核心观点 - 腾讯和阿里港股市值突破四年来新高 分别达到6万亿港元和3万亿港元 反映中国科技行业信心在资本市场的修复 [1] - 公司股价反弹由业绩稳健增长和战略升级驱动 包括AI能力开放和大模型市场领先地位 [1] - 2025年是中国科技行业"大年" 人工智能和消费互联网呈现强劲竞争态势 [1] - 科技公司通过大规模投入AI基础设施和补贴计划 展现敢投入能赚钱的能力 [2] 财务表现 - 腾讯和阿里二季度财报显示营收利润均处于稳健增长道路 [1] - 腾讯自2024年四季度AI战略加速以来累计资本开支达831.6亿元 [2] - 阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [2] 战略布局 - 腾讯举办全球数字生态大会并宣布全面开放AI能力 AI已成为公司"新业务基因" [1][2] - 阿里旗下通义模型在中国企业级大模型市场中占比17.7% 位列第一 [1] - 阿里旗下淘宝闪购启动500亿元补贴计划加码即时零售竞争 [2] - 腾讯和阿里几乎所有产品都接入DeepSeek 同时提供自研大模型混元和通义 [3] 行业竞争 - 消费互联网呈现久违的竞争气象 京东美团阿里打响"即时零售大战" [1] - 腾讯阿里需要持续应对字节拼多多等新兴力量的冲击 [2] - 巨头企业摒弃"排他"策略 在紧跟竞争势头的同时予以创新企业生存空间 [3] 发展前景 - AI涌现国产替代浪潮和消费大变局为行业提供崭新且相对公平的机会 [4] - 科技公司通过组织战略和业务重构证明自身迭代升级和造血修复能力 [2][3] - 巨头企业因原始积累雄厚且牵动供应链产业链 应承担更多行业责任 [4]