核心观点 - 市场处于4.3星级阶段 存在低估股票基金投资机会 但需应对潜在波动风险 [11] - 控制波动风险的三种核心方法为定投 分散配置 仓位控制 [2] - 月薪宝投顾组合通过40%股票+60%债券配置实现风险控制 并具备自动再平衡机制 [4][5][8] 风险控制方法 - 定投策略可在浮亏阶段降低持仓成本 通过微笑曲线实现未达原价位即盈利 [2] - 分散配置按风险等级排序为个股＞行业＞宽基＞基金组合 建议选择低估品种组合 [2] - 仓位控制中股票比例与收益风险正相关 建议股票基金配置不超过"100-年龄"比例 [3] 资产配置数据 - 股债比例90:10时最大回撤-42.49% 年化收益9.7% 而10:90配置年化收益15.2% [3] - 月薪宝组合采用40%股票+60%债券配置 成立以来最大回撤仅-9.13% [6] - 组合再平衡机制在2024年1-2月熊市抄底股票 2025年7月减持股票至40%比例 [9] 月薪宝组合特性 - 股票部分侧重价值风格（红利/价值/低波动指数） 具备熊市波动小与股息率高的特点 [5][6] - 债券部分以中短债为主 因当前10年期国债收益率仅1.7%-1.8% 长期纯债性价比不足 [6] - 自带现金流功能可灵活开关 关闭后作为普通股债均衡组合持续增值 [10][12] 市场环境与操作 - 截至2025年8月25日A股处于4.3星级 价值风格股票估值略低于年初 [6][11] - 主动优选组合在4-4.9星级阶段投资金额需较5星级大幅减少 [3] - 组合再平衡自动执行低买高卖 2024年1-2月调仓后组合涨幅14.44% 股票部分涨幅36.2% [9]

管福军期货交易生涯 - 1999年以4万元本金首次进入期货市场并满仓做空橡胶 但遭遇持续上涨行情 最终账户仅剩1000元 首次交易即爆仓[1][2] - 2000年听从营业部经理建议再次入场铜期货 但铜价从2万元持续下跌至1.5万元 同期入场的其他七人全部亏损出局 唯独自筹2万多元继续交易[2] - 2003年在豆粕2100点时开始做空 但行情一路上行至4000点 期间共经历4次爆仓 最严重时家人逼迫签署放弃期货交易的保证书[5] - 2004年研究周线规律后发现周线能过滤短期噪音并反映中期趋势 随后以5000元本金重启交易 严格遵守周线理论 只做趋势明确品种 两年内资金增长至20多万元 2009年时资金规模已达2500万元[6] - 2010年因资金量过大难以进行短线操作 在棉花大行情中反复止损 2011年判断棉花31600点见顶却听信游说转而做多 最终400手套单被套2000点 亏损400万元后砍仓离场 随后沉迷赌博 2011-2015年间往返澳门数十次 积累的财富消耗殆尽 账户最低仅剩几千元[7] - 2016年双十一期间全仓棉花遭遇涨停到跌停的极端行情 三分钟亏损150万元 账户缩水至70万元 身体严重透支后暂停交易调养[8] - 2021年8月至2022年2月期间 以3.5万元本金实现294万元收益 达成70倍收益率 同期在实盘大赛中两个账户分列第七、八名 操作铁矿石三个月盈利六七倍[8] 交易理念与策略 - 周线理论：周线反映中期趋势 是过滤短期波动的关键 当周线连续收阳时做多 收阴时做空[9] - 风险控制：在关键位置（如突破重要阻力位或形成标志性K线）重仓操作 但必须严格设置止损 确保单次错误不会危及整体资金[9] - 知行合一：长期训练形成本能反应 避免因恐惧或贪婪错失机会[10] 蔡崇阳交易业绩与课程 - 2019年股灾期间通过波动率套利实现期权单日收益192倍 2023年合作机构资金规模超数亿元（MOM/FOF模式） 2021-2023年实盘大赛参赛账户年化收益≥30%[15][16] - 2023年获得深交所汇点期权实盘大赛全国十强（核心策略：跨式组合+流动性溢价捕捉） 同年获得期货日报第十七届实盘大赛股票期权组第四名（核心策略：期权波动率+组合再平衡）[15] - 2022年获得私募排排网/朝阳永续实盘赛年度十强（核心策略：波动率曲面套利+事件驱动） 2021年获得同一赛事年度亚军（核心策略：期权日历价差+宏观对冲）[15] - 课程内容涵盖期权杠杆特性、波动率运用、时间衰减管理、趋势分析模型胜率优势以及日内交易模式 包括模拟实训和一个月线上跟踪服务 原价25800元 优惠价22800元（限前10名）[17][18]