苹果推出Mini Apps Partner Program - 苹果公司宣布推出Mini Apps Partner Program，旨在助力开发者打造全新的“小程序”体验生态 [1] 项目定义与澄清 - Mini Apps Partner Program与腾讯方面并无直接关联，是苹果在各种背景下推进App Store生态发展的全新尝试 [3] - 苹果对“mini app”的定义是使用HTML5和JavaScript等网页技术构建、并嵌入于已有app内的独立体验形式，可以是特定应用功能或轻量游戏 [5] - 该形态支持早于2020年推出的轻App，苹果在2017年WWDC期间就已通过App审核指南4.7条款允许app包含或运行未嵌入二进制文件的代码 [4] 项目参与要求 - 加入计划要求宿主app必须为iOS或iPadOS平台应用，且mini app必须遵循Apple Developer App审核指南的所有要求准则 [8] - mini app必须使用苹果提供的技术能力，包括Advanced Commerce API、Declared Age Rating API、In-App Purchase以及Send Consumption Information [8][9] 佣金费率政策 - 参与Mini Apps Partner Program的开发者在销售符合条件的App内购买项目时，仅需向苹果支付15%的销售收入抽成，开发者获得85%的收入 [11] - 与App Store小型企业计划不同，该计划不设收入上限，即使mini app部分营收达到百万甚至千万美元规模，仍享受15%的佣金费率优惠 [11] 项目背景与意义 - 从2017年支持mini app到如今推出该计划，被视为苹果对技术发展和市场态势的提前布局，尤其在AI技术推动轻量应用普及的背景下 [12] - 计划的推出旨在完善App Store应用生态、确保安全体验，通过更低佣金吸引开发者，并通过准入要求提供安全审核和流畅消费体验 [12] - 截至2024年5月，App Store在过去5年累计阻止了超过90亿美元欺诈交易，其中2024年阻止金额超过20亿美元 [13] 法律与监管背景 - 2024年3月美国司法部对苹果提起民事反垄断诉讼，指控其平台政策限制了“超级App”生态成长 [16] - 2025年6月美国新泽西州联邦地区法院拒绝了苹果提出的“驳回诉讼”动议，诉讼程序将继续推进 [16] - Mini Apps Partner Program的推出被视为苹果对法律监管的回应，强调其控制权在法律上有权利，生态服务旨在保护用户隐私、安全与体验 [16] 未来展望与行业反应 - 微信方面发布公告欢迎苹果推出该计划，并表示将尽快为开发者提供接入服务 [17] - 未来计划可能拓展至更多平台，如macOS和visionOS，让更多开发者加入并享受更低佣金费率 [17] - 预期通过App Store的mini app推荐入口，为开发者的产品提供更多曝光机会 [17]

苹果“小程序合作伙伴计划”核心内容 - 苹果公司正式推出“小程序合作伙伴计划”，允许在微信等宿主App内的小程序和小游戏使用苹果内购系统，并适用15%的佣金费率 [2][3] - 该佣金比例较苹果常规的30%佣金下降了50%，为开发者提供了更低的支付成本 [3] - 微信公开课公众号公告表示将尽快为开发者接入相关服务 [2] 计划具体运作方式与资格要求 - 计划专为使用HTML5、JavaScript等Web技术构建的小程序和小游戏设计，这些应用不直接上架App Store，而是内嵌于宿主App中 [3][8] - 参与的宿主App必须支持特定的App Store技术，包括高级商务接口、声明的年龄范围接口和苹果应用内购买系统 [6][10] - 开发者加入计划后，可从符合条件的小程序内购销售额中获得85%的分成 [8] - 宿主App必须在App Store上架，并同时支持iOS和iPadOS系统 [6][13] 市场背景与增长潜力 - 小程序市场增长迅速，以微信为例，2024年10月其小程序用户规模已达9亿以上，TOP10小游戏的月活跃用户规模均在千万量级 [5] - 此前，托管在微信、支付宝、抖音等平台的小程序一直未支持开通iOS端支付功能，多数开发者仅靠广告变现 [5] - 该计划为小游戏、工具和内容付费类小程序提供了合规、稳定且佣金更低的内购销售渠道 [21] 对行业各参与方的影响 - 对于小程序开发者：获得了新的分发路径和商业化增长空间，解决了iOS端长期难以有效变现的问题 [21] - 对于原生App开发者：是一次拓展收入的机会，可考虑将产品或付费功能“小程序化”以触达更多用户 [21] - 对于平台方（如微信、支付宝、抖音）：提供了在iOS生态合规运营小程序平台的机遇，同时也需承担更全面的管理责任 [21] - 对于苹果公司：切入小程序这一增量市场，有望成为其生态内继原生应用、订阅服务后的又一增长来源 [21]

