公司业务与市场地位 - 公司是汽车E/E架构演进进程的先行者、领先者和推动者，提供从硬件平台、底层软件、应用生态到服务架构的全栈解决方案 [1] - 产品组合包括车载计算解决方案及区域控制器解决方案，具体涵盖智能座舱域控制器、舱驾融合域控制器及AutoseeOS软件平台 [1] - 按收入计，公司2024年在中国智能座舱域控制器领域位居全国第二 [1] - 截至2025年6月30日，以出货量计算，公司位居全球高通骁龙SA8155P平台智能座舱域控制器第一位 [3] - 截至2025年6月30日，公司作为一级供应商已获得超过100款车型的智能座舱域控制器量产定点项目 [3] - 公司累计交付了超过200万套车载计算解决方案和约2,000台区域控制器 [3] 技术合作与产品发展 - 公司与全球领先硬件合作伙伴（如博世、四维图新、东软）及芯片厂商（如高通、瑞萨、芯驰、杰发科技）展开合作，开发出兼容所有主流SoC生态系统的多样化产品系列 [2] - 公司于2021年和2025年成功实现基于高通骁龙SA8155P平台及高通骁龙RideFlex SA8775P舱驾融合域控制器的智能座舱域控制器的全球首发与量产 [2] - 公司携手行业头部算法厂商（如卓驭）合作，推动舱驾融合域控制器落地 [3] - 公司在智能座舱域控制器方面的设计定点显著增加，2022年增加了12个及2024年增加了45个 [3] 财务表现 - 公司收入从2022年的约3.69亿元人民币增长至2024年的26.56亿元人民币，截至2025年6月30日止六个月收入为10.39亿元人民币 [4] - 公司期内亏损及公司拥有人应占期内全面开支总额在2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月分别约为5.14亿元、2.01亿元、2.53亿元、2.62亿元人民币 [5] - 公司毛利率在2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月分别为9.5%、17.5%、16.2%、16.2% [6] 行业概览 - 全球智能汽车销量从2120万辆增加至5390万辆，预计到2029年将达7930万辆 [7] - 中国智能汽车销量从2020年的740万辆增加至2024年的2290万辆，预计到2029年将达到3050万辆 [8] - 全球域控制器市场规模从2020年的人民币271亿元增长至2024年的人民币1,934亿元，复合年增长率为63.4%，预计到2029年将达人民币7,253亿元，2024年至2029年复合年增长率为30.3% [9] - 中国域控制器市场规模从2020年的人民币139亿元增长至2024年的人民币934亿元，复合年增长率为61.0%，预计到2029年将达人民币2,918亿元，2024年至2029年复合年增长率为25.6% [9] - 到2035年，全球域控制器市场规模有望达到3,500亿美元 [9] 公司治理与股权 - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事 [9] - 公司存在一个单一最大股东集团，截至文件日期共同持有约30.76%的权益 [10]

公司概况与市场地位 - 公司为汽车E/E架构演进进程的先行者、领先者和推动者，提供从硬件平台、底层软件、应用生态到服务架构的全栈解决方案 [3] - 产品组合包括车载计算解决方案（智能座舱域控制器、舱驾融合域控制器）及区域控制器解决方案 [3] - 按收入计，2024年公司在中国智能座舱域控制器领域位居全国第二 [3] - 截至2025年6月30日，以出货量计算，公司位居全球高通骁龙SA8155P平台智能座舱域控制器第一位 [5] - 截至2025年6月30日，公司作为一级供应商已获得超过100款车型的智能座舱域控制器量产定点项目 [5] 技术优势与合作伙伴 - 公司采用模块化结构，使汽车整车厂合作伙伴能够参与SoC和算法的选择，实现定制化智能升级 [4] - 核心战略之一是与全球领先硬件合作伙伴（如博世、四维图新、东软）及芯片厂商（如高通、瑞萨、芯驰、杰发科技）展开合作 [4] - 公司已开发出兼容所有主流SoC生态系统的多样化产品系列 [4] - 公司于2021年和2025年分别成功实现基于高通骁龙SA8155P平台及高通骁龙RideFlex SA8775P舱驾融合域控制器的全球首发与量产 [4] - 公司携手行业头部算法厂商（如卓驭）合作，推动舱驾融合域控制器落地 [5] 业务运营与交付成果 - 公司产品组合已从域控制器发展到包括智能座舱域控制器、舱驾融合域控制器以及区域控制器 [5] - 智能座舱域控制器设计定点显著增加，2022年增加了12个，2024年增加了45个 [5] - 于往绩记录期间，公司累计交付了超过200万套车载计算解决方案和约2,000台区域控制器 [5] 财务表现 - 收入从2022年的3.69亿元人民币增长至2024年的26.56亿元人民币，截至2025年6月30日止六个月收入为10.39亿元人民币 [6] - 期内亏损及公司拥有人应占期内全面开支总额在2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月分别约为5.14亿元、2.01亿元、2.53亿元、2.62亿元人民币 [7] - 毛利率从2022年的9.5%提升至2023年的17.5%，2024年及截至2025年6月30日止六个月毛利率均为16.2% [8] - 研发开支在2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月分别为3.41亿元、4.07亿元、3.68亿元、1.42亿元人民币 [10] 行业前景 - 全球智能汽车销量从2020年的2120万辆增加至2024年的5390万辆，预计到2029年将达7930万辆 [11] - 中国智能汽车销量从2020年的740万辆增加至2024年的2290万辆，预计到2029年将达到3050万辆 [11] - 全球域控制器市场规模从2020年的人民币271亿元增长至2024年的人民币1,934亿元，复合年增长率为63.4%，预计到2029年将达人民币7,253亿元，2024年至2029年复合年增长率为30.3% [14] - 中国域控制器市场规模从2020年的人民币139亿元增长至2024年的人民币934亿元，复合年增长率为61.0%，预计到2029年将达人民币2,918亿元，2024年至2029年复合年增长率为25.6% [14] - 到2035年，全球域控制器市场规模有望达到3,500亿美元 [14] 公司治理与股权结构 - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事 [16] - 杨泓泽先生、梁国锋先生、何易韩女士为执行董事 [17] - 单一最大股东集团共同持有公司约30.76%的权益 [19]

财务业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营收49.97亿元，同比增长16.5%，实现归母净利润6.46亿元，同比增长14.2% [4] - 2025年第三季度单季实现营收17.33亿元，同比增长11.8%，环比增长3.6%，归母净利润2.18亿元，同比微降0.1%，环比下降11.2% [4] - 2025年第三季度公司毛利率为13.9%，同比下降16.7个百分点，环比下降13.3个百分点，净利率为12.6%，同比下降1.5个百分点，环比下降2.1个百分点 [6] - 2025年前三季度公司四费率为11.9%，同比下降3.5个百分点，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.9%/3.8%/8.1%/-0.8% [25] 分产品业务表现 - 2025年前三季度，照明控制系统收入23.2亿元（占比46%），同比增长9%，电机控制系统收入7.7亿元（占比15%），同比增长14%，车载电器与电子收入6.9亿元（占比14%），同比增长10% [13] - 中央计算平台和智驾域控业务收入4.2亿元（占比8%），同比大幅增长2004% [13] - 2025年第三季度，能源管理系统营收1.4亿元，同比减少43%，环比减少36% [4] - 2025年第三季度，电机控制系统营收2.7亿元，同比增长16%，车载电器与电子营收2.5亿元，同比增长17% [4] 