交易所手续费调整 - 郑商所自2025年7月30日夜盘起上调玻璃期货2509合约日内平今仓手续费至10元/手 纯碱期货2509合约日内平今仓手续费调整为成交金额的万分之四 烧碱期货2509合约交易及日内平今仓手续费均调整为成交金额的万分之二 [1] 市场成交量与资金变动 - 7月29日期货市场总成交量环比减少31.89%至3875.62万手 成交额减少23.45%至32125.7亿元 均为7月21日以来最低点 [2] - 玻璃成交量环比降26.3% 纯碱成交量环比降32.5% 焦煤成交量减少近四成至296万手 红枣/不锈钢/苹果/鸡蛋等品种成交量环比降逾六成 [2] - 玻璃品种资金流出2.21亿元 纯碱资金流出1.02亿元 玻璃持仓减少2.67万手 纯碱持仓减少4.15万手 [2] 黑色系品种价格分化 - 29日夜盘焦煤主力合约一度涨超6% 玻璃涨超4% 焦炭涨超4% 纯碱涨超3% [1] - 焦煤收盘跌幅收窄至6.63% 螺纹主力2510合约收3347元/吨涨1.98% 热卷涨幅约2% [4] - 螺纹主力合约增仓23.9万手至217.5万手 资金流入13.9亿元 热卷主力资金流入8.65亿元 分列商品期货资金流入前两位 [4] 政策与市场预期影响 - 纯碱市场交易逻辑从预期情绪转向基本面 中长期将在产业压力与反内卷政策预期间宽幅震荡 [3] - 黑色系反弹受市场情绪传言驱动 反内卷政策仍是主导因素 后续需关注政策出台及9月减产实际落地力度 [5] ETF资金流动 - 建材ETF(516750)市场份额从7月18日7616万份飙升至7月24日16.48亿份 后大幅减持至7月28日9.53亿份 [4] - 建材ETF规模从峰值12亿元累计流出超5亿元 最新规模降至6.7亿元 [4]

期货市场整体表现 - 期货市场整体呈现降温趋势 热门品种连续大跌 [1] - 7月29日早盘黑色系领跌 焦煤跌超10% 玻璃跌逾7% 碳酸锂跌超6% 纯碱跌超4% 焦炭跌逾3% [2] - 隔夜品种大跌影响下 焦煤一度跌超12% 玻璃跌逾10% 碳酸锂跌超7% 上午10点半后部分品种小幅反弹 [3] 资金流动情况 - 商品期货市场全部板块资金呈现流出态势 文华商品资金流出202.9亿元 [4] - 黑链资金流出85亿元 贵金属及煤炭板块流出50亿元 化工及有色板块流出超30亿元 [4] - 焦煤沉淀资金减少44亿元 沪银资金流出43亿元 碳酸锂资金流出近30亿元 玻璃 螺纹及铁矿等均有大量资金流出 [4] 市场驱动因素 - 商品市场做多情绪降温 资金流出明显 估值或将回归基本面驱动 [3] - 国内供给侧最敏感的黑色板块和新能源金属资金流出最为明显 [4] - 石油板块因隔夜国际原油涨超2%带动国内价格上涨 NYMEX 9月原油期货合约上涨1.55美元 涨幅2.4% 结算价报每桶66.71美元 [3] 行业分析师观点 - 逢高分批兑现利润或做好风险管理是更稳妥的策略 建议产业客户做好套期保值 [5] - 上半年全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降1.8% 工业生产者出厂价格同比2.8%下降 商品价格呈结构化 PPI回升持续性比高度更重要 [5] 外部影响因素 - 美元指数大涨1% 录得5月以来最大单日涨幅 欧元单日下跌1.25% 投资者焦点转向全球贸易紧张局势缓解对美元影响 [6]