小程序合作伙伴计划 - 苹果公司推出小程序合作伙伴计划 进一步扩展App Store对提供小程序的App的持续支持 [1] - 参与计划的开发者在销售符合条件的App内购买项目时 可享受15%的收益抽成减免 一般情况抽佣比例为30% [1] 市场传闻与公司回应 - 市场有消息称苹果和腾讯同意对购买微信小游戏收取15%的费用 [1] - 腾讯公司高管在业绩会上对上述市场消息作出了相关回应 [1]

市场格局概述 - 2025年中国小程序市场呈现显著的头部集中与垂直细分并行的发展态势，用户规模与生态成熟度均达到历史新高 [1] - 行业格局已从早期的“微信、支付宝、百度”三巨头演变为“微信、支付宝、抖音”新“御三家”体系，头部平台掌控核心流量入口 [1] - 市场分化的底层逻辑已从“入口争夺”转向“生态赋能”，共同构成20万亿元规模的小程序经济生态 [5] 头部平台竞争格局 - 当前小程序市场呈现“一超双强”的寡头格局，微信、抖音、支付宝共同构成的行业集中度CR3达71.6% [3] - 形成“社交入口（微信）+ 内容入口（抖音）+ 服务入口（支付宝）”的多元流量矩阵，用户覆盖重合率超过62% [3] - 百度小程序月活用户已跌出头部阵营，核心原因在于其“搜索框-结果页”的主动触发模式与小程序“即用即走”的轻量化特性相悖 [4] 微信小程序分析 - 微信小程序月活跃用户突破10亿，占国内小程序市场85%以上份额，用户日均使用次数近70次 [4][6] - 平台日活跃用户达6亿，月人均使用时长1.7小时，日均打开频次9.8次，覆盖92%的移动互联网用户 [6] - 2024年交易额突破2万亿元，市场份额占比58%，已形成“广告+交易佣金+增值服务”的三维变现体系 [10] - 社交裂变获客成本较传统APP降低30%，社交游戏类小程序留存率峰值达55% [13] 抖音小程序分析 - 抖音小程序月活用户达2.83亿，年增速高达65%，成为增长最快的头部平台，2024年市场份额已攀升至22% [4][18] - 直播带货转化率达到行业均值的2.3倍，电商客单价达187元，平均转化率高达8.2% [19][24] - 在TOP100小程序中，内容电商类占比62%，游戏类占28%，形成典型的内容驱动型生态 [20] - 其“内容即商品”模式已通过TikTok Shop实现全球化验证，2024年印尼市场GMV达61.98亿美元 [25] 支付宝小程序分析 - 支付宝小程序月活用户稳定在8.9亿，日活渗透率42.7%，依托支付场景与商业服务生态构建差异化竞争优势 [4][14] - 政务服务占比达32%，成为第一大应用领域，集成超3000项服务，日活突破1.2亿 [16][23] - 政务/医疗类小程序7日留存率高达67%，某连锁药店案例达72%，体现出高频刚需场景的用户粘性 [15][23] - 广告转化率达3.2%，佣金费率区间为0.6%-1.2%，依托支付场景实现多元变现 [17] 垂直平台特色分析 - 快手小程序月活达1.9亿，下沉市场用户占比63%，依托“老铁经济”信任体系，直播电商复购率达到34% [26][35] - 拼多多小程序月活跃用户达1.2亿，下沉市场交易额占比58%，单用户获客成本仅为12元 [37][38] - 京东小程序月活9800万，3C数码品类占比41%，PLUS会员的复购率是非会员的2.8倍 [42][45] - 小红书小程序女性用户占比达78%，笔记种草至商品购买的转化率达到8.2%，2025年直播电商GMV增速突破200% [33][36] 行业趋势与技术驱动 - 低代码/零代码平台市场规模将突破百亿元，70%的新应用将采用低代码技术开发 [12][72] - AI技术深度渗透至服务全链路，智能客服已成为30%小程序的标配功能，部分头部平台问题解决准确率达95% [53] - AR试穿/试妆等沉浸式交互体验使用率达45%，某美妆品牌应用后购买转化率提升15%，退货率降低20% [53] - 5G网络覆盖率突破90%使AR/VR应用成本降低60%，边缘计算技术将响应延迟压缩至0.5秒以内 [53] 市场规模与用户行为 - 2025年小程序交易总额（GMV）预计达10万亿元，2023-2025年复合增长率维持在25%-28%区间 [61][62] - 全网小程序日活跃用户突破8亿，月活跃用户达10.12亿，用户渗透率89.2% [62] - 用户日均使用频次9.8次，月人均使用时长1.7小时，月人均使用频次70次 [62] - 电商零售行业交易额占比最高，达42%，其次是本地生活（28%）和政务服务（15%） [68]