客户结构拓展 - 公司客户结构多元化，大众集团占比下降，其销量波动对公司影响减弱 [14] - 2024年上半年，造车新势力整体销售占比超过15%，理想汽车已成为公司第四大客户，销售额约3亿元，同比增长157.5%，销售占比由5.9%上升至11% [14] - 公司核心客户包括奔驰、宝马、大众集团、通用、福特、比亚迪、吉利及国内外新造车势力头部企业等数十家全球知名整车厂商 [15][19] 产品战略与单车价值量 - 公司聚焦高价值量产品，持续向域控制器、efuse、区域控制器、中央网关等方向发展 [7][8] - 考虑参股公司科博达智能科技的智能驾驶域控制器业务，预计最高单车价值量可达1万元以上 [8][30] - 公司产品已从车灯控制器拓展至智能配电Efuse、域控制器、底盘控制器等五大类几十种品类，车灯控制器长期单车价值量可达1000元以上，域控制器单车价值量预计3000元 [30][33] - 智能保险丝盒业务（efuse）预计单车价值量1000元左右，底盘控制器单车价值量预计300-500元 [30][33] 新订单与市场拓展 - 2025年上半年，公司新获定点项目预计生命周期销售额超过70亿元 [9][41] - 获得某国际知名整车厂新世代架构下中央域控产品定点，该产品是负责基础功能和车况管理的车辆控制超级大脑 [9][41] - 2024年，公司获得国内外客户新定点项目预计整个生命周期销量1.2亿多只，其中主流客户奔驰、宝马、奥迪、大众等全球项目预计销量7300多万只 [40] 产能布局与全球化 - 公司高标准规划安徽生产基地并已正式投入使用，将根据已定点项目后续生产节奏分批投放产能，大幅提升汽车智能化、节能化方向产品的产能 [42][43] - 2025年上半年，公司通过全资子公司德国科博达收购位于捷克的IMI公司100%股权，在欧洲核心区域建立高标准的汽车电子生产基地 [45][46] - 捷克工厂将成为公司在欧洲的战略支点，结合日本等其他地区的布局，构建覆盖范围更广、响应速度更快的全球生产与服务体系 [45][46] 技术合作与收购 - 2025年9月4日，公司以现金3.45亿元收购上海科博达智能科技有限公司60%股权，其主业为智能驾驶域控制器 [37][38] - 科博达智能科技目前定点项目的产品生命周期销售额超200亿元，并实现国内多家主流品牌车型的量产配套 [37] - 公司与地平线签署战略合作协议，将基于地平线征程系列芯片研发不同等级的域控制器及智能驾驶整体解决方案 [48] - 参股公司科博达智能科技在自动驾驶域控制器、座舱域控制器领域已获得2个定点 [48]

行业趋势 - 汽车电子电气架构正从分布式向集中式升级 域控制器市场进入黄金发展期 智驾域控制器渗透率处于快速增长拐点 [1] - 高阶智驾规模化普及将推动智驾域控渗透率进入爆发式增长期 [1] - 智驾域控市场竞争格局呈现百花齐放状态 主要参与者包括传统Tier1 消费电子跨界企业和整车厂 [1] - 集中式EE架构下 整车厂与Tier1合作开发或主机厂自研域控制器成为主要发展方向 [1] 公司业务布局 - 公司智能汽车业务划分为智驾域 车身域 座舱域三大板块 已取得20余家国内汽车厂商供货资质 [2] - 智驾域产品包括车载摄像头 激光雷达 行泊一体域控制器等 形成环视系统 自动泊车等系统级解决方案 [2] - 智驾感知系统包含8M双目摄像头模组 5颗8M周视摄像头 4颗3M环视摄像头 4D毫米波雷达及纯固态激光雷达等 [2] - 车身域控产品集成多核MCU OTA 以太网网关等模块 第五代BCM/BGM产品实现车身控制器 空调控制器等多功能整合 [3] - 座舱域布局涵盖舱内外光学传感器 仪表中控 HUD产品 提供DMS OMS CMS等全场景视觉解决方案 [3] 技术优势 - 车身域控产品集成度高 技术水平国内领先 具备硬件自产带来的成本优势 [3] - 座舱域产品可实现人脸识别 疲劳监测等主动服务 提供全栈式电子后视镜解决方案 [3] 发展前景 - 未来几年座舱 智驾 底盘等域控制器出货量将保持猛增态势 市场空间巨大 [4] - 公司依托研发实力 快速开发周期和自动化工艺推动智能汽车业务成为第二增长极 [4]