货币政策与政府协调 - 日本财务大臣表示货币政策的细节应由日本央行决定 日本央行预计将与政府密切合作[1] - 日本央行与政府一致认为日本经济正在逐步复苏 双方在经济观点上没有分歧[1] - 预计日本央行将朝着2%的通胀目标管理货币政策[1] 经济监控与影响因素 - 日本央行和政府将共同监控企业趋势[1] - 由于日本依赖进口 日元汇率的波动会影响国内物价[1]

汇率市场动态 - 日元兑美元汇率出现单向、急剧波动，跌破157关口，触及今年1月以来最弱水平 [1] - 市场对美联储短期内降息预期的减弱是推动美元走强、日元承压的重要因素 [1] 官方表态 - 日本内阁官房长官表示需警惕汇率的过度波动和失序走势，反对由投机或市场情绪驱动的剧烈波动 [1] - 强调汇率基于经济基本面实现稳定运行至关重要 [1]

日本央行货币政策现状 - 日本央行在10月30日议息会议上连续第6次维持基准利率在0.5%的水平不变 [1] - 自2024年退出量宽政策以来，日本央行总共进行过两次加息，基准利率仍处于0.5%的低位 [1] - 政策委员会委员高田创和田村直树以2：7的投票结果反对维持利率，主张加息25个基点至0.75% [3] 日本央行政策声明与预测 - 日本央行会后声明指出，实际利率处于非常低水平，经济和物价走势的不确定性很高 [3] - 若经济和物价走势符合预测并持续改善，日本央行将继续上调政策利率 [3] - 日本央行将2025财年GDP增长预测从0.6%上调至0.7%，对2026和2027财年增速预测分别为0.7%和1.0%，与上次持平 [3] - 预计2025至2027财年核心CPI分别为2.7%、1.8%和2.0%，"核心-核心CPI"预期中值分别为2.8%、2.0%和2.0% [3] 汇率市场反应与风险 - 利率决议公布后，美元兑日元短线快速上扬，抹去跌幅转涨，发稿时报153.08 [4] - 会议前，美元兑日元在152一线徘徊，甚至跌破152 [4] - 日本央行风险报告提及，汇率波动对物价影响比过去更大，因企业在提价和加薪方面更积极 [4] - 需要关注美国和欧洲的财政扩张趋势，因其可能推动全球经济增长 [4] 加息压力与外部呼声 - 市场和政策制定者普遍认为日本央行再度加息的压力与迫切性渐增 [1][5] - 摩根大通分析师团队认为，近期经济和市场发展为推迟加息提供的理由甚少，加息的必要性已经增加 [6] - 日本央行原行长白川方明指出，日元贬值引发通胀并削弱实际收入，是消费疲软的原因之一，央行需要逐步调整利率 [7] - 亚洲开发银行前行长中尾武彦表示，日元恢复合理走强对日本经济更有利，央行应加快货币政策正常化进程 [7] - 美国财长贝森特公开敦促日本政府给予央行足够政策空间以稳定通胀和汇率，其言论被解读为对日本央行收紧政策的外部支持 [7] 未来加息预期 - 市场普遍预计日本央行将在今年12月或明年1月再次加息 [1][8] - 三菱日联摩根士丹利证券外汇策略师Shota Ryu表示，市场共识是日本央行下一步将在年底或明年初加息，并最终将借贷成本推高至1% [8] - 随着核心通胀率已连续三年多高于2%的目标，部分政策委员会委员开始担忧出现第二轮价格效应 [8]

日本央行近期政策展望 - 市场普遍预期日本央行将在本周政策会议上维持0.5%基准利率不变[1] - 超过三分之一受访经济学家预计日本央行可能在10月加息至0.75%[1] - 日本央行官员仍在评估美国关税对国内外经济的冲击[1] 支持加息的经济因素 - 日本修正后GDP数据超出预期[4] - 日本关键通胀指标已连续三年多维持在2%目标水平及以上[4] - 美国将汽车关税降至15%[4] - 日本央行官员认为若经济数据符合预期年底前仍可能加息[4] 影响加息的政治与外部风险 - 日本首相辞职后政治不确定性加剧自民党联盟在国会两院未获多数席位[7] - 若高市早苗当选其此前对过早加息持警告态度可能令加息进程延后[7] - 法国巴黎银行和巴克莱等机构因此将原先10月的加息预期推迟[7] - 美国4-6月制造商税前利润下降11.5%运输设备制造利润骤降29.7%若全球经济放缓超预期将抑制日本企业利润和工资增长[7] 汇率与政策沟通挑战 - 美联储降息步伐直接影响日元走势快速升值加剧企业利润萎缩过度贬值则可能推高进口通胀[7] - 美日财长重申不通过汇率获取竞争优势部分分析师解读为美国暗示日本应通过加息而非干预来纠正日元疲软[7] - 日本央行行长植田和男需在新闻发布会上平衡鸽派与鹰派表述过于鸽派可能引发日元贬值过于鹰派则可能冲击市场[7] 市场预期与时间点 - 超过半数观察人士认为日本央行维持利率时倾向鸽派加息时则倾向鹰派[8] - 日本央行行长植田和男将于10月3日发表重要演讲或暗示10月29-30日会议是否行动[8] - 野村证券认为下次加息最早在12月基准情形在1月因美联储降息预期已部分消化日本央行行动紧迫性降低[9]

日元汇率走势 - 截至8月12日收盘，日元兑主要货币多数走低，其中相对港元升值幅度最大，港元兑日元下跌0.1929% [1] - 日元相对英镑贬值幅度最大，英镑兑日元上涨0.3068% [1] - 美元兑日元收报147.8595，下跌0.1974%，近五个交易日累计上涨0.1955% [1]

外汇市场动态 - 美元兑日元在8月1日纽约尾盘下跌2 23%至147 36日元 本周累计下跌0 21% [1] - 美元兑日元在7月28-31日持续震荡上行 8月1日发布非农就业报告后跳水 整体交投区间为150 92-147 30日元 [1] - 欧元兑日元下跌0 70%至170 88日元 本周累计下跌1 49% [1] - 英镑兑日元下跌1 66%至195 786日元 本周累计下跌1 40% [1]

日本股市表现 - 日经225指数站上41000点 日内涨幅超过3% [1] - 日经225指数扩大涨势 [1] 日元汇率变动 - 美元兑日元短线涨幅一度扩大至60点 站上147 [1] - 美元兑日元最高触及147.14 日内上涨0.26% [1] 日本政治动态 - 日本首相石破茂可能于8月底宣布辞职 [1]