腾讯控股 2025年第二季度电话会议纪要分析 公司概况 - 腾讯控股有限公司 2025年第二季度业绩表现强劲[1][2][3] - 总收入同比增长15%至1,840亿元人民币[2][3] - 毛利同比增长22%至1,050亿元人民币[2][3] - 非IFRS经营利润同比增长80%至690亿元人民币[2][3] - 非IFRS归属于股东的净利润同比增长10%至630亿元人民币[2][3] 业务板块表现 增值服务(VAS) - 占总收入50%[8] - 社交网络子板块占18%[8] - 国内游戏子板块占22%[8] - 国际游戏子板块占10%[8] - 毛利550亿人民币，占比53%[8] 营销服务 - 占总收入19%[8] - 毛利210亿人民币，占比20%[8] - 广告收入同比增长20%[4][11] - 得益于AI技术提高点击率[4][11] - 视频账号和搜索流量增长贡献曝光量[4][11] 金融科技和商业服务 - 占总收入30%[8] - 收入同比增长10%至560亿元人民币[4][12] - 金融科技服务高单位数增长[4][12] - 云服务增速加快[4][12] - 毛利290亿人民币，占比28%[8] 游戏业务亮点 国内游戏 - 收入同比增长17%[2][5] - 主要贡献来自《Dota 2》和《王者荣耀》等长青游戏[2][5] 国际游戏 - 收入同比增长35%(按固定汇率计算增长33%)[2][5] - 主要得益于Supercell游戏、《PUBG Mobile》及《觉醒之曲》[2][5] - 《特种部队》成为前5大日活跃用户数和前3大总收入游戏[5] - 7月平均日活跃用户达2000万以上[5] - 《和平精英》日活跃用户同比增长超30%[5] - Valorant中国创下日活跃用户历史新高[5] 社交网络与数字内容 - 微信和WeChat合并月活跃用户达14亿[2][6] - 小程序成为重要平台[2][6][9] - 小游戏总营收同比增长20%[2][6][9] - 升级技术基础设施提升图形渲染效果[2][6][9] - 音乐流媒体领域领导地位巩固[6] - 音乐订阅收入同比增长17%[6] - 订阅用户增至1.24亿[6] - 超级VIP订阅用户超1,500万[6] - 自制剧集《美人囚》成为最受欢迎剧集[6] AI技术应用 - 广告领域[7][11][20] - 提高点击率、转化率和广告主投资回报率[7] - 为小程序增加大型语言模型功能[7] - 视频内容[7] - 元宝作为解读和总结工具[7] - 游戏业务[7] - 提高内容创作速度和规模[7] - 提供更人性化虚拟队友[7] - 昊源3D模型业务[15] - 成为Hugging Face排名第一[15] - 被游戏开发者、3D打印企业等广泛使用[15] 财务指标 - 营业利润601亿人民币，同比增长18%[13] - 净利润63亿人民币(去年同期99亿)[13] - 变化主要由于联营公司估计收益较低[13] - 应占联营公司及合营公司利润45亿人民币(去年同期77亿)[13] - 总体毛利率57%，同比上升4个百分点[13] - VATS毛利率60%[13] - 营销服务毛利率58%[13] - 金融及商业服务毛利率52%[13] - 资本性支出178亿人民币，同比增长149%[13][14] - 自由现金流430亿人民币，同比增长7%[14] 战略与展望 游戏业务 - 持续运营型游戏主导中国市场[18] - 《Delta Force》用户数和收入持续增长[18] - 三A级游戏与生活服务类游戏互补[18] - 游戏平台化降低收入波动性[21] 广告业务 - 长期增长空间大[11][20] - 短视频广告加载量仅个位数[11] - 同行在10%-15%水平[11] - 20%同比增速为合理可持续目标[20] 金融科技与云服务 - 商业支付量改善[12][23] - 交易笔数健康增长[12][23] - 每笔交易金额下降幅度收窄[12][23] - 云业务优化成效显著[20] - 退出低利润业务[20] - GPU和API令牌租赁推动增长[12][20] AI发展 - 使用更小模型降低成本[17][20] - 探索广告支持等货币化方式[17][20] - 关注小型AI创业公司并购机会[26] 风险与挑战 - 芯片采购限制影响可控[24][25] - 有替代芯片选择[24][25] - 通过软件优化提高效率[24][25] - 政府反通胀措施可能加速行业整合[22] - 新广告法影响有限[19]