行业供需与价格动态 - AI算力革命引发存储芯片行业供需重构，供应紧张和云端企业需求激增导致主要产品价格大幅上调，三星电子将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存价格上调30%，NAND闪存价格上涨5%至10%，美光科技通知客户价格将上涨20%至30% [2] - 行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度已进入明确复苏通道，周期反转为相关企业带来业绩弹性 [3] - 随着AI服务器出货规模持续扩大，下半年服务器NAND市场备货需求升温，四季度存储市场价格将迎来全面上涨 [8] 主要厂商业绩与预期 - 美光科技2025财年第四财季营收113.2亿美元，超出分析师预期的112亿美元，其高带宽内存营收创下新高，推动数据中心业务全年业绩创新高 [3] - 美光科技预计2026财年第一财季营收将达到122亿至128亿美元，远高于分析师预期 [3] - 2025年第一季度，中国长鑫存储与长江存储季度营收均突破10亿美元大关，标志着国内存储企业在全球舞台崭露头角 [6] 市场规模与增长预测 - 根据预测，全球存储芯片行业市场规模持续增长，2027年或超过1380亿美元，2023年至2027年复合增速达到5.5% [4] - 2025年中国存储芯片市场规模有望达到5500亿元人民币，2020年至2025年复合增速达到20%以上 [4] 国内产业突破与出海进展 - 华为在2025年全联接大会上透露，其自研的Ascend 950PR芯片将于2026年第一季度推出，该芯片采取了华为自研HBM [6] - A股市场涉及存储芯片的概念股接近120只，截至2024年这些概念股整体境外营收超过2200亿元，占总营收比重超过30%，今年上半年占比提升至31%以上 [7] - 兆易创新约七成营收来自于存储芯片，其2024年境外业务收入占比超过75% [7] - 江波龙主控芯片全系列产品累计实现超过8000万颗批量部署，自研UFS4.1产品正处于多家Tier1厂商导入验证阶段 [7] 资本开支与产能投入 - 国内外科技巨头加大资本支出，阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施，腾讯2025年资本开支或达千亿元 [8] - 存储芯片概念股资本开支持续加大，2024年接近1250亿元，较2020年增加近55%，今年上半年资本开支整体接近608亿元 [8] - 资本开支占营收比重自2022年以来持续增加，2024年达到17.11%，有9家公司2024年该比重超过50% [8] 特定上市公司动态 - 股东户数显著下降且年内涨幅相对较低的存储芯片概念股有9只，其中东方中科、精测电子、光韵达、深科技最新股东户数较二季度末下降幅度均超过10% [9] - 东方中科股东户数下降超过25%，其国产高性能测试机对EEPROM、NOR Flash等存储器有良好支持 [9] - 精测电子与长江存储、合肥长鑫等客户建立良好合作关系 [9] - 光韵达拥有中国第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线，其存储芯片制造工艺处于国际先进水平 [9]