024年营收7.02亿元 净利润9318万元 毛利率降至17.42% ROE仅1.21% 资产负债率11.72%体现轻资产模式[8] 重点项目与行业定位 - 乌什县天然气综合站项目投资2000万元 预计7月底投产 集成CNG加气/充电桩/调压站功能 设计日供气40万立方米 预计年营收2500万元[8] - 项目直联南疆天然气环塔管网 解决阿克苏/喀什民用气短缺 支撑G219国道物流枢纽能源需求 成为转型重要引擎[8] - 与传统燃气企业相比 董事会更迭频繁（2025年董监高离职达4人次） 反映行业向综合能源集团转型的普遍阵痛[8] 市场表现与挑战 - 公司股价年内下跌26.15%（截至7月29日报7.54元/股） 与战略转型期业绩承压形成反差[9] - 新管理团队需平衡短期利润修复（提升燃气主业毛利率）与长期布局（充电桩/分布式能源）[9] - 转型面临财务考验 轻资产模式虽降低风险但制约扩张速度 需通过资本运作突破发展瓶颈[8][10]