雷递网 雷建平 9月13日 苏州丰倍生物科技股份有限公司（简称："丰倍生物"）日前通过注册，准备在上交所主板上市，丰倍生物计划募资7.5亿。 | 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集 | 项目备案 | 项目环评 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 资金金额 | 批文 | 情况 | | | 新建年产 30 万吨油酸甲 酯、1 万吨工业级混合 | 104.000.00 | 75.000.00 | 张保投资备 (2020) | 张保审批 (2024) | | | 油、5 万吨农用微生物菌 | | | | | | | 剂、1万吨复合微生物肥 | | | | 32号 | | | 料及副产品生物柴油5万 | | | 225 号 | | | | 吨、甘油 0.82 万吨项目 | | | | | | | 合计 | 104,000.00 | 75,000.00 | | | 丰倍生物此轮融资用于新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82 万吨项目。 丰倍生物2023年6月递交招 ...

公司上市进展 - 中国证监会于2025年9月5日批准苏州丰倍生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册[1] - 公司计划于上海证券交易所上市 保荐机构为国泰海通证券[1] - 拟募集资金总额10亿元人民币[1] 公司业务定位 - 公司为废弃资源综合利用领域的高新技术企业[4] - 主营业务为利用废弃油脂生产资源化产品[4] - 已形成"废弃油脂—生物燃料(生物柴油)—生物基材料"的完整产业链[4] 产能与市场地位 - 截至2024年末生物柴油产能达10.5万吨 位居国内行业第六位[4] - 2024年生物柴油实际产量为8.01万吨[4] - 以产量计的市场占有率为4.68% 对应全国生物柴油总产量171万吨[4]

公司IPO进展 - 公司于2024年8月15日在上交所主板提交注册 [1] - IPO进程自2023年6月被受理后历时两年多完成过会 [5] - 公司前身丰倍有限成立于2014年7月 初始注册资本500万元 2022年1月改制为股份制公司 [4] 股权结构与控制权 - 实际控制人平原持股85.40% 拥有绝对控制权 [5] - 2018年收购维格生物100%股权 交易对价4808万元（韩琳琳3368万元 魏良1440万元） [5] - 同期收购良友油脂100%股权（70万元）和福之源100%股权（509.23万元） [6] - 通过关联交易套现总额达3947.23万元 [7] 财务表现与分红 - 2022-2024年营业收入分别为17.09亿元、17.28亿元和19.48亿元 [10] - 同期归母净利润连续下滑：1.33亿元（+30.85%）、1.30亿元（-2.73%）、1.24亿元（-4.54%） [10] - 2022-2023年现金分红合计3114万元（1500万元+1614万元） [8][9] - 2024年加权平均净资产收益率降至17.91%（2023年22.43% 2022年30.57%） [9] 主营业务构成 - 形成"废弃油脂—生物燃料—生物基材料"产业链 [2] - 生物燃料收入占比从37.33%（2022年）降至19.01%（2024年） [18][20] - 生物基材料收入占比显著提升：42.20%（2022年）→62.68%（2024年） [20] - 生物柴油销售单价持续下降：0.98万元/吨（2022年）→0.73万元/吨（2024年） [20] 欧盟反倾销影响 - 欧盟占全球生物柴油消费量34.65% 为最大消费市场 [13] - 2023年12月欧盟发起反倾销调查 2024年8月征收12.8%-36.4%临时反倾销税 [15] - 对欧盟销售额从2023年4.34亿元骤降至2024年上半年5051万元 [15][17] - 出口市场转向瑞士（占比26.79%）、新加坡（占比40.04%）等新兴市场 [17] 研发与行业地位 - 研发费用率低于行业均值：2024年2.75%（行业均值4.32%） [21][22] - 生物柴油产能10.5万吨 居行业第六位 [22][23] - 2024年产量8.01万吨 对应市场份额4.68% [23] - 产品符合欧盟EN14214标准 但产能规模显著小于卓越新能（50万吨）等同行 [22][23] 资金状况 - 货币资金1.67亿元无法覆盖1.73亿元短期借款 [24] - 经营活动现金流净额波动较大：2023年1.62亿元→2024年2243万元 [9]

