美联储降息预期 - 美国经济数据放缓 就业市场韧性不足 消费数据走弱 市场押注美联储2025年四季度启动降息 [3] - 降息落地将推动全球资金格局调整 海外资金可能回流中国市场 缓解A股和港股流动性压力 [4] - 美元走弱预期增强 资本可能重新流向新兴市场 大宗商品价格可能回升 黄金等避险资产受青睐 [6] 人民币汇率波动 - 人民币对美元短期承压但波动可控 中美利差缩小带来贬值压力 中国稳增长政策与出口回暖形成支撑 [5] - 出口数据逐步回暖 东南亚与欧洲需求复苏 对人民币形成支撑 [5] - 长期仍具韧性 不必过度恐慌汇率波动 [5] 科技股回暖 - 科技股迎来温和复苏 美股AI和半导体板块 A股新能源与算力概念均出现明显回暖迹象 [8] - 科技板块是未来3-5年投资主线 但需避免盲目追高 通过基金或分散配置降低风险 [9] - 海外科技龙头如台积电 英伟达股价创新高 AI产业链持续爆发 [10] 中国宏观政策 - 稳增长是下半年关键词 货币政策保持宽松 财政政策加码基建 传递积极信号 [9] - 国家加大对数字经济 人工智能 半导体产业支持 相关产业链公司逐步走出低谷 [10] - 房地产政策持续优化 一线和部分二线城市放松限购 市场信心有望回暖 [10] 行业投资机会 - 消费领域新能源汽车 家电 绿色能源等板块受益于政策扶持 可能迎来新增长点 [10] - 资本市场监管层支持长期资金入市 提升股市稳定性 [10] - 科技成长股在低利率环境下估值更具吸引力 [6]