核心观点 - 平安银行与平安理财升级理财服务 聚焦"效益优先、兼顾规模"战略 通过专业化队伍、智能化工具和集团资源整合 打造"买理财找平安、好理财平安造"品牌 推动基础理财作为AUM高质量发展"蓄水池" [1][2][3] 战略方向 - 零售业务首次提出"效益优先、兼顾规模"经营目标 重视银管资产和银保资产 特别是基础理财的战略地位 [1] - 当前4.21万亿元AUM中基础理财占比不足 需调整结构提升高质量财富管理规模 [3] - 低利率环境下理财成为承接存款的主要方案 美国降息趋势将加剧定期利率下行压力 [3] 差异化服务 - 针对全市场超4万只同质化理财产品 平安理财构建三方面服务能力：灵活性服务(首创理财夜市)、智能投顾服务(AI陪伴系统)、投资者教育服务(5000人专业队伍) [5][6] - 推行"工业化"生产流程确保产品风险收益特征一致性 通过专业化分工提升固收类产品投资效率 [7] - 采用"平台化"配置模式 以绝对收益为导向设定明确配置指引 [7] 竞争优势 - 平安银行五大核心优势：平安集团综合金融+医疗生态优势、全产品货架、5000人专业队伍+400人专家团队、口袋银行App极简交易体验、覆盖医养/教育/慈善的专属权益 [8] - 含权益资产的"固收+"产品可能成为理财客户参与股市收益的方向 [8] 市场定位 - 理财客群主要为低风险偏好投资者 追求稳健收益且注重资金灵活性 [6] - 股票市场突破3800点未显著改变理财客户风险偏好 多数客户保持冷静态度 [8]

零售业务战略调整 - 高风险高收益产品让位于中风险中收益产品 零售贷款余额阶段性下降系中风险产品补位过程中 [1] - 采用"效益优先 兼顾规模"策略 在行业零售业务普遍失速背景下聚焦结构优化 [3][4] - 主动压降高风险业务 新一贷余额从峰值1500多亿降至100多亿 信用卡余额从5000多亿降至3900多亿 高风险业务基本出清 [9] 零售贷款结构变化 - 个人贷款余额1.726万亿元 较去年末1.767万亿元下降2.3% 但二季度降幅较一季度大幅收窄 [5] - 贷款下降总量中信用卡应收账款占比超95% 基石类按揭贷款较年初增长201亿元 [6] - 住房按揭贷款由3260.98亿元增至3462.08亿元 不良率由0.47%降至0.28% [7] - 汽车金融贷款余额超2900亿元 较上年末增长0.6% 其中新能源汽车贷款新发放超300亿元 同比增长38.4% [6][7] - 消费贷和经营贷合计占比28.8% 仍处股份行前列 信用卡不良率由2.56%降至2.3% [7] 中风险产品发展 - 中风险中收益产品包含两类：个人信用产品定价7%-8% 中小微企业经营贷款定价5%左右 [9] - 中风险贷款市场规模已达100多亿 目标月投放50-60亿 计划两三年内形成2000-3000亿规模 [9] - 自营队伍建设有序推进 目前已达1000余人规模 逐步替代中介渠道 [9] 资产质量改善 - 零售不良生成额较去年减少近100亿 风险滞后释放效应显现 [10] - 零售贷款不良率1.27% 较一季度优化5BP 较上年末下降0.12个百分点 [10] - 零售不良生成连续六个季度下降 二季度末较一季度末下降18BP 较年初下降64BP [10] - 信用减值损失占比从105.4%同比降至96.9% 显示零售业务企稳 [10] 息差管理成效 - 净息差保持1.8% 高于股份行1.56%的平均水平 [11] - 营业费用192亿元同比下降9% 成本收入比保持较好水平 [12] - 零售付息率较去年全年下降27BP 拨备计提同比下降16% [12] - 财富管理手续费收入同比提升12.8% 银保收入同比增长46% [12] - 目标维持息差优势30-40BP 在股份制银行中争第二、第三位 [12]

零售业务战略调整 - 高风险高收益产品让位于中风险中收益产品 零售贷款余额阶段性下降反映中风险产品尚在补位过程中 [1] - 提出"效益优先、兼顾规模"新经营策略 在行业零售业务普遍失速背景下强调质量重于规模 [3][4] - 主动压降高风险业务 新一贷余额从峰值1500多亿降至100多亿 信用卡余额从5000多亿降至3900多亿 高风险业务基本出清 [8] 零售贷款结构变化 - 个人贷款余额1.726万亿元较去年末1.767万亿元下降2.3% 但二季度环比降幅较一季度大幅收窄 [5] - 贷款下降总量中95%来自信用卡应收账款 基石类按揭贷款较年初增长201亿元 持证抵押贷款占比64.3% [6] - 中收益产品日发放额超1亿元 汽车金融贷款余额超2900亿元增长0.6% 其中新能源汽车贷款新发放超300亿元同比增长38.4% [6] 资产质量优化 - 零售不良生成额上半年较去年减少近100亿元 风险滞后释放效应显现 [9] - 个人贷款不良率1.27%较一季度优化5个BP 较上年末下降0.12个百分点 [10] - 零售不良生成连续六个季度下降 二季度末较一季度末下降18个BP 较年初下降64个BP [10] 产品结构转型 - 中风险中收益产品主要包括两类：定价7%-8%的个人信用消费及小微经营贷 以及定价5%左右的中小微企业主贷 [8] - 自营队伍建设达千余人规模 中风险中收益贷款市场规模约100多亿元 目标月投放50-60亿元 计划两三年内形成2000-3000亿元安全垫资产 [9] 息差管理成效 - 净息差保持1.8%高于股份行1.56%行业平均水平 获得相对竞争优势 [11] - 零售存款付息率较去年全年下降27个BP 营业费用192亿元同比下降9% [11] - 财富管理手续费收入同比提升12.8% 银保收入同比增长46% 有效缓解息差下行压力 [11]

零售业务战略调整 - 首次提出"效益优先、兼顾规模"的零售改革方向 [2][3] - 高风险高收益产品（如信用卡、"新一贷"）主动压降 信用卡余额从5000多亿降至3900多亿 "新一贷"余额从1500多亿降至100多亿 [8] - 中风险中收益产品成为新增长点 目前市场规模约100多亿 目标每月投放50-60亿 计划两三年内形成2000-3000亿规模 [9] 零售贷款结构变化 - 零售贷款总额下降但结构优化 个人贷款余额1.726万亿较去年末下降2.3% 但二季度降幅较一季度大幅收窄 [4] - 基石类贷款稳健增长 按揭贷款较年初增长201亿至3462.08亿 持证抵押贷款占比达64.3% [5] - 汽车金融表现亮眼 余额超2900亿较上年末增长0.6% 其中新能源汽车贷款新发放超300亿同比增长38.4% [5] 资产质量改善 - 零售不良生成连续六个季度下降 二季度末较一季度末下降18BP 较年初下降64BP [10] - 整体零售不良率优化 6月末个人贷款不良率1.27%较上年末下降0.12个百分点 [9] - 高风险业务基本出清 上半年零售不良生成额较去年减少近100亿 [9] 经营效率提升 - 净息差保持行业优势 上半年净息差1.8%高于股份行平均水平1.56% [11] - 负债成本有效控制 零售存款付息率较去年全年下降27BP [12] - 中收业务快速增长 财务管理手续费收入同比提升12.8% 银保收入同比增长46% [12] 成本管控成效 - 营业费用同比下降9%至192亿元 [12] - 信用减值损失同比降低16% [12] - 成本收入比维持在较好水平 [12]