公司上市进展 - 丰倍生物于2024年8月15日在上交所主板提交注册 [2] - 公司IPO于2023年6月被受理 经过两年多等待后成功过会 [4] 公司业务概况 - 公司为废弃资源综合利用领域高新技术企业 主要将废弃油脂提炼成生物柴油和生物基材料 [2] - 形成"废弃油脂—生物燃料—生物基材料"完整产业链 [2] - 主要产品包括生物基材料(农药化学助剂)、生物燃料(生物柴油)和油脂化学品(DD油、脂肪酸等) [2] - 产品应用于农药、化肥、选矿、油墨树脂、纺织、生物医药等多个领域 [2] 股权结构与控制权 - 创始人平原持有公司85.40%股份 拥有绝对控制权 [4] - 公司前身丰倍有限成立于2014年7月 注册资本500万元 由平原100%持股 [4] 关联交易与套现行为 - 2018年为解决同业竞争收购维格生物、良友油脂和福之源股权 [4] - 收购维格生物支付韩琳琳3368万元和魏良1440万元 [5] - 收购良友油脂支付100万元(其中70万元为李寅代平原持有) [6] - 收购福之源支付509.23万元 [6] - 通过收购关联公司 平原和韩琳琳套现3947.23万元 [6] - 2022年和2023年公司现金分红1500万元和1614万元 累计3114万元 [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为17.09亿元、17.28亿元和19.48亿元 [9] - 同期归母净利润分别为1.33亿元、1.30亿元和1.24亿元 连续两年下滑 [9] - 2024年净利润同比下降4.54% 2023年同比下降2.73% [9][10] - 加权平均净资产收益率从2022年30.57%下降至2024年17.91% [8] - 经营活动产生的现金流量净额2024年大幅下降至2243.03万元 [8] 业务结构变化 - 生物燃料业务收入2022-2024年分别为6.36亿元、6.39亿元和3.70亿元 [18] - 生物燃料收入占比从37.33%下降至19.01% 2024年几乎腰斩 [18] - 生物基材料收入占比从42.20%上升至62.68% [19] - 生物燃料销售单价从0.98万元/吨下降至0.73万元/吨 [19] 欧盟市场影响 - 欧盟占全球生物柴油消费34.65% 为最大消费地区 [12] - 2023年12月欧盟对中国生物柴油发起反倾销调查 [14] - 2024年8月初裁征收12.8%至36.4%临时反倾销税 [14] - 终裁税率10.0%至35.6% [14] - 公司对欧盟销售额从2023年4.34亿元下降至2024年上半年5051.21万元 [16] - 欧盟销售占比从2021年75.72%下降至2024年上半年29.68% [17] 市场转向与客户结构 - 生物柴油出口转向非欧盟新兴市场 如瑞士、新加坡 [15] - 主要客户包括BIOSYNTEC HANDELS GMBH、SHELL壳牌、PETROINEOS TRADING LIMITED等 [15] - 新加坡市场占比从2022年4.74%上升至2024年上半年40.04% [17] - 瑞士市场占比从2022年3.70%上升至2024年上半年26.79% [17] 研发投入状况 - 2022-2024年研发费用分别为5134.58万元、5856.77万元和5356.61万元 [20] - 研发费用率分别为3.00%、3.39%和2.75% [8][20] - 同行可比公司研发费用率均值分别为3.57%、3.72%和4.32% [20] - 2024年研发费用率逆势下跌 低于行业平均水平 [20][21] 行业地位与产能 - 公司生物柴油产能10.5万吨 居行业第六位 [21] - 2024年生物柴油产量8.01万吨 市场占有率约4.68% [22] - 产能规模远小于卓越新能(50万吨)、嘉澳环保(30万吨)等同行 [22] - 所有产品符合欧盟EN14214标准 [21] 资金状况 - 截至2024年末货币资金1.67亿元 [23] - 短期借款1.73亿元 货币资金无法覆盖短期借款 [23] - 短期借款从2022年1.59亿元增加至2024年1.73亿元 [25] 市场前景 - 全球生物柴油消费量2023年约4242万吨 预计2028年增长至5993万吨 [11] - 年复合增长率约7.16% [11] - 欧盟反倾销政策促使行业转向生物航油等高附加值产品 [20]

