核心观点 - 中国消费品零售市场展现出强劲韧性 社会消费品零售总额实现同比增长5% 消费市场回升基础巩固 消费信心加强[1] - 政策 市场 资本等多方联动推动新场景和新消费的挖掘与创新 实现消费结构优化升级 超大规模市场优势显现[1] - 消费品零售业各子行业呈现显著差异化发展态势 新兴消费势力崛起为行业注入新活力[2] 行业趋势 - 户外活动日益流行 包括徒步 露营 骑行和水上运动 城市人群趋向户外出行 为户外用品市场注入动力[2] - Z世代等年轻一代成为美妆消费主力军 关注情绪护肤品的感官设计 如产品触感和温度变化 以及产品配套的心理疏导内容和芳香疗愈特征[2] - 国货美妆原料创新加速国产替代 并通过跨品类融合与跨地域拓展实现增长[2] 政策支持 - 政策持续加码 围绕提振消费 扩大内需 发展新质生产力 相关部门在增值税 个人所得税 关税等关键领域完善税制和规范优惠政策[3] - 政策力促经济回暖 全方位助力企业稳健发展 实现家庭收入与居民可支配收入的稳步增长 为下半年消费市场发展提供强劲支撑[3] 企业战略 - 消费者需求发生变化 企业需通过技术创新与转型 在分化市场中明确核心战场 构建差异化竞争优势 以应对未来市场挑战[2]

行业整体表现 - 中国粽子市场规模在2024年突破百亿大关，并预计2025年将达到110亿元 [10] - 传统线下零售渠道包装粽子销售额同比下滑34.53%，销售件数下滑26.78% [13] - 线上渠道销量火爆，部分网红款出现断货现象 [13] 头部品牌业绩表现 - 五芳斋2024年营收同比下滑14.57%，粽子业务营收同比下降18.64%，销量减少约20% [6] - 真真老老2024年净利润亏损2900万元，较2023年810万元亏损扩大，米制品业务销量下降17.62% [6] - 三全食品速冻面米制品业务出现负增长，拖累公司整体营收 [8] 渠道结构变化 - 线下商超有售SKU数量从2023年4092个降至2024年2657个 [13] - 五芳斋线下铺货率从82%提升至87%，真真老老铺货率激增至22%，褚老大铺货率提升44% [16] - 前五大品牌在线下渠道集中度超过70% [16] 产品创新趋势 - 创新口味粽子市场占有率突破30%，且增速显著 [20] - 甜味创新包括榴莲、芋泥、奶黄流心等口味，咸味创新包括黑椒牛肉、鲍鱼松茸等混搭风格 [20] - 健康化趋势推动紫米、藜麦等粗粮元素受欢迎，低糖低脂无添加产品快速崛起 [20] - 健康粽子市场占比预计2030年将超过40% [20] 消费行为变化 - 传统粽子配方（高油高糖）与当前低脂低糖饮食趋势存在矛盾 [20] - 新消费势力更关注奇特口味、健康配方和新潮联名产品 [3] - 礼盒装粽子可能出现滞销风险 [21]