市场表现 - 11月18日早盘电网设备板块回升，跟踪中证电网设备主题指数的电网设备ETF跌幅收窄至0.48% [1] - 成分股精达股份、平安电工、亿嘉和、伊戈尔等股逆势上涨 [1] - 电网设备ETF近10个交易日合计吸引资金超13亿元，最新规模达19.15亿元，创成立以来新高 [1] 行业需求前景 - AI资本开支投入仍在被上调，AI对于电力的需求预期将维持较高水平 [1] - 全球制造业复苏将带来更多电力需求，全球电力需求可能迎来快速增长时期 [1] - 中国拥有绝对能源供给和价格优势，制造业产能充沛，将受益于全球电力需求增长 [1] 产品概况 - 电网设备ETF为全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [1] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [1] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [1]

全球电力需求增长 - 全球电力需求将在2025年增长3 3% 2026年增长3 7% 较2024年4 4%的增速有所放缓但仍高于2015至2023年间2 6%的平均增速 [1] - 电力需求持续增长源于工厂与电器供电 建筑制冷 数据中心运行和电动车充电等领域用电需求增加 [1] 电力供应结构 - 可再生能源 天然气和核能将共同满足新增电力需求 [1]

全球电力需求增长 - 2025年全球电力需求预计增长3.3% 2026年增长3.7% 增速为同期一次能源需求增速的两倍多 [1] - 增长推动因素包括工业用电 空调普及 数据中心与电动汽车等需求上行 [1] 发电结构变化 - 可再生能源最迟在2026年超过煤炭成为全球最大发电来源 [1] - 核电发电量有望创历史新高 [1] - 天然气发电将继续稳步增长 [1] 电力市场转型与投资需求 - 可再生能源与核电扩张正在重塑电力市场 [1] - 必须同步加大电网投资 储能与调峰能力建设 以保障供电安全与可负担性 [1]