政策方案概述 - 六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》 [1] - 目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [1] - 目标到2030年基本形成供给与消费良性互动的高质量发展格局 [1] 重点消费人群与方向 - 方案提出精准匹配不同人群需求，包括丰富婴童产品、加强学生用品、扩大时尚“潮品”、优化适老化产品供给等 [1] - 消费品企业已关注细分领域需求并针对性开发产品 [1] 可靠股份（银发市场） - 公司针对中老年“银发市场”消费痛点创新优化适老化产品 [1] - 研发推出可靠加强型成人纸尿裤，主打夜间防护，使综合照护成本降低30% [1] - 2025年前三季度实现营收8.29亿元，同比增长5.12% [2] - 2025年前三季度归母净利润2798万元，同比增长26.79% [2] - 2025年前三季度经营性现金流同比大幅增长136.29%，达到8971万元 [2] - 未来将坚定聚焦银发战略，构筑“智慧养老生态” [2] 阿迪达斯（青少年市场） - 儿童运动装备将成为阿迪达斯中国未来五年的重要增长引擎 [3] - 专注7-13岁运动少年，增加本土化设计，与国家级体育研究所合作 [3] - 调整童装渠道经销商结构，过去一年新开超过50家新门店 [3] 斯凯奇（青少年市场） - 计划在青少年市场中开辟差异化赛道 [3] - 关注9-15岁青少年群体个性化表达需求，突破传统以竞技性能为核心的产品开发思路 [3]

政策导向与行业前景 - 六部门联合印发方案，提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，到2030年基本形成供给与消费良性互动的高质量发展格局 [1] - 方案强调精准匹配不同人群需求，具体包括丰富婴童产品、加强学生用品、扩大时尚潮品、优化适老化产品供给等方向 [1] - 消费品企业已关注到细分领域需求，并针对性开发产品 [1] 银发经济市场案例 - 可靠股份专注中老年“银发市场”，针对夜间防护痛点推出“一夜一片”的加强型成人纸尿裤，使综合照护成本降低30% [2] - 公司2025年前三季度营收8.29亿元，同比增长5.12%，归母净利润2798万元，同比增长26.79%，经营性现金流同比大幅增长136.29%至8971万元 [2] - 公司未来将坚定聚焦银发战略，探索智能制造与人工智能融合，构筑“智慧养老生态” [2] 青少年运动市场动态 - 阿迪达斯将7-13岁儿童运动装备作为未来五年重要增长引擎，增加本土化设计并与国家级体育科研所合作 [3] - 品牌调整童装渠道经销商结构，过去一年引进新经销商并开设超过50家新门店 [3] - 斯凯奇瞄准9-15岁青少年群体，关注其追求潮酷个性的需求，计划开辟差异化赛道，突破以竞技性能为核心的传统产品开发思路 [3]

公司财务表现 - 前三季度实现营收8.29亿元，同比增长5.12% [2] - 归母净利润2798万元，同比增长26.79% [2] - 经营性现金流同比大幅增长136.29%，达到8971万元 [2] 公司战略与产品 - 公司经过对"银发经济"二十四年深耕，营收再迎稳健增长 [2] - 提出的"失禁护理第一步可靠成人纸尿裤"深入人心 [2] - 研发团队推出"可靠云柔瞬吸系列"，注重柔软表层、科学材料和人体工学剪裁以解决老年人皮肤脆弱问题 [2] - 公司将产品质量视为"生命线"，智慧工厂的智能生产线24小时运转 [2] - 公司坚持"一切以用户为核心"，持续释放行业深耕优势 [3] 行业趋势与公司展望 - 随着中国进入深度老龄化社会，公司坚定聚焦银发战略 [3] - 公司积极探索智能制造新模式、新场景，深化人工智能等工具的融合与应用 [3] - 公司全力构筑"智慧养老生态" [3]

文章核心观点 - 齐鲁银行创新推出“养老易贷”金融产品，旨在解决养老机构面临的融资困境，并通过在闵善康养中心的实践应用展现出显著成效，为区域性城商行服务银发经济提供了可复制的范式 [1][8] 养老行业融资困境 - 养老机构普遍面临四大资金困局：资产抵押能力薄弱（70%以上机构依赖租赁或划拨土地）[3]、资金沉淀压力显著（中小型机构流动资金缺口达200万-500万元）[3]、补贴兑付周期长（导致资金周转率降低40%以上）[3]、投资回收周期漫长（普遍超过5年）[3] - 银行业对养老产业存在“三难”困境：风险评估难（缺乏专属评级模型）[3]、产品适配难（标准化贷款与机构季节性运营脱节）[3]、贷后管理难（无法实时监控关键经营数据）[3] “养老易贷”产品创新 - 担保方式创新：采用床位经营权质押，按长期照护协议金额50%～70%核定，使融资覆盖率提升60% [4] - 还款机制创新：实行弹性还款，旺季按入住率还款、淡季还息不还本，匹配季节性运营特征，使资金成本降低25% [4] - 风险缓释创新：采用“政策性保险+政府补贴预兑付”组合增信，将风险覆盖度从30%提升至80% [5] - 定价策略创新：实行差异化定价，对星级机构给予利率优惠，并为普惠养老项目配套财政贴息政策，最高可覆盖50%利息 [5] 赋能实践案例（闵善康养中心） - 闵善康养中心面临每月30万元养老用品采购资金压力及年度100万元（占收入10%）的人才培训预算压力 [6] - 齐鲁银行为其定制融资方案：贷款金额500万元，期限36个月，用途涵盖采购、培训及适老化改造，还款安排为按月付息并按实际入住率（≥75%）等比例还款 [6] 产品价值与未来规划 - “养老易贷”具有多重价值：破解普惠养老融资难题、加速医养结合落地、培育智慧养老生态 [7] - 未来规划包括开发“养老产业供应链金融”子产品，以及联合保险、医疗、科技企业成立“山东养老金融联盟”以形成产业协同效应 [7]