IPO与募资计划 - 苏州丰倍生物科技股份有限公司于科创板IPO过会 计划募资7.5亿元[2] - 募集资金将用于新建年产30万吨油酸甲酯 1万吨工业级混合油 5万吨农用微生物菌剂 1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨 甘油0.82万吨项目 项目总投资额10.4亿元[3] - 公司受理日期为2023年6月8日 审核状态为上市委会议通过 更新日期为2025年8月7日[4] 财务表现 - 2024年营收19.48亿元 较2023年17.3亿元增长12.6% 2023年营收17.3亿元较2022年17.1亿元增长1.2%[5] - 2024年净利润1.24亿元 较2023年1.3亿元下降4.6% 2023年净利润1.3亿元较2022年1.33亿元下降2.3%[5] - 2024年扣非净利润1.15亿元 较2023年1.23亿元下降6.5% 2023年扣非净利润1.23亿元较2022年1.36亿元下降9.6%[5] - 2025年上半年营收14.78亿元 较上年同期9.88亿元增长49.62%[8] - 2025年上半年归属于母公司股东净利润8506万元 较上年同期6886.9万元增长23.51%[8] - 2025年上半年扣非净利润8470万元 较上年同期6138万元增长38%[8] - 资产总额从2022年93.78亿元增长至2024年123.68亿元[7] - 资产负债率从2022年49.12%下降至2024年43.13%[7] - 境外销售收入占比从2022年39.41%下降至2024年35.39%[7] 业务概况 - 公司专注于废弃资源综合利用领域 主要以废弃油脂生产资源化产品[5] - 主要产品包括生物基材料（应用于农药 化肥 选矿 油墨树脂 纺织 生物医药等领域助剂）和生物燃料（生物柴油）以及油脂化学品（DD油 脂肪酸等）[5] 股权结构 - 平原直接持有59.78%股份 通过众和商务和福倍汇盈间接控制16.94%和8.68%股份 合计控制85.4%股份 为公司控股股东和实际控制人[9] - IPO后平原持股比例降至44.82% 众和商务持股12.7% 福倍汇盈持股6.51%[10] - IPO前疌泉毅达持股5.34% 上海之适持股4.92% 扬中毅达持股2.67% 福倍汇盈二号持股1.68%[12] 中介机构 - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 保荐代表人为胡泊和金翔[4] - 会计师事务所为中兴华会计师事务所 签字会计师为潘大亮和吕肖君[4] - 律师事务所为上海市方达律师事务所 签字律师为陈婕 陈强和王俞淞[4]

公司上市与募资 - 公司于8月7日通过上交所上市委会议 计划募资10亿元 保荐人为国泰海通证券 [1] 业务与产品 - 公司是废弃资源综合利用领域的高新技术企业 主要以废弃油脂生产资源化产品 [1] - 形成了废弃油脂-生物燃料(生物柴油)-生物基材料的废弃资源再生产业链 [1] - 依托油脂综合利用核心技术和渠道优势为客户提供油脂化学品 [1] - 生物基材料已成功推广在农化等细分领域的应用 符合安全环保和农药减量增效趋势 [2] - 2024年末生物柴油产能10.5万吨 产能规模位居我国生物柴油行业第六 [1] 市场地位与客户 - 2024年生物柴油产量8.01万吨 市场占有率约4.68% [1] - 与农化领域龙头企业达成长期合作 包括丰乐种业 久易股份 泸天化 四川美丰 芭田股份等 [2] - 通过大型生物燃料客户合格供应商考察 与托克 嘉能可 嘉吉 壳牌 雪佛龙子公司 英国石油公司等全球知名企业合作 [2] 财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为17.09亿元 17.28亿元 19.48亿元 [2] - 2022-2024年度净利润分别为1.33亿元 1.30亿元 1.24亿元 [2] - 2024年末资产总额12.37亿元 较2023年增长17.6% [4] - 2024年末归属于母公司所有者权益7.56亿元 较2023年增长20.1% [4] - 资产负债率从2022年的49.12%下降至2024年的43.13% [4] - 加权平均净资产收益率从2022年的30.57%下降至2024年的17.91% [4] - 研发费用占营业收入比例2024年为2.75% 较2023年的3.39%有所下降 [4] 原材料风险 - 废弃油脂采购金额占原材料采购总额比例较高 采购价格是影响主营业务成本的主要因素 [4] - 废弃油脂供应地域分散 涉及收集加工运输等多个环节 价格影响因素较多 [4]

IPO审核结果 - 丰倍生物主板IPO于8月7日上会获得通过 [1] 公司业务与募资计划 - 公司为废弃资源综合利用领域高新技术企业 主要从事废弃油脂生产资源化产品 [1] - 拟募集资金7.5亿元 用于新建年产30万吨油酸甲酯 1万吨工业级混合油 5万吨农用微生物菌剂 1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨 甘油0.82万吨项目 [1] 上市委关注要点 - 要求说明2024年客户结构和产品结构调整情况下 主营业务收入保持增长但销售费用和管理费用较2023年下降或持平的原因及合理性 [1] - 要求解释2024年期间费用率低于同行业可比公司的合理性 [1] - 要求结合2024年经营数据及核查情况 说明工业级混合油销售收入和期间费用的真实性 [1] - 要求结合产品结构变化 竞争优劣势 贸易政策 发展规划 技术储备及募投产能消化情况 说明生物燃料收入是否存在持续下滑风险 [2] - 要求分析工业级混合油收入增长的可持续性及经营业绩稳定性 [2] - 要求评估相关风险提示是否充分 [2] IPO进程时间线 - 主板IPO于2023年6月8日获得受理 同年7月5日进入问询阶段 [1]

