公司运营状况 - 电动车和ESS生产均处于满载状态 [1] - 需求强劲 尤其是海外ESS市场 [1] 财务预测调整 - 上调2026及2027年每股盈利预测各9% [1] - 假设2026至2027年电池出货量增加10% [1] 投资评级与目标价 - 对A股目标价由390元人民币上调至490元人民币 [1] - 对H股目标价由535港元上调至670港元 [1] - 重申跑赢大市评级 [1]

公司运营状况 - 电动车和ESS生产均处于满载状态 [1] - 需求强劲 尤其是海外ESS市场 [1] 财务预测调整 - 上调2026及2027年每股盈利预测各9% [1] - 假设2026至2027年电池出货量增加10% [1] 投资评级与目标价 - 对A股目标价由390元人民币上调至490元人民币 [1] - 对H股目标价由535港元上调至670港元 [1] - 重申跑赢大市评级 [1]

盈利预测调整 - 花旗上调公司2025年至2027年盈利预测 增幅分别为28%、22%和18% [1] - 预计2025年净利润17.21亿元人民币 2026年26.4亿元 2027年35.83亿元 [1] 估值与评级变化 - 目标价从19.9港元上调至33.4港元 [1] - 维持买入评级 [1] 业务驱动因素 - 电池销售量假设提升基于管理层指引 [1] - 储能系统电池需求强劲支撑出货量增长 [1] - 商用电动汽车电池需求成为重要增长动力 [1]