文章核心观点 - 美国政府停摆结束为市场注入短期确定性 但美联储政策信号谨慎使年底降息预期降温 [1] - 关键经济数据延迟发布导致市场更多依赖预期交易 数据不确定性仍是主要扰动因素 [1] - 市场风险偏好得到修复 资产表现呈现分化 从防御型向选择性进攻型转变 [1] - 本周市场主题为政策回归 情绪修复 风险仍在 市场处于重新定价与情绪修复阶段 [2] 美元与利率 - 美元指数企稳反弹 受益于降息预期降温和美债收益率上行 [3] - 美国十年期国债收益率上行 支撑美元的同时压制贵金属 [3] - 美联储官员传递信号谨慎 指出通胀尚未达到可安心降息水平 [1] 黄金与避险资产 - 黄金本周承压回落 受政策偏鹰及收益率上升影响 [3] - 尽管短线下行 黄金仍维持在强支撑区间震荡 [3] - 避险资产资金流动出现分化 黄金承压但仍守住关键支撑区间 [1] 股市与风险资产 - 全球股市延续震荡反弹 但结构性分化明显 [3] - 科技及成长板块受情绪回暖支撑表现较强 能源 金融等板块仍受基本面与利率预期影响 [1] - 高估值板块波动较大 低估值周期板块表现偏弱 显示投资者尚未全面转向风险偏好模式 [3] - 部分资金回流股市及高贝塔资产 市场从防御型向选择性进攻型转变 [1]

市场反应分析 - 结束政府停摆的协议可能引发显著的市场反应 [1] - 市场反应主要体现在降低数据不确定性和提振投资者情绪 [1] 股市反弹驱动因素 - 近期美国股市的反弹由技术性复苏推动 [1] - 市场对政府停摆即将结束的乐观情绪也是反弹的推动因素 [1]