公司概况与行业地位 - 丰倍生物是一家专注于废弃资源综合利用的高新技术企业 主营业务以废弃油脂资源综合利用为主 油脂化学品业务为辅 形成废弃油脂-生物燃料-生物基材料的完整产业链 [1] - 公司是国内废弃油脂资源综合利用第一梯队企业 在生物柴油行业处于领先地位 特别是在农化细分应用领域地位突出 [1] - 根据产能统计 公司位居生物柴油行业前列 具备进入欧盟市场的ISCC资质认证 生物柴油配方产品在国内农化领域市场占有率领先 [2] 产品与技术优势 - 主要产品包括生物基材料（农药助剂 化肥助剂 工业级混合油）和生物燃料（生物柴油）以及油脂化学品（DD油 脂肪酸） [1] - 公司拥有144项专利 其中31项国内发明专利和3项国际发明专利 形成以基础研究 材料开发 应用开发为核心的创新体系 [2] - 作为国家级专精特新"小巨人"企业和苏州市独角兽培育企业 公司在研发领域持续投入大量资源 [2] 客户合作与市场拓展 - 与农化领域龙头企业达成长期合作 包括丰乐种业 久易股份 泸天化 四川美丰 芭田股份等优质客户资源 [2] - 生物柴油配方产品主要应用于国内农化领域 市场占有率位居行业前列 [2] 财务业绩表现 - 2023年营收17.09亿元 净利润1.3亿元 [2] - 2024年营收19.48亿元 净利润1.24亿元 [2] - 2025年上半年营收14.78亿元 净利润0.85亿元 [2] 募投项目规划 - 本次IPO拟募资7.5亿元 用于新建年产30万吨油酸甲酯 1万吨工业级混合油 5万吨农用微生物菌剂 1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨 甘油0.82万吨项目 [3]

公司IPO进展 - 将于2025年8月7日接受上交所主板上市审核委员会审议 [1] - 拟发行股份不超过3590万股 公开发行股份占发行后总股本比例不低于25% [1] - 计划募集资金7.5亿元 [1] 产能扩张计划 - 募集资金全部用于新建年产30万吨油酸甲酯项目 [1] - 同步建设1万吨工业级混合油 5万吨农用微生物菌剂 1万吨复合微生物肥料产能 [1] - 项目将副产品生物柴油5万吨 甘油0.82万吨 [1] 业务定位与技术优势 - 属于废弃资源综合利用领域高新技术企业 [2] - 主营业务以废弃油脂资源综合利用为主 油脂化学品业务为辅 [2] - 成熟的技术研发体系与稳定的业务模式 [1] 市场应用与竞争优势 - 成功将生物基材料推广至农药 化肥 选矿 油墨树脂 纺织及生物医药等多个工业领域 [2] - 在农化板块形成独特竞争优势 [2] - 持续拓宽废弃油脂资源化产品应用边界 [2] 战略价值 - 突破现有生产约束 构建更完整产品生态体系 [2] - 发挥规模效应降低边际成本 增强盈利韧性 [2] - 巩固市场领先地位 强化竞争优势 [2] 行业发展背景 - 全球碳减排政策持续推进 环保理念深入人心 [1] - 废弃油脂资源综合利用行业迎来新发展机遇 [1] - 公司正加速拓展国内外市场 [1]

收购交易 - 大地海洋拟以1.35亿元收购浙江虎哥废物管理有限公司100%股权，交易作价较前两次方案缩水7.75亿元，同比下降85.16% [1][6] - 浙江虎哥为大地海洋实控人旗下产业，交易对方包括公司实际控制人唐伟忠、张杰来及其一致行动人唐宇阳等 [3] - 公司此前于2022年和2023年两度筹划收购浙江虎哥(原浙江虎哥环境有限公司)均告失败，分别因信息披露问题和重组推进未果 [5] 标的公司情况 - 浙江虎哥采用"互联网+"模式建立居民家庭生活废弃物回收体系，与大地海洋的废弃资源综合利用业务形成上下游关系 [3][9] - 2024年浙江虎哥实现营业收入4.66亿元，净利润5431.3万元，2025年1-2月营业收入7431.03万元，净利润429.25万元，经营活动现金流净额-2077.49万元 [7] - 标的公司2021-2022年营业收入分别为5.27亿元和8亿元，净利润分别为5159.86万元和5525.7万元 [7] 公司业绩 - 大地海洋2025年一季度营业收入2.129亿元(同比增长32.29%)，但净利润仅73.1万元(同比下降90.04%)，扣非净利润-82.93万元(同比下降114.64%)，为上市后最差季度表现 [8] - 2021-2024年公司营业收入从5.275亿元增长至9.468亿元，净利润从5160万元增长至8597万元，呈现稳步增长态势 [8] - 公司表示收购将增强盈利能力，切入居民端废弃物回收蓝海市场，完善产业布局 [9] 行业前景 - 废弃资源综合利用行业在政策支持、市场需求增长和技术创新推动下发展前景广阔 [10] - 通过收购可实现业务协同，从工业固体废物处置延伸至居民家庭废弃物回收领域 [9]