省际游轮项目规划与进展 - 首批两艘游轮正在建造中，第一艘不晚于2026年6月投入运营，第二艘不晚于2026年12月投入运营 [4] - 省际游轮建造周期为24-26个月，第二批两艘游轮计划于2028年投入运营 [4] - 省际游轮项目可行性分析报告中产品定价为2800-3000元/人，最终定价将参考市场同规格产品 [4] - 项目总投资金额为10.63亿元，其中7.2亿元为2021年非公开发行募集资金，资金缺口由公司自筹解决 [6] 公司战略与竞争优势 - 公司战略目标为“长江三峡旅游主导者”和“中国内河游轮旅游领航者” [5] - 实现游轮旅游目标的路径包括：加快省际游轮自建和通过外延式拓展跻身省际豪华游轮头部方阵 [5] - 省际游轮五大特色：硬件配置先进性（智能家居）、服务体验极致性（“服务上岸”模式）、游览体验独特性（沉浸式文化）、行程安排惬适性（错峰机制）、三峡风光全揽性（依托“两坝一峡”） [7] 财务状况与融资计划 - 截至三季度末，公司资产负债率为18.81%，财务风险低，偿债能力强 [6] - 预计短期内不会进行股权融资 [6] 资产整合与对外合作 - 公司与巫山文旅联合体受让重庆巅峰双峡旅游有限公司35%股权，完成后三峡旅游持股40%为第一大股东（未并表），巫山文旅持股30%，赤甲文旅持股30% [7][8] - 巅峰双峡项目是公司游轮旅游运营管理模式对外输出的尝试，计划经营奉节至巫山水路旅游船线路 [7][8] 营销与团队建设 - 子公司宜昌交运长江游轮公司已完成省际游轮业务管理体系和营销体系搭建 [4] - 通过内聘、社招、校招、订单班等渠道初步组建运营管理团队 [4] 交通基础设施改善 - 民航：三峡机场T2航站楼2022年投用，航线网络加密，带动航空客运量增长 [8] - 铁路：除郑万高铁、汉宜铁路、宜万铁路外，沿江高铁（宜昌段）即将开通，宜昌至常德铁路（湖北段）即将启动招标 [8] - 公路：宜张高速于2025年9月全线通车，提升宜昌与张家界等旅游城市的陆路连通性 [8] 产品运营特点 - 核心游轮产品“两坝一峡”全年常态化运营，四季皆宜游玩 [8] - 第四季度为相对淡季 [8]

北交所上市公司并购动态 并购活动概况 - 2025年以来北交所上市公司披露数十份购买资产相关公告，包括青矩技术、易实精密、铁大科技等公司开展现金收购以拓展业务领域 [1] - 北交所修订《重大资产重组审核规则》和《业务指引》，丰富创新型中小企业并购重组工具储备，落实新"国九条"和"并购六条"政策 [1] - 北交所上市公司并购案例普遍规模较小，以现金收购为主，目的多为横向整合和多元化战略，专精特新企业通过并购快速提升核心竞争力 [4] 重点公司并购案例 铁大科技 - 拟通过子公司沪通智行投资6000万元收购狗熊机器人37.69%股权，其中3000万元受让30%股权，3000万元用于增资 [2] - 狗熊机器人主营机器人移动底盘、人工智能及低速自动驾驶技术研发，2024年营收1694.75万元（净亏766.63万元），2025年Q1营收1146.78万元（净利13.65万元） [5] - 收购旨在抓住自动驾驶市场机遇，双方业务协同性强，符合公司中长期发展需求 [5] 易实精密 - 拟以不超过1.63亿元现金收购通亦和精工科技51%股权，分三期支付（50%/20%/30%） [2] - 通亦和为精密模具制造企业，承诺2025-2027年扣非净利润分别为2800万元、3200万元、3600万元 [3] - 收购旨在突破精冲工艺技术瓶颈，完善产业链布局，提升对现有客户的服务能力 [6] 青矩技术 - 计划以2250万元现金收购北京求实45.12%股份，转让方承诺将不低于50%交易对价用于购买青矩技术股票并限售至2026年底 [3] - 北京求实在民用建筑和工业工程领域拥有华为、华润等优质客户群，具备工程造价司法鉴定技术实力和数据库资源 [7] - 收购将增强公司在下游行业、地域及细分业务的互补性，提升经营业绩和专业实力 [7] 并购战略动机 - 横向整合：专精特新企业通过并购快速扩大业务规模，如易实精密收购产业链上游模具供应商 [4][6] - 多元化布局：铁大科技跨界进入机器人及自动驾驶领域，实现技术协同 [5] - 技术互补：青矩技术通过收购强化工程造价数据库和细分领域竞争力 [7]